Чи змінюватиметься ліквідація фінансових продуктів малих і середніх банків наприкінці року? Деякі установи все ще випускають нові продукти, чи стане схвалення регулятором нових дочірніх компаній фінансування цього року важливим сигналом

Фінансове агентство 3 березня (редактор Ван Вей) Можливі зміни у завершенні очищення та коригуванні малих та середніх банків у сфері управління активами наприкінці цього року, багато банківських фахівців у інтерв’ю Financial Associated повідомили про таке.

З початку року, малими та середніми банками було випущено 1598 публічних інвестиційних продуктів, переважно закритого типу, з датою погашення до 2027 року.

Однак, нещодавні спостереження Financial Associated виявили, що багато банків, зокрема Фуянський сільськогосподарський комерційний банк у Чжецзяні, Kunlun Bank, Linshang Bank, Nanyue Bank у Гуандуні, Xi’an Bank, Changsha Bank, Dalian Bank, Hubei Bank, Zhongyuan Bank, Guangxi Beibu Gulf Bank, випустили закриті інвестиційні продукти з датою погашення у 2027 році та пізніше. Це сприймається ринком як сигнал послаблення у процесі очищення.

Раніше, у 2024 році, регулятор попередив про ризики банківських управлінських активів без створених інвестиційних компаній, вимагаючи до кінця 2026 року повністю ліквідувати існуючі інвестиційні активи у деяких провінціях.

До 2025 року результати коригування були помітними. За даними China Wealth Management Network, станом на кінець 2025 року, у країні налічувалося 159 банківських установ та 32 інвестиційні компанії з активними інвестиційними продуктами, що на 59 менше порівняно з кінцем 2024 року.

Залишилось менше ніж 10 місяців до запланованого кінця терміну очищення, чому ж ще деякі банки активно випускають інвестиційні продукти?

“З минулого року регулятор послабив риторику щодо зниження та очищення, наразі його позиція неясна, чітко не визначено, що потрібно очищати, і всі банки дотримуються очікувальної позиції”, — повідомив представник відділу управління активами банку, що випустив новий інвестиційний продукт (з датою погашення у 2027 році та пізніше). За його словами, нові продукти випускаються, але їхній загальний обсяг трохи зменшується.

Керівник відділу управління активами одного з банків на півночі країни зазначив, що важливим сигналом є те, чи отримає нову ліцензію на створення інвестиційної компанії новий банк. Якщо так — малим та середнім банкам, що ще не отримали ліцензію, ймовірно, доведеться пройти очищення. Він додав, що раніше ліцензії видавалися Національним управлінням фінансового нагляду, але тепер їх потрібно подавати до Центральної фінансової ради, що ускладнює процес.

Кінець року — неясність? Чи важливий сигнал — створення нових інвестиційних компаній у цьому році

За даними China Wealth Management Network, з початку року малими та середніми банками не припиняється випуск інвестиційних продуктів.

Згідно з даними, за цей період було випущено 1598 публічних інвестиційних продуктів, переважно закритого типу, з датою погашення до 2027 року. Однак, як зазначено, багато банків, зокрема Фуянський сільськогосподарський комерційний банк, Kunlun Bank, Linshang Bank, Nanyue Bank, Xi’an Bank, Changsha Bank, Dalian Bank, Hubei Bank, Zhongyuan Bank, Guangxi Beibu Gulf Bank, випустили закриті продукти з датою погашення у 2027 році та пізніше.

Наприклад, Zhejiang Fuyang Rural Commercial Bank випустила продукт “Fengshou Fuying Yixiang” 2026 року, з датою завершення 12 жовтня 2027 року, що працює у закритому режимі.

Залишається й нове випускання інвестиційних продуктів, що свідчить про спроби та очікування регулятора.

Керівник відділу управління активами одного з банків на півночі країни повідомив, що важливим сигналом є те, чи отримає нову ліцензію на створення інвестиційної компанії новий банк.

Загалом, за даними, наразі 8 банків ще перебувають у процесі подання заявок на створення інвестиційних компаній. За даними Qilu Bank, Changsha Bank і Chongqing Bank. Крім того, у галузі повідомляють, що ще включають Beijing Rural Commercial Bank, Shanghai Rural Commercial Bank, Dongguan Bank. Також повідомляється, що провінція Хенань вже оголосила про підтримку створення інвестиційних підрозділів у Zhongyuan Bank і Zhengzhou Bank.

Як повідомлялося раніше, Chengdu Bank, Chengdu Rural Commercial Bank і Sichuan Bank планують спільно створити інвестиційну компанію, підготовчі роботи вже ведуться.

Дослідник China Post Savings Bank Lou Feipeng також зазначив, що регулятор раніше вимагав зменшити обсяг існуючих інвестиційних активів до кінця 2026 року, але дозволив їхній поступовий вихід.

Малими та середніми банками все ще випускаються інвестиційні продукти, з одного боку, через необхідність відповідності термінів активів, що закінчуються пізніше, з іншого — щоб забезпечити плавний перехід і уникнути навантаження на ліквідність через масове погашення.

Брокерський аналітик також зазначив, що очищення до кінця 2026 року є вимогою деяких провінцій, але на національному рівні відповідні правила ще не визначені. У практиці регуляторські підходи та рівень їхнього застосування можуть різнитися.

“Крім того, для малих та середніх банків, що ще перебувають у процесі трансформації через агентське розповсюдження, повна єдиність у підходах може створити значний тиск на їхню діяльність та доходи. Я вважаю, що регулятор все ж надав певний час для адаптації”, — додав цей аналітик.

Швидке очищення власних інвестиційних активів малих та середніх банків, частково скорочених до 90%

З точки зору приросту, хоча багато банків і цього року продовжують випускати інвестиційні продукти, загалом малими та середніми банками прискорено процес коригування, і результати 2025 року є помітними.

За даними China Wealth Management Network, станом на кінець 2025 року, у країні налічувалося 159 банківських установ і 32 інвестиційні компанії з активними інвестиційними продуктами, що на 59 менше порівняно з кінцем 2024 року.

Що стосується конкретних установ, то за даними, опублікованими у звіті Enterprise Early Warning, у 2025 році більшість банківських інвестиційних масштабів значно зменшилися. З 80 зразкових банків, у 2025 році їхній сумарний обсяг становив приблизно 1,42 трлн юанів, що на 18,34% менше за 2024 рік (1,62 трлн юанів).

Зокрема, лише 7 банків показали річне зростання, серед них Beijing Rural Commercial Bank, Shenzhen Rural Commercial Bank, Guangdong Huaxing Bank, Guiyang Rural Commercial Bank, Zhongshan Rural Commercial Bank, Foshan Rural Commercial Bank.

Джерело даних: Enterprise Early Warning, упорядкування Financial Associated

Що далі з інвестиційним бізнесом малих та середніх банків? Рекомендації галузі щодо регулювання у три категорії

У майбутньому, малим та середнім банкам, що не створили інвестиційні компанії, заборонено випускати нові інвестиційні продукти. Як важливий інструмент управління багатством, як вони можуть брати участь у цій сфері?

За попередніми повідомленнями, у процесі швидкого розширення агентських послуг деякі малі та середні банки почали досліджувати “гнучкий перехід” — створення спільних інвестиційних компаній. У порівнянні з чистим агентським розповсюдженням, ця модель зберігає частину початкових дослідницьких можливостей у рамках відповідності регуляторним вимогам.

Зокрема, малі та середні банки разом із інвестиційними компаніями відбирають якісні активи, створюють спільний схвалений активний портфель, що розподіляється за попередньо узгодженими ролями. У разі ризику окремого активу, зазвичай, узгоджують ризикові зобов’язання за принципом “хто керує — той відповідає”.

У цій моделі третя сторона — інвестиційна компанія — виступає у ролі номінального керівника, тоді як підбір активів, дослідження та інвестиційні рішення залишаються за банком, що дозволяє продовжувати діяльність.

Чи можлива ця модель? Представник відділу управління активами одного з банків на півночі країни зазначив, що ця модель фактично суперечить вимогам нових правил управління активами щодо активного управління, і фактично змінює відповідальність за законодавством. У майбутньому повністю делеговані послуги також можуть бути заборонені.

Крім того, він додав: “Ми рекомендуємо застосовувати класифікаційне регулювання та керівництво для малих та середніх банків”. Інший фахівець у галузі зазначив, що їх можна поділити на три категорії: для здатних банків дозволено вести інвестиційний бізнес, але заборонено розширювати його за межі регіону; друга категорія — дозволено випускати продукти, але з обмеженнями щодо типів, наприклад, лише низькоризикові; третя — заборона на інвестиційний бізнес. Для банків, що ведуть цей бізнес, рекомендується вводити контрольні показники, наприклад, рівень скарг клієнтів, для посилення регулювання.