Після публікації даних PCE, чи зможе bitcoin змінити свою відносну слабкість?

Згідно з недавнім аналізом ринку, опублікованим CryptoQuant, поведінка біткойна за останні кілька місяців дійсно не виправдала очікувань і явно відставала від традиційних активів-укриттів, таких як золото та срібло. За цим явищем стоять складні ринкові динаміки та зміни у стратегіях розподілу капіталу, а майбутні дані PCE можуть стати ключем до зміни ситуації.

Великі інвестори продовжують знімати кошти, тиснучи на біткойн

Дані показують, що найпрямішим тиском на біткойн є постійні продажі великих власників. ETF на біткойн з моменту свого історичного максимуму вже знизився на 5,1 мільярда доларів, що свідчить про обережність інституційних інвесторів. З жовтня активність адрес китів демонструє постійний вихід капіталу, що безпосередньо обмежує потенціал для зростання біткойна.

У порівнянні з цим, біткойн ще приблизно на 44% відстає від свого історичного максимуму у 126,08 тисяч доларів, і за останні півроку цей розрив фактично збільшився. Це різко контрастує з показниками інших ризикових активів.

Капітал спрямовується у активи-укриття, золото та срібло зростають

На тлі зростаючої економічної невизначеності традиційні активи-укриття привертають значний капітал. Ціна золота вже перевищила 200-денну середню приблизно на 25%, срібло зафіксувало зростання на 45%, що близько до показників під час пандемії COVID-19 у 2020 році. Водночас технологічні акції демонструють сильний ріст на тлі AI-сплеску: індекс S&P 500 майже досяг свого історичного максимуму, залишаючись на відстані всього 1%, а Nasdaq — на 3% нижче від історичного піку.

Такий перерозподіл капіталу відображає зміну переваг учасників ринку щодо диверсифікації ризиків. Інституційні інвестори вже не роблять ставку лише на біткойн, а шукають баланс між різними активами.

Дані PCE — ключовий фактор для ринкових змін

CryptoQuant зазначає, що публікація даних PCE може мати значний вплив на ринок. Ці економічні дані безпосередньо вплинуть на очікування щодо політики Федеральної резервної системи. Якщо дані PCE виявляться помірними, це може ще більше зміцнити довіру до політики зниження ставок, що підтримає зростання біткойна.

Варто зазначити, що кореляція між біткойном і Nasdaq з серпня почала слабшати, а з золотою — з липня стала негативною. Це свідчить про поступову незалежність біткойна, і його майбутній рух більше залежатиме від макроекономічної ситуації, ніж від рухів технологічних акцій.

Реальне значення даних PCE для перспектив біткойна

Дані PCE — це не лише економічний індикатор, а й важливий показник ринкових настроїв. Якщо вони підтвердять зниження інфляційного тиску, очікування зниження ставок ФРС будуть ще сильнішими, що безпосередньо підвищить привабливість біткойна як твердої активу у портфелі. Перехід ринку від уникання ризиків до переорієнтації на активи з високим потенціалом зростання відкриє нові можливості для біткойна.

Зараз саме температура даних PCE визначить, чи зможе біткойн вирватися з тіні великих продажів і знову привернути увагу капіталу.