Щойно я помітив щось цікаве від дослідницької команди Goldman Sachs. Ви знаєте, як технології останнім часом зазнавали сильних ударів? Ну, їхній головний стратег з глобальних акцій Пітер Оппенгеймер і аналітики там дійсно досить оптимістично налаштовані щодо цього сектору зараз.

Ось що привернуло мою увагу: оцінки технологічних компаній фактично опустилися нижче за споживчий сектор, товари першої необхідності та промисловість. Це досить дивовижне перевертання, якщо задуматися. І на відміну від більшості інших секторів, премія за оцінкою порівняно з історичними рівнями значно знизилася. Тож ми не зовсім у бульбашковій зоні.

Що ще цікавіше — ситуація з коефіцієнтом PEG. Ціна до прибутку до зростання технологій зараз нижча за середній глобальний ринок, що фактично означає, що ми дивимося на справжні цінові можливості у цьому секторі. Очікування зростання прибутків фактично випереджають ринкову динаміку — між цим є досить великий розрив.

Команда Пітера Оппенгеймера також зазначає, що перегляди прибутків для технологічних компаній були більш позитивними, ніж для інших секторів. І коли дивишся на капітальні витрати цих компаній, особливо гіперскейлерів, ці інвестиції мають почати окупатися з часом. Звісно, можуть виникнути шоки у кредитуванні або доходах, але оцінки аналітиків щодо зростання прибутків від цих капексових витрат дійсно стали більш оптимістичними за останні кілька тижнів.

Ще одна річ, яка виділилася: вони не хвилюються щодо технологічної бульбашки. Поточні оцінки все ще значно нижчі, ніж перед крахом дот-комів у 2000 році. Тож, якщо шукаєте, де може ховатися справжня можливість зараз, технології можуть бути вартою більшої уваги.