#比特幣重回跌勢 #比特币重回跌势 З огляду на внутрішньоденний ринок та ринкову емоцію, за останні 24 години загальний криптовалютний ринок продовжував тенденцію до зниження, глобальна ринкова капіталізація криптовалют знизилася до 2,35 трильйонів доларів, зниження на 1% за 24 години. Біткоїн, як лідер ринку, зазнає значного тиску: після того, як 8 березня він перестав тримати психологічну позначку у 70000 доларів, сили ведмедів продовжують посилюватися, нічний мінімум оновив рівень за останні два тижні, а на ринку ф’ючерсів спостерігаються різкі коливання. Дані показують, що за 24 години сума ліквідацій по всій мережі, пов’язаних з біткоїном, перевищила 3,2 мільярда доларів, з яких понад 78% припадає на ліквідацію довгих позицій, співвідношення довгих і коротких контрактів на платформі Bn знизилося до 1.78, ставка фінансування безперервних контрактів залишається у негативному діапазоні, індекс страху та жадібності ринку становить лише 8, що свідчить про екстремальний рівень страху, а емоції інвесторів щодо захисту капіталу значно зросли.

Цей цикл зниження ринку є результатом одночасного впливу макроекономічних чинників, геополітичних ризиків, тиску з боку капіталу та регуляторних розбіжностей. На макрорівні увага зосереджена на даних про індекс споживчих цін (CPI) у США за лютий, які будуть оприлюднені 11 березня. Поточний інструмент CME “Спостереження за ФРС” показує, що ймовірність того, що ФРС утримає ставку незмінною у березні, становить до 97%, а перше зниження ставки, ймовірно, буде відкладено до другої половини 2026 року. Тривалий високий рівень процентних ставок чинить довгостроковий тиск на оцінки ризикових активів.

Щодо геополітичної ситуації, конфлікт у Близькому Сході продовжує загострюватися, що спричиняє різке зростання цін на нафту. Глобальні інвестиції у безпечні активи, такі як золото та долар США, зростають, короткострокова ідея “цифрового золота” для біткоїна втрачає актуальність. Коєфіцієнт кореляції з індексом S&P 500 за 30 днів піднявся до 0.74, що значно посилює зв’язок із ризиковими активами і додатково посилює тиск на зниження цін.

Що стосується фінансового та регуляторного аспекту, ситуація також залишається напруженою. На стороні інституційних інвестицій спостерігається постійний відтік з ETF на біткоїн — щоденний обсяг виведення становить 4,5 мільярда доларів. Провідні управлінські компанії активно зменшують свої позиції, що зменшує підтримку ринку з боку інституцій. У той же час, у березні було розблоковано близько 60 мільярдів доларів у токенах, що додатково посилює короткостроковий тиск на продаж.

Щодо регулювання, ситуація виглядає протилежною: у Китаї триває жорстка заборона на всі ланцюги віртуальних валют, регуляторна політика посилюється; у Гонконгу офіційно видано перші ліцензії на стабільні монети, а законодавство ЄС MiCA має бути повністю впроваджено до 25 березня. Глобальний процес узгодження та регулювання йде вперед, але короткостроково це не сприяє активізації ринку.

З технічної точки зору, денний графік біткоїна вже прорвався нижче 20-денної скользячої середньої (68500 доларів), середньостроковий тренд на відновлення порушено, система скользячих середніх демонструє розташування ведмежого типу, MACD зростає, зелена гістограма збільшується, ведмежа сила домінує. Індекс RSI опустився до близько 35, що близько до зони перепроданості, існує короткострокова потреба у технічному відновленні, але сила відскоку слабка. На 4-годинному графіку ціна прорвала всі короткострокові середні, знижувальний канал завершений, ключові рівні підтримки знаходяться біля 66500 доларів на тижневому рівні; якщо цей рівень буде ефективно прорваний, ціна може опуститися до 64500 доларів — історичного середнього рівня обігу. Перша опірна зона — 68500 доларів, сильний опір — у діапазоні 70000-70500 доларів. Лише при обсязі зростання вище цієї зони можливо змінити короткострокову слабкість.

Щодо подальшої ситуації, у короткостроковій перспективі ймовірно, що біткоїн залишатиметься у діапазоні 66000-69000 доларів з коливаннями у слабкому тренді, що буде залежати від даних CPI США 11 березня. Якщо інфляційні дані будуть вище очікувань, це посилить очікування тривалого збереження високих ставок ФРС, і біткоїн, ймовірно, прорве рівень у 66000 доларів і почне новий цикл зниження. Якщо ж дані відповідатимуть очікуванням або будуть нижчими, ринок очікує зниження ставок, і біткоїн може отримати технічне відновлення, протестувавши рівень у 69000-70000 доларів. У середньостроковій та довгостроковій перспективі, хешрейт мережі біткоїна досяг нових історичних максимумів, фундаментальні показники залишаються стабільними, але короткостроковий ринок все ще під тиском через багато невизначеностей. Інвесторам рекомендується бути дуже обережними, суворо контролювати позиції та уникати необдуманого входу у ринок.