Rủi ro của Bitcoin tiếp tục giảm khi đà giảm yếu đi dưới mức hỗ trợ chính

Tóm tắt ngắn gọn

• Bitcoin duy trì trên mức $74,000, nhưng các nhà phân tích cho rằng đà tăng vẫn mong manh và rủi ro giảm giá vẫn còn tồn tại.
• QCP Capital cảnh báo rằng việc phá vỡ dưới mức này có thể làm sâu thêm các khoản lỗ, trong khi sự phục hồi có khả năng yêu cầu quay trở lại trên mức $80,000.
• Không chắc chắn vĩ mô, rủi ro chính sách và vị thế đòn bẩy tiếp tục ảnh hưởng đến niềm tin trên toàn thị trường crypto, theo thông tin từ Decrypt.

Bitcoin đã ổn định sau một đợt bán tháo mạnh, nhưng đà giảm yếu đi dưới các mức hỗ trợ chính khiến nó và thị trường crypto rộng lớn hơn dễ bị tổn thương hơn trước các đợt giảm giá tiếp theo, các chuyên gia cảnh báo. Mức ổn định này cho thấy Bitcoin “trên $74,500,” nhưng hành động giá “vẫn còn mong manh,” với đà giảm “tiếp tục hướng xuống,” các nhà phân tích tại công ty giao dịch crypto QCP Capital nhận định trong tuần này. Công ty này còn cho biết rằng “đà tăng vẫn bị hạn chế gần các mức kháng cự gần đây,” khiến các thị trường rộng lớn hơn “dễ bị ảnh hưởng bởi các đợt thanh lý tiếp theo.” 

QCP nói rằng các phiên giao dịch tiếp theo sẽ rất quan trọng, cảnh báo rằng một đợt giảm kéo dài dưới $74,000 có thể mở ra cánh cửa cho một đợt giảm sâu hơn trên toàn thị trường crypto, trong khi quay trở lại trên $80,000 có thể mang lại sự phục hồi ngắn hạn. Họ cũng cho biết các nhà giao dịch đang theo dõi các dấu hiệu mua vào của các tổ chức gần mức $76,000, cùng với việc giảm căng thẳng địa chính trị và các tín hiệu ôn hòa hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Bitcoin đã giảm bớt các khoản lỗ trong phiên giao dịch của Mỹ khi nó giảm xuống mức thấp nhất là $73,100. Tính đến thời điểm hiện tại, nó vẫn giảm 1.7% trong ngày còn $76,400, theo dữ liệu của CoinGecko. Ngoài thị trường crypto, những cảnh báo thận trọng của QCP cũng đang được lặp lại.

Michael Burry, nổi tiếng với vai trò trong The Big Short, cảnh báo về việc thắt chặt điều kiện thanh khoản và sự mong manh trở lại của các tài sản rủi ro, cảnh báo rằng các động thái gần đây phản ánh áp lực cấu trúc. “Các kịch bản gây sốc đã gần trong tầm tay,” Burry nói theo Business Insider, nêu rõ ba hậu quả khác mà ông tin là có thể xảy ra nếu bitcoin tiếp tục giảm mạnh. Burry lưu ý rằng việc giảm xuống dưới $70,000 có thể gây ra thiệt hại lớn cho các tổ chức nắm giữ crypto, làm chặt hơn khả năng tiếp cận vốn cho Strategy, và thúc đẩy quản lý rủi ro tích cực hơn, trong khi các đợt giảm sâu hơn gần $60,000 có thể gây ra khủng hoảng cho công ty của Michael Saylor. Một đợt giảm về mức $50,000 có thể khiến các nhà khai thác Bitcoin phá sản, kích hoạt bán buộc dự trữ, và gây ra các rối loạn nghiêm trọng trong thị trường kim loại tokenized và vật lý, nhà phân tích nói. “Các hợp đồng tương lai kim loại tokenized sẽ sụp đổ vào một hố đen không có người mua. Kim loại vật lý có thể thoát khỏi xu hướng do nhu cầu trú ẩn an toàn,” Burry cảnh báo. Các yếu tố hội tụ Triển vọng của QCP “phù hợp với những gì chúng ta thấy trong cấu trúc thị trường,” Trantor, người đứng đầu sàn giao dịch phi tập trung Etherex tại Linea, nói với Decrypt. “Các sàn giao dịch tập trung (CEX) vẫn là các nhà nắm giữ chủ đạo, trong khi các nhà giao dịch đòn bẩy tiếp tục làm tăng biến động ngắn hạn khi đẩy giá theo cả hai hướng.” Cho đến khi đòn bẩy trở nên “đáng kể hơn trong hệ thống và người mua lướt sóng kiểm soát lại,” Bitcoin có khả năng “sẽ vẫn mắc kẹt trong chế độ dao động, không chắc chắn và lo lắng về giảm giá kéo dài,” ông giải thích. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, việc giảm “điều kiện thanh khoản, tiền rẻ hơn, và môi trường toàn cầu rõ ràng hơn” có thể “thay đổi tâm lý một cách quyết đoán,” ông bổ sung. “Các giao dịch đồng thuận thường kéo dài lâu hơn dự kiến cho đến khi chúng không còn nữa. Khi vị thế, tâm lý và câu chuyện trở nên quá thiên về một phía, các điều kiện để đảo chiều bắt đầu hình thành một cách lặng lẽ,” Trantor nói. Rủi ro vĩ mô được cho là “vẫn là yếu tố chi phối chính” tại thời điểm này, Siwon Huh, nhà nghiên cứu tại công ty phân tích crypto Four Pillars, nói với Decrypt. “Về mặt rủi ro vĩ mô, sự không chắc chắn sau khi Kevin Warsh được đề cử đã nổi lên như một yếu tố chính. Cho đến khi quan điểm của ông về lãi suất và nới lỏng định lượng được rõ ràng, sự biến động do sự mơ hồ này khó có thể giảm bớt,” Huh nói. Cũng có một loạt các “yếu tố gây mất ổn định,” ông nói, chỉ ra “rủi ro xung đột quân sự với Iran, giảm mạnh kim loại quý, và rủi ro cao trong các cổ phiếu liên quan đến AI.” Những yếu tố này “cùng nhau cho thấy rằng điều kiện chưa đủ thuận lợi để chuyển luồng thanh khoản vào Bitcoin,” ông lưu ý. Hãy đi vào chi tiết kỹ thuật Về mặt kỹ thuật, mức giá hiện tại của Bitcoin khoảng $74,000 “tạo thành một vùng hỗ trợ tâm lý cực kỳ quan trọng,” Huh giải thích. “Mức này không chỉ đại diện cho đáy chu kỳ 2025 mà còn phù hợp với chi phí trung bình của Strategy. Nếu mức hỗ trợ này bị phá vỡ, khả năng giảm sâu hơn kèm theo dòng chảy ròng ra khỏi các tổ chức sẽ ngày càng rõ ràng,” ông nói.

Quan điểm này cũng được phản ánh trong các tín hiệu dự báo cho thị trường dự đoán, nơi vị thế và xác suất cho thấy rủi ro giảm giá vẫn còn rất cao. “Thị trường dự đoán hiện đang ám chỉ xác suất gần như 50/50 để giao dịch dưới $55k vào năm 2026, cùng với khoảng 78% tự tin vào khả năng di chuyển về mức $65k,” Tom Chalmers, sáng lập và CEO của protocol dự đoán thị trường functionSPACE, nói với Decrypt. Xu hướng này cho thấy “tính mong manh của định giá thị trường,” Chalmers nói. Vì các thị trường dự đoán “tổng hợp quan điểm của các nhà giao dịch với các mô hình và khung thời gian rất khác nhau,” nó thường “tạo ra một tín hiệu rõ ràng hơn,” ông nói. “Hiện tại, tín hiệu đó phù hợp với một chế độ dựa trên đà tăng, nơi vị thế và thiệt hại kỹ thuật quan trọng hơn thông tin vĩ mô mới,” ông nói, củng cố quan điểm từ Huh và Trantor rằng niềm tin vẫn còn yếu và rủi ro giảm giá chưa được giải quyết. Người dùng của Myriad Markets, thuộc sở hữu của công ty mẹ Decrypt là Dastan, đã chuyển sang trạng thái bi quan, với 74% dự đoán Bitcoin sẽ đạt $69,000 thay vì $100,000, tăng 44% so với mức 30% ngày 30 tháng 1. Một sự định giá lại toàn diện của thị trường crypto có thể đang diễn ra “khi các đợt bán buộc đã qua đi và các nhà tham gia sẵn sàng chấp nhận rủi ro trở lại bằng vốn thực,” Chalmers nói. “Cho đến khi các xác suất đó ổn định ở mức cao hơn, thị trường vẫn đang báo hiệu rằng các kịch bản giảm giá vẫn còn trong phạm vi thực tế.”