Khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư Mỹ giảm khiến sự quan tâm đến tiền điện tử cũng suy yếu: Báo cáo từ FINRA

Nhà đầu tư mới rút lui khi sự hưng phấn trên thị trường suy giảm

Tốc độ người Mỹ tham gia thị trường đầu tư đã giảm mạnh kể từ giai đoạn bùng nổ tiền điện tử năm 2019-2021. Theo khảo sát của Quỹ Giáo dục Nhà đầu tư FINRA, chỉ 8% số nhà đầu tư được khảo sát trong năm 2024 bắt đầu đầu tư trong hai năm gần đây, giảm sâu so với mức 21% trong hai năm trước cuộc khảo sát năm 2021. Sự sụt giảm lớn này cho thấy làn sóng tham gia thị trường thời đại dịch đã thực sự kết thúc, đánh dấu sự chấm dứt rõ rệt của làn sóng nhà đầu tư cá nhân từng đặc trưng cho đầu thập niên 2020.

Xu hướng rút lui đặc biệt rõ ở nhóm nhà đầu tư trẻ. Tỷ lệ người dưới 35 tuổi tham gia đầu tư giảm từ 32% năm 2021 còn 26% năm 2024, gần như xóa sạch thành quả tăng trưởng của giai đoạn bùng nổ. Sự dịch chuyển nhân khẩu học này rất đáng chú ý bởi chính nhóm nhà đầu tư trẻ từng là lực lượng hào hứng nhất với tiền điện tử và các tài sản rủi ro cao trong đại dịch. Tỷ lệ đầu tư cũng giảm ở nhóm người da màu và nam giới, đảo ngược xu hướng tăng chỉ ba năm trước và cho thấy sự rút lui toàn diện khỏi thị trường.

Thành phần nhà đầu tư thay đổi kể câu chuyện rõ nét về động lực thị trường. Độ tuổi trung vị của nhà đầu tư tham gia thị trường giai đoạn 2019-2021 tăng từ 31 lên 38, cho thấy nhiều nhà đầu tư trẻ đã rời bỏ thị trường hoàn toàn. Sự thay đổi này cho thấy làn sóng dân chủ hóa đầu tư thời đại dịch chỉ là tạm thời, khi nhiều nhà đầu tư mới rút lui sau khi gặp biến động hoặc thua lỗ.

Bên cạnh việc gia nhập mới chững lại, nhà đầu tư Mỹ cũng đã giảm mạnh các vị thế đầu tư rủi ro trên diện rộng. Tiền điện tử, từng được nhiều nhà đầu tư cá nhân xem là cơ hội hấp dẫn, nay bị 66% người có nhận biết về tài sản số trong khảo sát gần đây đánh giá là cực kỳ hoặc rất rủi ro, tăng từ 58% năm 2021. Nhận thức rủi ro tăng đã chuyển hóa thành thay đổi hành vi: tỷ lệ nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu penny, REIT, phát hành riêng lẻ và trái phiếu cấu trúc đều giảm về mức năm 2018 sau thời gian tăng mạnh trong đại dịch.

Khẩu vị rủi ro thu hẹp trên mọi nhóm nhân khẩu học

Khả năng chấp nhận rủi ro lớn trong danh mục đầu tư giảm mạnh ở tất cả các nhóm nhân khẩu học. Tỷ lệ nhà đầu tư Mỹ sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn giảm còn 8% năm 2024 so với 12% năm 2021, giảm mạnh nhất ở nhóm nhà đầu tư trẻ – vốn từng là nhóm chấp nhận rủi ro cao nhất. Ở nhóm dưới 35 tuổi, tỷ lệ này giảm từ 24% còn 15%, tạo ra sự mâu thuẫn rõ ràng với mục tiêu và niềm tin tài chính mà họ nêu ra.

Sự suy giảm khẩu vị rủi ro này chỉ ra nghịch lý thú vị trong tâm lý nhà đầu tư. Dù mức độ sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn giảm, vẫn có 62% nhà đầu tư dưới 35 tuổi tin rằng họ cần chấp nhận rủi ro lớn để đạt được mục tiêu tài chính. Sự bất nhất giữa niềm tin và hành vi này phản ánh nhà đầu tư trẻ có thể đang trải qua xung đột nhận thức, vừa nhận thấy nhu cầu tăng trưởng vừa ngày càng thận trọng do kinh nghiệm thị trường hoặc bối cảnh kinh tế thay đổi.

Dù khẩu vị rủi ro tổng thể giảm, nhà đầu tư trẻ vẫn duy trì các hành vi đầu tư tiềm ẩn rủi ro cao. Nghiên cứu của FINRA phát hiện 43% người dưới 35 tuổi giao dịch quyền chọn, so với chỉ 10% ở nhóm từ 55 tuổi trở lên. Tương tự, 22% nhà đầu tư trẻ thực hiện giao dịch ký quỹ, so với chỉ 4% ở nhóm lớn tuổi. Những số liệu này cho thấy dù khẩu vị rủi ro giảm, nhà đầu tư trẻ vẫn tham gia các chiến lược giao dịch rủi ro cao với tỷ lệ vượt trội so với nhóm lớn tuổi.

Hiện tượng cổ phiếu meme và các khoản đầu tư lan truyền trên mạng xã hội vẫn thu hút đông đảo nhà đầu tư trẻ. Nghiên cứu cho thấy 13% tổng số nhà đầu tư cho biết đã mua cổ phiếu meme hoặc các khoản đầu tư từng nổi trên mạng xã hội, riêng nhóm dưới 35 tuổi là 29%. Điều này cho thấy xu hướng đầu tư theo trào lưu mạng xã hội vẫn có sức ảnh hưởng lớn dù khẩu vị rủi ro nói chung đã giảm.

Mức độ quan tâm đến tiền điện tử giảm mạnh nhất ở nhóm nhà đầu tư mới tham gia thị trường. Tỷ lệ nhà đầu tư có dưới hai năm kinh nghiệm cân nhắc tài sản số giảm từ 61% năm 2021 còn 48% năm 2024; tỷ lệ này ở nhóm có kinh nghiệm giảm ít hơn. Ở nhóm dưới 35 tuổi, tỷ lệ cân nhắc tiền điện tử giảm mạnh từ 62% còn 49%, trong khi các nhóm lớn tuổi giảm nhẹ hơn. Điều này cho thấy sự suy giảm hứng thú với tiền điện tử tập trung mạnh ở những người gia nhập thị trường trong hoặc sau đỉnh điểm năm 2021.

Ảnh hưởng mạng xã hội tăng lên dù thị trường ngày càng thận trọng

Dù khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư Mỹ giảm, ảnh hưởng của mạng xã hội đến quyết định đầu tư vẫn tiếp tục tăng mạnh. Khảo sát của FINRA cho thấy các "Finfluencer" trên mạng xã hội là người định hướng quyết định đầu tư cho 26% tổng số nhà đầu tư, riêng nhóm dưới 35 tuổi là 61%. Sức ảnh hưởng ngày càng lớn này diễn ra bất chấp sự thận trọng tăng lên trên thị trường, cho thấy cách nhà đầu tư tìm kiếm và tiếp nhận thông tin tài chính đã thay đổi căn bản trong những năm qua.

YouTube trở thành nền tảng chính về cung cấp thông tin và giáo dục đầu tư. 30% tổng số nhà đầu tư sử dụng YouTube làm nguồn thông tin đầu tư, tỷ lệ này ở nhóm trẻ là 61%. Xu hướng này phản ánh sự thay đổi trong thói quen tiêu thụ truyền thông, khi nội dung video ngày càng được ưu tiên hơn các tin tức và phân tích tài chính dạng văn bản truyền thống. Đặc điểm trực quan, đơn giản hóa của YouTube khiến nền tảng này rất hấp dẫn với nhà đầu tư mới muốn tiếp cận các khái niệm tài chính phức tạp.

Đáng chú ý, các nguồn thông tin truyền thống vẫn có vai trò lớn, nhất là với nhà đầu tư trẻ. Nghe truyền miệng từ bạn bè, gia đình là nguồn thông tin hàng đầu với 85% nhà đầu tư dưới 35 tuổi, vượt trên cả khuyến nghị từ chuyên gia tài chính (67%). Phát hiện này cho thấy tác động của bạn bè và mạng lưới cá nhân cực kỳ lớn trong quyết định đầu tư, có thể khuếch đại cả cơ hội lẫn rủi ro khi thông tin lan truyền trong cộng đồng nhỏ.

Việc phụ thuộc ngày càng lớn vào mạng xã hội và các nguồn thông tin phi chính thống đặt ra thách thức lớn cho giáo dục và bảo vệ nhà đầu tư. Dù các nền tảng này giúp dân chủ hóa tiếp cận thông tin tài chính, chúng cũng dễ lan truyền thông tin sai lệch hoặc cổ vũ các chiến lược đầu tư không phù hợp. Sự kết hợp giữa khẩu vị rủi ro giảm và ảnh hưởng mạng xã hội lớn tạo nên môi trường phức tạp, nơi nhà đầu tư vừa thận trọng hơn vừa dễ bị cuốn theo các trào lưu đầu tư lan truyền.

Nỗi lo về gian lận đầu tư tăng vừa phải ở nhà đầu tư Mỹ, với 37% lo ngại bị lừa đảo trong khảo sát gần đây, tăng từ 31% năm 2021. Tuy vậy, phần lớn nhà đầu tư (89%) không cho rằng mình từng là mục tiêu của lừa đảo, cho thấy có thể tồn tại khoảng cách giữa nhận thức chung và sự cảnh giác cá nhân. Sự khác biệt này cho thấy dù nhà đầu tư biết đến gian lận như một nguy cơ chung, nhiều người vẫn không nhận ra các thủ đoạn lừa đảo khi gặp phải trực tiếp.

Khảo sát cũng chỉ ra lỗ hổng lớn về nhận thức gian lận qua kiểm tra thực tế. Khi được đưa ra đề nghị đầu tư gian lận hứa lợi nhuận "đảm bảo, không rủi ro 25%/năm", gần một nửa số nhà đầu tư cho biết sẽ cân nhắc đầu tư. Phát hiện đáng lo này cho thấy dù lo ngại gian lận tăng lên, nhiều nhà đầu tư vẫn thiếu kiến thức nhận biết các dấu hiệu cảnh báo như cam kết lợi nhuận vượt chuẩn thị trường hoặc không có rủi ro. Điểm yếu này vẫn hiện hữu ngay cả khi khẩu vị rủi ro giảm, cho thấy giáo dục nhà đầu tư cần tập trung cả vào rủi ro thị trường lẫn nhận diện, phòng ngừa gian lận.

Câu hỏi thường gặp

Vì sao sự quan tâm đến tiền điện tử giảm ở nhà đầu tư Mỹ?

Theo khảo sát của FINRA, nguyên nhân chủ yếu là khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư Mỹ giảm. Khi thị trường biến động mạnh và kinh tế bất ổn, nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn. Bên cạnh đó, lo ngại về quy định, những đợt suy giảm trước đây và xu hướng chuyển dịch sang tài sản truyền thống cũng khiến sự quan tâm đến tiền điện tử giảm sút.

Những nguyên nhân chính khiến nghiên cứu của FINRA cho thấy khẩu vị rủi ro nhà đầu tư giảm là gì?

Nghiên cứu của FINRA chỉ ra rằng khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư giảm do bất ổn kinh tế, biến động thị trường, lo ngại lạm phát và sự suy giảm niềm tin vào thị trường tài chính sau các đợt giảm giá gần đây cùng căng thẳng địa chính trị toàn cầu.

Nhà đầu tư nên điều chỉnh chiến lược đầu tư tiền điện tử ra sao khi khẩu vị rủi ro giảm?

Nên đa dạng hóa danh mục với stablecoin và các đồng tiền điện tử lớn, giảm tỷ trọng phân bổ, áp dụng chiến lược bình quân giá khi giải ngân, đặt giới hạn cắt lỗ chặt chẽ và tập trung vào dự án nền tảng vững chắc, biến động thấp để phù hợp với khẩu vị rủi ro giảm.

Những rủi ro chính của đầu tư tiền điện tử so với đầu tư truyền thống là gì?

Tài sản tiền điện tử có biến động cao, rủi ro pháp lý và thanh khoản lớn hơn đầu tư truyền thống. Thao túng thị trường, rủi ro an ninh và công nghệ cũng nổi bật hơn. Giá có thể biến động rất mạnh và nhanh chóng.

Việc thay đổi thái độ của nhà đầu tư Mỹ với tiền điện tử sẽ ảnh hưởng ra sao đến thị trường?

Sự quan tâm giảm sẽ kéo theo khối lượng giao dịch và dòng vốn vào thị trường đi xuống, có thể giúp giá ổn định nhưng làm chậm tăng trưởng. Việc các tổ chức đầu tư tham gia và sự rõ ràng về quy định sẽ trở nên quan trọng hơn với phát triển và phục hồi thị trường lâu dài.

Nhà đầu tư khẩu vị rủi ro thấp có nên phân bổ vào tài sản tiền điện tử không?

Có. Ngay cả nhà đầu tư thận trọng cũng có thể hưởng lợi từ phân bổ nhỏ (1-5%) vào tiền điện tử để đa dạng hóa danh mục. Bitcoin và các đồng tiền điện tử lớn mang lại tiềm năng bảo toàn giá trị dài hạn. Tích lũy chiến lược trong giai đoạn thị trường giảm giúp tối ưu hóa lợi nhuận. Nên bắt đầu nhỏ và tăng dần khi đã quen với thị trường.