Як ці 2 акції дата-центрів подолали енергетичну кризу ШІ

Вибуховий ріст штучного інтелекту створив несподівану проблему: центри обробки даних тепер споживають величезну кількість електроенергії. Один центр даних для штучного інтелекту використовує стільки ж енергії, скільки приблизно 100 000 домогосподарств, тоді як найбільші об’єкти споживають у 20 разів більше. Це енергетичне навантаження напружує електромережі по всій країні і підвищує ціну на електроенергію, що стає однією з головних перешкод для масштабування інфраструктури штучного інтелекту.

Замість того, щоб чекати на розширення мережевих потужностей від енергопостачальників, великі розробники ШІ обирають інший шлях. Вони співпрацюють з енергетичними компаніями для створення та володіння власними потужностями генерації, що кардинально змінює роботу центрів обробки даних. Ця зміна створює золотий шанс для акцій центрів обробки даних компаній, таких як Bloom Energy і NextEra Energy, які мають унікальні можливості скористатися цією трансформацією.

Зміна від покупців до будівельників енергії: чому центри даних беруть контроль у свої руки

Довгі роки оператори центрів даних просто купували електроенергію у постачальників. Але бум ШІ кардинально змінив цю логіку. “Залучення власної енергії стало не просто слоганом, а бізнес-необхідністю для гіперскалярів ШІ та виробничих підприємств,” заявив CEO Bloom Energy KR Sridhar у недавньому звіті про прибутки компанії. “Ця зміна є секулярною і зростає.”

Такий перехід має економічний сенс. Впроваджуючи власну інфраструктуру генерації, розробники центрів даних можуть уникнути обмежень мережі, зафіксувати стабільні довгострокові ціни на енергію та забезпечити надійність роботи. Вони також сприяють досягненню своїх цілей сталого розвитку. Ця фундаментальна зміна у способі джерел енергії для центрів даних відкриває величезний ринок для енергетичних компаній, здатних підтримати цю ідею.

Bloom Energy прискорює бум центрів даних за допомогою передових технологій паливних елементів

Bloom Energy став ключовим гравцем у цій тенденції, пропонуючи сучасні системи паливних елементів, які оператори центрів даних можуть встановлювати безпосередньо на місці. Ці системи забезпечують надійне, оперативне постачання енергії без навантаження на широку електромережу.

Рух компанії незаперечний. Минулого року Bloom Energy досягла рекордного доходу понад 2 мільярди доларів, що на 37% більше за попередній рік. Компанія також отримала позитивний вільний грошовий потік другий рік поспіль, що свідчить про зміцнення фундаментальних показників. Але, можливо, найвражаюче — це зростання замовлень: замовницький портфель Bloom досяг 20 мільярдів доларів, що в 2,5 рази більше, ніж торік.

Кілька великих партнерств демонструють реальне застосування технологій Bloom. Найбільш помітно — Brookfield Corporation інвестувала до 5 мільярдів доларів у розгортання паливних елементів Bloom на масштабних майданчиках для центрів даних ШІ. Brookfield, лідер у галузі інфраструктури та чистої енергетики, співпрацює з Bloom для створення нової моделі будівництва та живлення спеціалізованих об’єктів ШІ. Окрім Brookfield, Bloom постачає технології для проектів з Equinix, AEP та Oracle, що свідчить про широке впровадження у галузі.

NextEra Energy: створення інфраструктури генерації енергії, яку вимагають центри даних

NextEra Energy обирає інший, але не менш потужний шлях для використання можливостей у сфері енергопостачання для центрів даних. Замість виробництва паливних елементів на місці, NextEra розвиває великомасштабні об’єкти генерації енергії, спеціально призначені для підтримки розвитку центрів даних.

Компанія підтримує концепцію BYOG — “bring your own generation” — визнаючи, що великі компанії з центрами даних можуть вирішити питання доступності та надійності, інвестуючи у власну інфраструктуру. “Ми унікально розташовані, щоб задовольнити потреби ринку BYOG по всій Америці,” сказав CEO Джон Кечум у недавньому звіті про прибутки. “В нашому ядрі, NextEra Energy Resources — це будівельник.”

NextEra підтверджує цю заяву конкретними діями. Компанія спільно розвиває майданчики для центрів даних з Google, зосереджуючись на отриманні земель, прав на підключення та створенні підтримуючої генерації енергії для масштабних гігаватних проектів. Вони також досліджують новий проривний напрям — розробку нових ядерних станцій для задоволення потреб центрів даних. Google вже підписала угоду з NextEra для підтримки запуску нині неактивної ядерної установки, яка має відновити роботу до 2029 року.

Паралельно NextEra співпрацює з Exxon для будівництва газової електростанції потужністю 1,2 ГВт на території площею 2500 акрів, яку обидві компанії пропонують як “під ключ” — з землею, генерацією та інфраструктурою для розробників центрів даних.

Масштабне зростання попереду: масштаб ринкових можливостей

Амбіції NextEra підкреслюють масштаб цієї нової галузі. Компанія планує створити центри даних із сумарною потужністю 15 ГВт до 2035 року. Зараз у активній дискусії перебуває 20 таких майданчиків, і ця кількість може зрости до 40 до кінця року. CEO Кечум навіть припустив, що NextEra може подвоїти свою ціль — до 30 ГВт до 2035 року, зосереджуючись лише на цьому напрямку.

Ця траєкторія зростання підтримує ширший прогноз компанії. Вона очікує зростання прибутку на акцію понад 8% щороку протягом наступного десятиліття — амбітна ціль для традиційної енергетичної компанії. Можливість для центрів даних є ключовим драйвером цього прискорення.

Чому акції центрів даних важливі в епоху ШІ

Злиття двох тенденцій — стрімких інвестицій у інфраструктуру ШІ та перехід до власної генерації енергії — створює привабливу можливість для акцій центрів даних, що спеціалізуються на енергетичних рішеннях. Bloom Energy і NextEra Energy займають взаємодоповнюючі позиції: одна — надає технології для локальної генерації, інша — будує масштабну інфраструктуру та співпрацює з великими розробниками ШІ.

Обидві компанії укладають багатомільярдні угоди з найбільшими технологічними гігантами світу. Обидві швидше розширюють свої замовлення та портфелі, ніж традиційні енергетичні компанії. І обидві мають шанс отримати вигоду від структурної зміни, яка, ймовірно, триватиме роками, оскільки інфраструктура ШІ продовжує глобальне зростання.

Для інвесторів, що шукають можливості участі у бумі центрів даних для ШІ, ці дві енергетичні акції пропонують переконливі шляхи долучитися до вирішення однієї з найактуальніших проблем галузі.