Trong cuộc cạnh tranh của DEX hợp đồng vĩnh viễn, những người mới như Lighter và StandX đang phát triển nhanh chóng thông qua việc tham gia cộng đồng, các ưu đãi và đổi mới sản phẩm. Bài viết này phân tích các chiến lược của họ, TVL, và các tín hiệu tăng trưởng người dùng, đồng thời chỉ ra những rủi ro tiềm ẩn.
Các chiến lược phổ biến của những người mới: khuyến khích, airdrop và cộng đồng
Trong cuộc chiến của DEX hợp đồng tương lai vĩnh viễn, những người mới thường áp dụng ba chiến lược chính: thứ nhất, khuyến khích kinh tế cường độ cao (airdrops, hoàn tiền giao dịch); thứ hai, nhấn mạnh trải nghiệm sản phẩm đơn giản để giảm rào cản gia nhập; thứ ba, nhanh chóng khuếch đại tiếng nói của họ thông qua cộng đồng và sự phổ biến giống như DAO. Những chiến thuật này thực sự có thể tạo ra sự tăng trưởng bùng nổ trong một khoảng thời gian ngắn, nhưng hiệu ứng lâu dài phụ thuộc vào khả năng giữ chân người dùng và khả năng tránh "lưu lượng do airdrop tạo ra."
Lighter: Tại sao nó lại thu hút nhiều sự chú ý như vậy?
Lighter đã được một số bình luận viên trong ngành gọi là "DEX Perpetual Futures không token phát triển nhanh nhất", thu hút sự chú ý đáng kể thông qua một cộng đồng mạnh mẽ và chiến lược lưu lượng truy cập. Đối với các trader, Lighter cung cấp một kênh tham gia với ngưỡng thấp và cơ hội lợi nhuận cao trong ngắn hạn, nhưng cũng có những rủi ro về độ sâu thanh khoản và hợp đồng. Nếu bạn có kế hoạch tham gia, nên tiến hành kiểm tra chức năng và trượt giá với một vị thế nhỏ trước, và chú ý đến các quy tắc airdrop chính thức và thông báo kiểm soát rủi ro.
StandX: Điều gì hỗ trợ sự bùng nổ của TVL?
StandX đưa ra một con đường khác: trong ngắn hạn, TVL (Tổng Giá Trị Khóa) và số lượng người dùng đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng. TVL của nó đã gấp đôi lên hơn một trăm triệu đô la trong một khoảng thời gian ngắn. Nếu loại tăng trưởng này có thể được chuyển đổi thành khối lượng giao dịch thực và thu nhập phí, nó sẽ cung cấp một nền tảng kinh tế vững chắc hơn cho hoạt động lâu dài của nền tảng; nếu không, nó có thể phải đối mặt với một sự điều chỉnh đáng kể sau khi các khoản khuyến khích kết thúc.
Công nghệ và Sinh thái: Ai có thể giữ lưu lượng?
Về mặt kỹ thuật và sinh thái, khả năng duy trì lưu lượng thường phụ thuộc vào: hiệu quả vốn của thiết kế hợp đồng, cơ chế tạo thị trường, sự thuận tiện của việc trao đổi chuỗi chéo và cầu nối, và liệu có một cơ chế hoàn trả phí/ phân phối doanh thu ổn định hay không. Các nền tảng chỉ dựa vào phần thưởng cao mà không có mô hình thu nhập lâu dài sẽ có rủi ro cực kỳ cao. Khi đưa ra lựa chọn, các nhà giao dịch nên đưa "tính bền vững của động lực" và "tính bền vững của phí" vào khung đánh giá của họ.
Nhà đầu tư nên đa dạng hóa và bảo vệ như thế nào?
Gợi ý vận hành (dành cho người mới): 1) Đa dạng hóa sự tham gia và tránh đặt cược toàn bộ quỹ vào một hoạt động kích thích duy nhất; 2) Đặt giới hạn chặt chẽ về dừng lỗ và vị trí; 3) Chú ý đến lịch mở khóa token và ngày kết thúc khuyến khích; 4) Ưu tiên các bài kiểm tra thực tiễn quy mô nhỏ để đánh giá rủi ro trượt giá và thanh lý. Cơ hội và rủi ro ngắn hạn đồng tồn tại, và kiểm soát rủi ro phải được đặt lên hàng đầu.
Kết luận
Cạnh tranh giữa các DEX hợp đồng vĩnh viễn đang thúc đẩy đổi mới trong thị trường phái sinh, đồng thời mang đến hai thách thức về cấu trúc thị trường và sự chú ý của cơ quan quản lý. Đối với các nhà giao dịch, việc hiểu "tính bền vững" của một nền tảng quan trọng hơn việc theo đuổi phần thưởng ngắn hạn; đối với các nhóm dự án, việc họ có thể chuyển đổi việc thu hút khách hàng thành một hệ sinh thái ổn định lâu dài hay không là chìa khóa để cuối cùng thành công.
* Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào được Gate cung cấp hoặc xác nhận.
