Після фінансового буму 2021 року, як ці відомі проекти зникли з поля зору?

Чотири роки минули швидко, і колишня золота ера криптовалют тепер здається ілюзією. У 2021 році, під час бурхливого раунду фінансування, зіркові проекти залучили десятки мільярдів доларів, але тепер більшість з них зникли без сліду: одні повністю закрилися, інші перетворилися на безжиттєві зомбі-проекти. Інституційні та роздрібні інвестори, які тоді поспішаючи вкладали гроші, тепер стикаються з жорсткою реальністю — більшість їхніх інвестицій безповоротно зникли.

25,2 мільярда доларів у раунді фінансування: за веселощами ховається кінцівка

Пам’ятаєте ту бурхливу епоху? У 2021 році біткоїн прорвав позначку 60 000 доларів, Ethereum встановив історичний максимум, і кожен проект з тегом «Web3» міг легко залучити сотні мільйонів доларів. За даними аналітики венчурних інвестицій, у тому році криптостартапи залучили 25,2 мільярда доларів, що в 713 разів більше, ніж у 2020 році (31 мільйон).

Венчурні фонди поспішали інвестувати, щоб не пропустити наступний проект із сотнею кратного зростання. Але замість прибутків їх чекала катастрофа. За статистикою, з понад 400 високофінансованих проектів лише кілька залишилися на плаву. 67 з них вже закрилися, збанкрутували або втратили активність, а загальний обсяг залучених коштів перевищує 5 мільярдів доларів. Спільний результат — зникнення з радарів, припинення роботи, крадіжки хакерів або крах через руйнування екосистеми.

Доміно централізованих платформ: від «нормалізації» до шахрайства

Найбільш шокуючі руйнування трапилися у сфері централізованих фінансів. Після залучення 1,32 мільярда доларів, FTX — колись найбільший конкурент Binance — у листопаді 2022 року зірвалася. Засновник SBF отримав 25 років ув’язнення за шахрайство, і мрії інвесторів розбилися.

Паралельно з FTX обвалилися Celsius Network — платформа криптовідсоткових кредитів, яка обіцяла 18% річних доходів. Тепер її токен CEL перетворився на папір — ціна з 8 доларів опустилася до 0,02 долара, втративши 99,73%. За останніми даними, ціна CEL становить лише 0,02 долара, за рік знизилася на 78,97%.

BlockFi, Voyager Digital, Babel Finance, Prime Trust — ці імена раніше символізували «нормалізацію» та «інституціоналізацію» криптофінансів, але разом вони залучили понад 500 мільйонів доларів і у 2022 році, під час кризи ліквідності, послідовно зникли, наче доміно. Інвестори зрозуміли, що так зване «нормалізоване» — це всього лише ще одна форма піраміди.

Колективне розчарування NFT і метавсесвіту: масова афера

Якщо руйнування централізованих платформ — це шахрайство у бізнес-моделі, то колективна смерть проектів NFT і метавсесвіту — це швидше масова ілюзія.

У 2021 році всі говорили про віртуальні землі, цифрове мистецтво та ігри Play-to-Earn. Axie Infinity залучив 159,5 мільйонів доларів, а його токен AXS досяг історичного максимуму — 164,9 долара. Віртуальні тварини NFT у грі продавалися за сотні тисяч доларів. У країнах, що розвиваються, таких як Філіппіни, багато людей звільнилися з роботи, щоб цілодобово «фармити» — вважаючи, що це шанс змінити долю. Але коли економіка гри зруйнувалася, ціна AXS впала на 99,49%, і тепер вона становить лише 1,14 долара, знизившись за рік ще на 60,29%. Ті, хто вклав усі заощадження, зрозуміли — це всього лише піраміда, яка потребує постійного притоку нових учасників.

Концепція метавсесвіту, проект The Sandbox, залучив 93 мільйони доларів, а його віртуальні землі NFT у 2021 році були розкуплені миттєво. Токен SAND досяг 8,4 долара. Але через три роки цей проект, що обіцяв революцію інтернету, став порожнім — офіційний Twitter оновлюється, але коментарі майже порожні. Більшість платформ, що займалися музикою та мистецтвом NFT, перетворилися на порожні оболонки і зникли з ринку.

Жорстока правда: лише 5% проектів мають шанс вижити

Якщо перенести уроки 2021 року на сьогодні, то відкриється неприємна істина: більшість проектів — це циклічні явища, і справжню цінність мають не більше 5%. Ці 5% зазвичай можна визначити лише на дні медвежого ринку.

Інвесторам потрібно зрозуміти, що обсяг залучених коштів не гарантує довгострокової перспективи проекту, а висока оцінка — ще не гарантія його цінності. Від раунду у 25,2 мільярда доларів до сьогоднішнього розчарування — історія навчила нас одному: 99% проектів, що зірвалися на хвилі популярності, зникають без сліду.

Кінець 2026 року вже близько, і новий цикл починає зароджуватися. Нові хвилі вже на горизонті. Але коли вони відступлять, скільки з тих проектів, що сьогодні у купальниках, залишиться? Історія дасть відповідь.