Aster là gì? Hướng dẫn toàn diện về giao thức sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng vĩnh cửu thế hệ mới

Bước sang năm 2026, thị trường phái sinh on-chain trở nên cạnh tranh mạnh mẽ. Aster đã nổi bật nhờ kiến trúc kết hợp blockchain Layer 1 chuyên biệt cùng cơ chế tổng hợp thanh khoản đa chuỗi.

Bài viết này tổng hợp quá trình phát triển và đội ngũ của Aster, phân tích kiến trúc Layer 1, kế hoạch mô-đun giao dịch bảo mật, thiết kế tổng hợp đa chuỗi, so sánh chi tiết với Hyperliquid, đồng thời làm rõ cơ chế gia tăng giá trị token ASTER, các cập nhật mới nhất và các ưu tiên lộ trình phát triển.

Aster là gì?

Aster là sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu phi tập trung cung cấp giao dịch phái sinh on-chain với mục tiêu đòn bẩy cao, thanh khoản sâu và hỗ trợ đa chuỗi. Mô hình vận hành dựa trên blockchain Layer 1 chuyên biệt kết hợp tổng hợp thanh khoản đa chuỗi. Quá trình khớp lệnh và thanh toán được thực hiện trên chuỗi riêng của Aster, trong khi tài sản và thanh khoản được tổng hợp từ các mạng như BNB Chain, Ethereum, Solana và Arbitrum. Thiết kế này giúp người dùng tiếp cận tài sản đa chuỗi và trải nghiệm giao dịch DeFi hợp nhất.

Về mặt sản phẩm, Aster phục vụ cả nhà giao dịch cá nhân lẫn chuyên nghiệp. Người dùng cá nhân có thể giao dịch với quy trình đơn giản, còn người dùng nâng cao có thể sử dụng các công cụ như giao dịch lưới (grid trading), lệnh ẩn để mô phỏng các tính năng thường thấy trên sàn tập trung, nhưng được thực thi on-chain.

Lịch sử phát triển và tổng quan đội ngũ Aster

Aster ra đời từ việc sáp nhập Astherus (sản phẩm tập trung lợi suất) và APX Finance (nền tảng giao dịch vĩnh cửu), hợp nhất dưới thương hiệu Aster. Các cột mốc chính bao gồm:

• Ngày 28 tháng 11 năm 2024: nhận đầu tư hạt giống từ YZi Labs.
• Ngày 5 tháng 12 năm 2024: hoàn tất mua lại APX Finance, tích hợp giao dịch vĩnh cửu hiện có.
• Tháng 3 năm 2025: tái cấu trúc thương hiệu và sản phẩm, xác định mô hình DEX chuyên biệt cho phái sinh vĩnh cửu.
• Tháng 2 năm 2026: ra mắt testnet Layer 1 chuyên biệt; mainnet dự kiến triển khai quý I năm 2026, cùng các giai đoạn airdrop và triển khai staking.

CEO Aster là Leonard, phụ trách chiến lược, huy động vốn, thực hiện lộ trình; ông đã trả lời cộng đồng về vai trò của CZ và tính độc lập dự án. Trưởng bộ phận phát triển kinh doanh là Ember, tập trung mở rộng hệ sinh thái, hợp tác đối tác, điều phối niêm yết và tạo lập thị trường.

Dự án do YZi Labs dẫn đầu đầu tư, cấu trúc vận hành duy trì độc lập về quản trị và kho bạc. CZ (Changpeng Zhao, nhà sáng lập Binance) là người ủng hộ nổi bật, nhưng CEO xác nhận CZ chỉ cố vấn, không kiểm soát đội ngũ hay quỹ dự án.

Các tính năng cốt lõi và đặc điểm của Aster

Aster, với vai trò sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu phi tập trung, cung cấp đầy đủ chức năng giao dịch vĩnh cửu, nhấn mạnh các ưu tiên như tổng hợp thanh khoản và tài sản đa chuỗi, tối ưu độ sâu thanh khoản qua tạo lập thị trường, và phát triển mô hình giao dịch bảo mật.

Giao dịch vĩnh cửu

Aster hỗ trợ hợp đồng vĩnh cửu ký quỹ USDT hoặc USDF với các tài sản lớn như BTC, ETH. Mục tiêu là cung cấp đòn bẩy cao, độ sâu sổ lệnh, chất lượng khớp lệnh tương đương sàn tập trung. Thiết kế gồm cơ chế funding rate, hệ thống quản lý rủi ro tự động cân bằng vị thế long-short và giữ giá hợp đồng sát chỉ số giao ngay.

Tổng hợp thanh khoản và tài sản đa chuỗi

Aster vận hành trên Layer 1 riêng, đồng thời tổng hợp tài sản từ BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum qua định tuyến thông minh và hạ tầng xuyên chuỗi. Người dùng giao dịch không cần tự cầu nối tài sản, giảm phức tạp khi tham gia đa chuỗi.

Tạo lập thị trường tự động, tối ưu độ sâu

Giao thức duy trì báo giá hai chiều liên tục, giảm trượt giá nhờ các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp, thuật toán tạo lập thị trường, cơ chế khuyến khích. Kết hợp công cụ lệnh ẩn, giao dịch lưới, Aster hướng tới thu hút nhà giao dịch tần suất cao, định lượng và chuyên nghiệp.

Giao dịch bảo mật

Aster dự kiến tích hợp mô-đun giao dịch bảo mật vào Layer 1, cho phép người dùng che giấu vị thế, chiến lược cụ thể nhưng vẫn đảm bảo xác minh, kiểm toán. Đây là giải pháp giảm tấn công MEV, giao dịch sao chép ác ý. Lộ trình dự kiến thử nghiệm chức năng Layer 1 bảo mật vào khoảng tháng 3 năm 2026.

Aster hoạt động như thế nào?

Aster vận hành theo mô hình Layer 1 chuyên biệt cho ứng dụng, các chức năng khớp lệnh, thanh lý, tính ký quỹ, kiểm soát rủi ro đều thực hiện trên chuỗi riêng. Cách tiếp cận này có ba lợi ích chính:

• Hỗ trợ thông lượng cao, độ trễ thấp, phù hợp giao dịch vĩnh cửu quy mô lớn, tần suất cao.
• Chính sách phí kiểm soát trực tiếp, phân bổ cho mua lại, staking, khuyến khích hệ sinh thái.
• Chức năng chuỗi tùy biến cho nhu cầu giao dịch vĩnh cửu, gồm thanh toán funding, thanh lý.

Ở lớp ứng dụng, Aster tích hợp định tuyến đa chuỗi, tài sản từ BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum được trừu tượng hóa làm ký quỹ, tài sản thế chấp. Người dùng giao dịch hợp nhất trên Layer 1 chuyên biệt, nguồn thanh khoản vẫn phân tán đa mạng.

Aster vs Hyperliquid: Sàn perp DEX nào dẫn đầu năm 2026?

Khi so sánh Aster và Hyperliquid, có thể thấy khác biệt ở các chỉ số vốn hóa, TVL, open interest, vị thế thị trường.

Lưu ý dữ liệu: Nguồn CoinGecko, DeFiLlama, cập nhật ngày 6 tháng 2 năm 2026.

Hyperliquid có ba lợi thế: đi đầu và quy mô, hoạt động giao dịch, TVL cao củng cố thanh khoản; chuỗi chuyên biệt vận hành lâu, hệ sinh thái MEV, chiến lược định lượng, tương tác hợp đồng trưởng thành; chiếm ưu thế nhận diện trong cộng đồng nhà giao dịch phái sinh on-chain chuyên nghiệp.

Aster có lợi thế khác: mô hình token mạnh tay, tỷ lệ mua lại cao, cơ chế đốt gia tăng giá trị nếu khối lượng giao dịch tăng; nhấn mạnh câu chuyện đa chuỗi, bảo mật, tích hợp hỗ trợ tài sản đa chuỗi, mô-đun Layer 1 bảo mật; đang tăng trưởng mạnh 2025-2026, tốc độ giao dịch, TVL có thể vượt đối thủ đã trưởng thành.

ASTER Token là gì?

ASTER là token cốt lõi hệ sinh thái Aster, hỗ trợ quản trị phi tập trung, khuyến khích tham gia, đảm bảo bền vững lâu dài. Thông tin chính:

• Ký hiệu: ASTER.
• Giá hiện tại: $0,49.
• Vốn hóa lưu hành: khoảng $1.207B.
• Xếp hạng vốn hóa: 59.
• Biến động 24h: -9,9%.
• TVL: $1.0B.

Nguồn: CoinGecko, ngày 6 tháng 2 năm 2026.

Các trường hợp sử dụng của ASTER là gì?

Theo thiết kế, ASTER dùng cho quản trị, giảm phí, quyền lợi staking, khuyến khích hệ sinh thái.

Quản trị: nắm giữ ASTER được quyền bỏ phiếu điều chỉnh tham số, tỷ lệ mua lại, phân bổ kho bạc. Giảm phí: nhà giao dịch tích cực, người staking nhận ưu đãi phí maker/taker. Staking: khi triển khai, người nắm giữ khóa ASTER nhận chia sẻ phí, quyền lợi airdrop, tham gia sự kiện. Khuyến khích hệ sinh thái: airdrop, thưởng tạo lập thị trường, quỹ hệ sinh thái đều dùng ASTER làm tài sản khuyến khích chính.

Tokenomics, phân bổ ASTER

Tổng cung ASTER: 8 tỷ token. Đến ngày 6 tháng 1 năm 2026, lưu hành khoảng 3,67 tỷ token, tương đương 45,9% tổng cung. Định giá pha loãng hoàn toàn: khoảng $3,8B.

Phân bổ: airdrop và chương trình hệ sinh thái lần lượt 53,5% và 30%. Định hướng ưu tiên cộng đồng, thanh khoản.

Cách mua ASTER

ASTER đã niêm yết trên nhiều sàn giao dịch tầm trung, lớn, một số DEX lớn. Người dùng có thể giao dịch giao ngay, phái sinh, hoặc dùng điểm vào tổng hợp của Aster để hoán đổi, chuyển vốn xuyên chuỗi.

Tham gia giao dịch, staking, nhiệm vụ, hoạt động testnet/mainnet Layer 1 cũng có thể nhận airdrop, thưởng. Giai đoạn airdrop 6 (Convergence) đang diễn ra, bắt đầu 2 tháng 2 năm 2026, kéo dài tám tuần.

Lộ trình, cột mốc chính của Aster

Sau tái cấu trúc, Aster hoàn tất giai đoạn đầu gồm tích hợp sản phẩm, xây dựng thương hiệu, tăng trưởng người dùng ban đầu. Hiện bước sang giai đoạn hai: triển khai chuỗi chuyên biệt, mở rộng hệ sinh thái. Theo tài liệu chính thức, các cột mốc trọng tâm năm 2026 như sau.

Ảnh: Trang web chính thức Aster.

Ra mắt mainnet Layer 1 hoàn tất chuyển đổi từ hợp đồng đa chuỗi cộng tổng hợp sang mô hình chuỗi chuyên biệt ứng dụng, đa tài sản. Dự kiến mở cổng nạp tiền pháp định, giảm rào cản người dùng chuyển từ tiền pháp định sang giao dịch phái sinh vĩnh cửu. Mã nguồn lõi sẽ mở để nhà phát triển xây dựng ứng dụng phụ trợ như chiến lược, giao dịch xã hội, dịch vụ thanh lý. Staking ASTER và tài sản liên quan sẽ hình thành chu trình khép kín cho cơ chế gia tăng giá trị token.

Các cập nhật quan trọng của Aster năm 2026

Ngày 30 tháng 1 năm 2026, thông báo chính thức xác nhận giai đoạn 6 airdrop (Convergence) mở từ 2 tháng 2, kéo dài tám tuần, phân bổ 0,8% tổng cung ASTER. Airdrop chia thành 0,4% cơ bản, 0,4% thưởng bị khóa. Người dùng nhận ngay phần cơ bản thì phần bị khóa bị đốt, hoặc chờ hết sáu tháng khóa để nhận toàn bộ.

Nguồn: Aster X.

Giao thức thông báo staking ASTER đang chuẩn bị giai đoạn cuối, phân phối token tương lai sẽ chuyển sang phân bổ dựa trên staking, định vị hệ sinh thái theo hướng giảm phát mạnh hơn.

Ngày 3 tháng 2, Aster công bố triển khai kế hoạch mua lại giai đoạn 6 từ 4 tháng 2 năm 2026. Tối đa 80% phí nền tảng thu mỗi ngày dùng mua lại ASTER.

Kế hoạch gồm mua lại tự động hàng ngày (40% phí), thực hiện qua hệ thống, giảm nguồn cung lưu hành, hỗ trợ giá on-chain ổn định, dự đoán được.

Thêm quỹ dự trữ mua lại chiến lược (20-40% phí), đội ngũ chủ động triển khai tùy thị trường, mua lại mục tiêu khi biến động hoặc thời điểm cụ thể.

Ngày 5 tháng 2, Aster thông báo sau một tháng thử nghiệm chuyên sâu và chương trình Human vs AI mùa 2 thành công, testnet Aster Chain mở cho toàn bộ người dùng.

Kết luận

Lộ trình phát triển cho thấy Aster chuyển từ tích hợp sản phẩm sang tập trung thương hiệu, giao thức hợp nhất. Năm 2026, với testnet Layer 1 mở hoàn toàn, khởi động airdrop Convergence, Aster vẫn ở giai đoạn đầu so với đối thủ dẫn đầu.

So với đối thủ, Aster khác biệt nhờ cơ chế gia tăng giá trị mạnh, câu chuyện đa chuỗi, bảo mật. Dù TVL, thị phần còn thua Hyperliquid, ra mắt mainnet Aster Chain năm 2026 được kỳ vọng là động lực có thể tái định hình cạnh tranh thị trường phái sinh on-chain.

Câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt cốt lõi giữa Aster và Hyperliquid là gì?

Cả hai đều là nền tảng DEX phái sinh vĩnh cửu chạy trên chuỗi chuyên biệt. Aster nhấn mạnh truy cập tài sản đa chuỗi, mô-đun bảo mật Layer 1, chiến lược mua lại mạnh tay. Hyperliquid có lợi thế quy mô lớn, hệ sinh thái trưởng thành, hiện hỗ trợ độ sâu, ổn định tốt hơn.

Tình hình nguồn cung lưu hành ASTER hiện tại như thế nào?

Các nguồn khác nhau ghi nhận nguồn cung lưu hành ASTER trong khoảng 1,6-2,5 tỷ token. Mục tiêu dài hạn theo thiết lập chính thức là 3,67 tỷ token lưu hành (45,9%). Phần còn lại mở khóa dần qua airdrop, chương trình hệ sinh thái. Sau Giai đoạn 6, tốc độ tăng nguồn cung sẽ chậm lại.

Người dùng phổ thông tham gia hệ sinh thái Aster bằng cách nào?

Có thể mua ASTER qua sàn tập trung, phi tập trung; tham gia giao dịch vĩnh cửu để tích lũy điều kiện nhận airdrop. Tương lai, có thể stake ASTER hoặc tài sản liên quan như USDF, ASUSDF nhận lợi suất. Sau khi mainnet Layer 1 ra mắt, người dùng có thể tham gia vai trò nhà phát triển, cung cấp chiến lược trong hệ sinh thái.

Tính năng bảo mật của Aster khác gì blockchain công khai truyền thống?

Aster sẽ triển khai mô hình giao dịch Layer 1 cân bằng xác minh và bảo mật. Mục tiêu: giữ trạng thái hợp đồng kiểm toán được, che giấu vị thế, chiến lược cụ thể, giảm tác động MEV, giao dịch sao chép lên nhà giao dịch chuyên nghiệp.