Phân tích Open Interest cho thấy các xu hướng dịch chuyển dòng vốn trên thị trường ra sao?

Phân tích open interest cho thấy dòng vốn chuyển dịch vào AI, công nghệ sinh học và con người số ảo

Phân tích chuyên sâu dữ liệu open interest năm 2025 phản ánh sự thay đổi đáng kể trong phân bổ vốn đầu tư mạo hiểm, khi công nghệ AI chiếm tỷ trọng đầu tư lớn nhất từ trước đến nay. Theo số liệu, các startup AI đã thu hút 192,7 tỷ USD qua 8.069 giao dịch trong ba quý đầu năm 2025, tăng 150% so với mức năm 2020.

Phân bổ vốn giữa các lĩnh vực công nghệ mới nổi phản ánh rõ ưu tiên của giới đầu tư:

Xu hướng đầu tư này diễn ra bất chấp tổng số thương vụ đầu tư mạo hiểm đạt mức thấp nhất trong vòng chín năm. Sự kết hợp giữa AI và công nghệ sinh học nổi lên như một lĩnh vực sôi động, với các doanh nghiệp phát triển nền tảng phát hiện thuốc và công cụ chẩn đoán ứng dụng AI gọi vốn thành công ở các vòng lớn. Xaira Therapeutics là ví dụ tiêu biểu, đã huy động được 1 tỷ USD trong vòng Series A do các nhà đầu tư hàng đầu lĩnh vực biotech dẫn dắt. Dữ liệu cho thấy các quỹ đầu tư mạo hiểm đang tập trung vào công nghệ AI mang tính đột phá, trong khi các lĩnh vực truyền thống gặp khó khăn trong việc duy trì sức hút đối với nhà đầu tư.

Dòng vốn ETF tại Trung Quốc Đại lục chuyển dịch từ quỹ chỉ số (16%) sang ETF

Bức tranh đầu tư tại Trung Quốc Đại lục đã chứng kiến sự thay đổi rõ nét khi dòng vốn chuyển từ các quỹ chỉ số truyền thống sang các quỹ ETF. Xu hướng này phản ánh chiến lược đầu tư toàn cầu và khả năng tiếp cận thị trường rộng mở hơn. Riêng tại Trung Quốc, lĩnh vực ETF tăng trưởng vượt bậc, số lượng ETF tăng hơn gấp bốn lần lên 645 trong 5 năm, vượt tốc độ tăng trưởng của thị trường cổ phiếu.

Tác động của xu hướng này thể hiện rõ qua phân bổ của các quỹ lớn. Ví dụ, Vanguard’s Emerging Markets ETF hiện nắm gần 27% trong tổng số 106 tỷ USD tài sản tại Trung Quốc, trở thành phân bổ địa lý lớn nhất của quỹ.

Trung Quốc đang trên đà lập kỷ lục về số lượng ETF phát hành trong năm 2025, khi đã có 166 ETF theo dõi chỉ số cổ phiếu, trái phiếu và thị trường nước ngoài ra mắt tính đến giữa năm. Đà tăng trưởng này được thúc đẩy bởi chính sách thuận lợi và nhu cầu đầu tư ngày càng tăng. Sự bùng nổ sản phẩm ETF cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn đa dạng hơn khi tiếp cận thị trường Trung Quốc, và có thể thay đổi cách các nhà đầu tư toàn cầu phân bổ vốn vào khu vực này.

Chỉ số vị thế private equity đạt 79,68%, lập đỉnh mới trong một năm qua

Theo dữ liệu mới nhất từ các tổ chức đánh giá độc lập, chỉ số vị thế Private Equity BAY 2025 đã đạt mức 79,68%, tăng 0,55% so với tuần trước. Đây là mức cao nhất trong gần một năm, cho thấy động lực tăng trưởng mạnh trên thị trường private equity. Chỉ số này đã tăng liên tục từ tháng 8 năm 2025, ghi nhận mức lũy kế tích cực bất chấp biến động thị trường rộng hơn.

Xu hướng tích cực này phù hợp với diễn biến chung của thị trường private equity năm 2025, khi một số phân khúc chứng tỏ sức chống chịu tốt dù tổng thể số thương vụ giảm. Sự tăng trưởng này phản ánh chiến lược lựa chọn tài sản chất lượng cao và sự kỷ luật trong giải ngân vốn của giới đầu tư.

Dù lĩnh vực private equity gặp thách thức về thanh khoản và thời gian nắm giữ kéo dài trong năm 2025, diễn biến chỉ số BAY cho thấy các tổ chức đầu tư vẫn tìm kiếm cơ hội tạo giá trị ngay cả khi môi trường thoái vốn khó khăn. Xu hướng này càng nổi bật khi dự báo trung vị lợi suất kỳ vọng thường niên 10 năm tới của Vanguard cho global PE đạt 8,9%, vượt trội so với 5,4% của cổ phiếu niêm yết toàn cầu, dựa trên dữ liệu mô hình tháng 12 năm 2024.