3.20 аналіз: Шанхайська біржа встановила новий мінімум за рік, ринок обрав рух вниз, ми вирішили залишитися осторонь

Льодовий вогонь! Шанхайський індекс встановив новий мінімум за рік, а індекс стартап-платформи — навпаки, досяг нових максимумів, ринок переживає крайню диференціацію. За падінням з обсягом у 2,28 трильйонів юанів стоїть непохитний опір енергетичного сектору та колективне відступання хімічної промисловості. Настрій вже досяг точки заморожування, структура ротації була повністю зруйнована, загальна тенденція ринку чітко перейшла від коливань і хаосу до відступу, терпляче чекаючи стабілізації ринку. [Тао Гу Ба]

Відповідь у руслі тренду
Індекс сьогодні продовжував падати, але поведінка Шанхайського індексу і індексу стартап-платформи розійшлися: Шанхайський індекс встановив новий мінімум за рік, а індекс стартап-платформи — новий максимум, явна дисонанс. З іншого боку, після того, як у другій половині дня Шанхайський індекс закрив дірку, на ринку не з’явилося бажання «піти на дно», індекс продовжував знижуватися і в кінці закрився на найнижчій позначці. За весь день обсяг торгів на двох біржах склав 22 868 мільярдів юанів, приріст — 1 758 мільярдів, наприкінці дня спостерігалося збільшення обсягів при падінні, але паніки явно не було. Технічно, Шанхайський індекс чітко прорвав нижче останнього діапазону, свічки та ковзні середні показують медведжий тренд, тенденція вже сформована, тому подальше очікування — зупинка падіння, відновлення малоймовірне.

Що стосується тематичних секторів, сьогодні енергетичний сектор демонстрував явну диференціацію та опір: 8 компаній закрилися на ліміті зростання, сукупний приріст — 12,95 мільярдів юанів, п’ять із них — по 5 лімітів, три — по 3, п’ять — по 2, а чотири — перша поява ліміту. Група компаній Юй Нен Контроль продовжує коливатися і невеликим зростанням закривається.
Під час торгів, під впливом новин про закупівлю сонячних панелей командою Маска, концепція фотогальваніки зазнала руху: 7 компаній закрилися на ліміті зростання, сума — 13,688 мільярдів юанів, старі гіганти, такі як Guosheng Tech, за останні 5 днів тричі досягали ліміту, а компанія Neon Electric — перша поява ліміту, що викликає сумніви щодо тривалості руху, ймовірність ротації досить висока.
Вчора разом із енергетичним сектором показували себе обчислювальні потужності, сьогодні вони програли: лише компанія Daqo, яка оголосила про великий успіх, продовжує триматися у лінії, решта — зупинилися.
Що стосується хімічної промисловості, яка вчора зазнала контратак, сьогодні вона продовжує відступати, стаючи яскравим прикладом ефекту втрат. За день 13 компаній закрилися на ліміті падіння, з них 6 — у хімічній галузі, серед них — популярні акції Jin Niu, Jin Zheng Da, які закрилися на мінімумі.
Загалом, за слабкості ринку, структура ротації була зруйнована, деякі тематичні напрямки вже не мають шансів на відновлення та повторну ротацію.

Коливання настрою
Настрій ринку досяг точки заморожування: вчора менше ніж 500 акцій закрилися з ростом, сьогодні — лише 620, що знову свідчить про загальне падіння і стан «льоду». Навіть якщо наступного тижня ситуація стабілізується, за таких умов довіра капіталу залишатиметься низькою, і ринок, ймовірно, залишатиметься у пригніченому стані.
Спекулятивний настрій все ще проявляє опір, хоча й дуже розірваний: більшість секторів тягне індекс вниз, з переважанням падінь, але енергетика та новини про фотогальваніку залишаються досить контртенденційними, груповий настрій продовжує позитивно реагувати, а ефект втрат очевидний у хімічному секторі, що доповнює падіння. Також цей розрив проявляється у зменшенні обсягів: ті, хто мають певний консенсус і групуються, стають більш згуртованими, а ті, хто застаріли, — майже повністю відкидаються.

Роздуми на завтра
Вчора я зазначав, що якщо індекс рухатиметься за трендом вниз, потрібно бути готовим до більш серйозних ризиків. Сьогоднішній день приніс найгірший сценарій — ринок остаточно послабшав, під натиском медведів, і в тематичному плані ситуація стане ще складнішою.
Що стосується боротьби між енергетикою та обчислювальними потужностями, сьогодні вже є результати: обчислювальні потужності відступили, енергетика здобула перемогу. За слабкого індексу внутрішня диференціація стала більш очевидною. Що стосується новин, що стимулювали фотогальваніку, — вони виникли у темряві падіння індексу і навряд чи зможуть вийти з цього стану. Тому в тематичному плані далі слід зосередитися на слідкуванні за енергетикою.
У слабкому ринковому середовищі групування стає ще більш очевидним: з одного боку, воно допомагає зосередитися, з іншого — є засобом хеджування ризиків.
Отже, далі, враховуючи, що загальна ситуація переходить від хаосу до відступу, і великий ринок позбавлений відповідної «підґрунтя», потрібно змінювати підхід з активного пошуку помилок на захисний, орієнтуючись на безпеку. Чекаємо стабілізації індексу, потім оцінюємо ступінь відновлення і стан тематичних секторів.
Падіння — це не страшно: ринок завжди циклічно повертається, так само і індекс, і тематичні напрямки. Наше завдання — не йти всупереч ринку, борючись за правильність або неправильність, а слідувати за ним у хороші часи і стояти осторонь у погані.

Поради щодо операцій
Сьогодні я не відкривав нових позицій, лише продовжував зменшувати обсяги.
Рейс Кондор відкрився однією свічкою, і при різкому падінні всі позиції були закриті швидко, безпосередньо на рівні близько 7-8%.
Кінь Кай Сінь Нен у ранковій хвилі піднявся і я зменшив позиції, потім повернувся назад при мінусі 3%, а наприкінці дня під час аукціону ціна різко впала — слабкість залишилася.
Юй Нен Контроль також відкрився зростанням і зменшенням позицій, потім повернувся назад при падінні. Обидві операції — спекулятивні, одна вдала, інша — ні.

Після закриття — у портфелі: Юй Нен Контроль і Кінь Кай Сінь Нен.

Статистика даних
(відсутня у тексті, можливо, додати за потреби)

☑Заява: Це лише особисті нотатки аналізу, всі згадані думки та акції — приклади, і не слід сприймати їх як інвестиційні рекомендації. Не слід сліпо слідувати порадникам, торгівля — це самостійна діяльність, інвестиції — ризик, торгівля акціями — обережність!
Дякую всім за підтримку лайками, оцінками та донатами. Якщо ви вважаєте, що ця інформація була корисною, і маєте можливість — підтримайте мене рекомендацією, дякую!
Дякую за підтримку: @牛而比之, @布衣老鐵!
Дякую за донати: @陽三, @牛而比之, @廖家盛, щиро вдячний за зустріч і бажаю великих прибутків!