Viện Chính sách Ngân hàng, một nhóm ngành đại diện cho 40 ngân hàng lớn nhất của Mỹ bao gồm JPMorgan Chase, Goldman Sachs và Bank of America, đang xem xét kiện Văn phòng Thanh tra Ngân hàng về việc phê duyệt giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia cho các công ty crypto và fintech.
Thách thức pháp lý tiềm năng này theo sau sự chấp thuận có điều kiện của OCC vào tháng 12 năm 2025 đối với các giấy phép của Ripple, Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos, mà các nhóm ngân hàng cho rằng cấp phép này cấp phép liên bang mà không bắt buộc các công ty phải tuân thủ các yêu cầu về vốn và tuân thủ nghiêm ngặt như ngân hàng truyền thống.
Tranh chấp pháp lý cốt lõi và mối quan tâm về quy định
Lập luận của các ngân hàng chống lại việc cấp phép
Viện Chính sách Ngân hàng cho rằng việc OCC diễn giải lại quy tắc cấp phép liên bang đã cho phép các công ty crypto và fintech cung cấp các sản phẩm giống ngân hàng dưới một quy trình quản lý nhẹ nhàng hơn. BPI cảnh báo rằng việc chấp thuận các công ty tài sản kỹ thuật số dưới giấy phép ủy thác “có thể làm mờ ranh giới pháp lý về việc một ‘ngân hàng’ là gì, làm tăng rủi ro hệ thống và làm giảm uy tín của giấy phép ngân hàng quốc gia.”
Paige Pidano Paridon, đồng trưởng bộ phận quan hệ quy định của BPI, lập luận rằng các công ty tài sản kỹ thuật số nên tìm kiếm giấy phép ngân hàng toàn diện của quốc gia thay vì giấy phép ủy thác mục đích hạn chế nếu họ muốn tham gia vào các hoạt động ngân hàng truyền thống. Nhóm ngành nhấn mạnh sự ủng hộ của mình đối với việc đưa các sản phẩm sáng tạo vào hệ sinh thái được quản lý, miễn là chúng “tuân thủ các quy tắc và trách nhiệm giống như các tổ chức có giấy phép khác tham gia vào cùng hoạt động.”
Phản đối toàn ngành
Sự phản đối của nhóm vận động ngân hàng đã gia tăng với các cảnh báo bổ sung từ các nhóm ngành tài chính khác. Vào tháng 2 năm 2026, Hiệp hội Ngân hàng Mỹ đã kêu gọi OCC giải quyết các rủi ro cụ thể liên quan đến giấy phép của các công ty crypto không có bảo hiểm tiền gửi, yêu cầu tạm dừng việc cấp phép cho đến khi OCC xác nhận các công cụ tiếp nhận và giải quyết của mình đủ để xử lý các ngân hàng quốc gia không có bảo hiểm.
Lập trường ủng hộ crypto của OCC cũng gặp phải phản đối từ Hội nghị Giám sát Ngân hàng Bang, đại diện cho các cơ quan quản lý tài chính của tất cả 50 bang, và Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng Độc lập của Mỹ, đại diện cho khoảng 5.000 ngân hàng nhỏ hơn. Các nhà quản lý bang cảnh báo rằng việc chấp thuận các công ty crypto và thanh toán dưới giấy phép ủy thác có thể “làm suy yếu cạnh tranh, bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính.”
Đà cấp phép của OCC
Phê duyệt có điều kiện tháng 12 năm 2025
Dù có sự phản đối ngày càng gia tăng, OCC vào ngày 12 tháng 12 năm 2025 đã cấp phép có điều kiện cho năm công ty cùng lúc: Ripple, Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos. Đây là lần đầu tiên cơ quan quản lý cấp phép nhiều công ty crypto bản địa cùng lúc với điều kiện.
Giám đốc Ngân hàng Jonathan Gould, người được bổ nhiệm dưới thời Trump và từng là giám đốc điều hành crypto trước đây, đã bảo vệ các phê duyệt này, nói rằng “các đối thủ mới vào lĩnh vực ngân hàng liên bang là tốt cho người tiêu dùng, ngành ngân hàng và nền kinh tế.”
Mở rộng danh sách ứng viên
Danh sách ứng viên tiếp tục tăng vào đầu năm 2026 khi các công ty tìm cách hợp nhất phát hành, thanh toán và bảo vệ tài sản dưới sự giám sát của liên bang. Crypto.com đã nhận được phê duyệt có điều kiện vào ngày 23 tháng 2 để cung cấp dịch vụ lưu ký và staking. Công ty con của Stripe, Bridge, được mua lại với giá 1,1 tỷ USD vào tháng 2 năm 2025, đã nhận được phê duyệt có điều kiện của OCC vào ngày 12 tháng 2 để phát hành stablecoin, lưu ký tài sản kỹ thuật số và quản lý dự trữ dưới sự giám sát trực tiếp của liên bang.
Revolut đã điều chỉnh chiến lược vào ngày 5 tháng 3, bỏ kế hoạch mua lại một ngân hàng Mỹ để nộp đơn xin giấy phép ngân hàng mới với OCC và FDIC. Hơn một nửa số ứng viên cấp phép của năm 2025 đã nhận được ít nhất phê duyệt có điều kiện.
Đơn xin của World Liberty Financial
Một trường hợp đáng chú ý trong hàng đợi quy định này là World Liberty Financial, dự án crypto liên kết gia đình Trump, đã công bố vào tháng 1 rằng công ty liên kết của họ, WLTC Holdings LLC, đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia. Công ty dự định sử dụng giấy phép này để phát hành và lưu ký stablecoin USD1 của mình, đã đạt hơn 3,3 tỷ USD lưu hành trong năm đầu tiên.
Ngân hàng ủy thác dự kiến sẽ cung cấp ba dịch vụ chính dưới sự giám sát của liên bang: phát hành và đổi thưởng stablecoin không phí khi ra mắt, dịch vụ chuyển đổi giữa đô la Mỹ và USD1, và lưu ký an toàn cho USD1 cùng các stablecoin chấp nhận khác kèm dịch vụ chuyển đổi.
Giám sát chính trị và kiểm soát của Quốc hội
Thách thức của Warren đối với đơn của WLFI
Đơn xin của World Liberty Financial đã thu hút sự chú ý chính trị đáng kể. Trong một phiên điều trần của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện tháng 2 năm 2026, Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren đã thúc giục Giám đốc Gould từ chối đơn, cảnh báo ông có thể trở thành “đồng phạm tham nhũng” nếu công ty crypto do gia đình Trump dẫn dắt được chấp thuận.
Warren lưu ý rằng ngay trước khi Tổng thống Trump tuyên thệ nhậm chức, một tổ chức của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đã mua lại 49% cổ phần của World Liberty Financial. Bà hỏi liệu WLF có tiết lộ trong đơn xin giấy phép rằng công ty của UAE là cổ đông chính hay không, lưu ý rằng quy định của OCC yêu cầu các đơn xin phải tiết lộ tất cả các cổ đông nắm giữ ít nhất 10%.
“Nếu bạn tuân theo luật, bạn sẽ từ chối đơn của tổng thống,” Warren nói với Gould. “Ngay khi bạn phê duyệt đơn đó — và chúng ta đều biết bạn sẽ phê duyệt — bạn từ người ủng hộ Tổng thống Trump trở thành đồng phạm trong tham nhũng của ông ấy.”
Phản hồi của Gould
Gould từ chối bàn luận chi tiết về đơn xin nhưng nói rằng ông sẽ tuân thủ các thủ tục đã được quy định trong quy tắc và hướng dẫn cấp phép của OCC. Khi Warren yêu cầu truy cập vào bản đơn chưa bị cắt xén, Gould trả lời rằng ông “sẵn lòng xem xét yêu cầu của bà và thảo luận với nhóm của tôi để đảm bảo rằng chúng tôi đang thực hiện và cung cấp cho bà các quyền lợi như các chính quyền trước.”
Đáng chú ý, Gould phản đối các cáo buộc về áp lực chính trị, nói rằng: “Áp lực chính trị duy nhất mà tôi cảm nhận từ bất kỳ phần nào của Chính phủ Hoa Kỳ, Thượng nghị sĩ, là từ bà.”
Yêu cầu của Đảng Dân chủ Hạ viện
Các đảng viên Dân chủ Hạ viện cũng đã thúc giục Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent làm rõ quy trình xem xét của OCC, nhằm xác định các biện pháp bảo vệ để đảm bảo quá trình cấp phép không bị ảnh hưởng bởi chính trị hoặc nước ngoài.
Khung quy định của Đạo luật GENIUS
Thực thi tiêu chuẩn Stablecoin liên bang
Trong bối cảnh các đơn xin riêng lẻ này, OCC đang tiến tới chính thức hóa môi trường quy định rộng hơn. Vào tháng 2 năm 2026, cơ quan đã ban hành thông báo đề xuất quy định để thực thi Đạo luật GENIUS, luật pháp quan trọng được ban hành vào tháng 7 năm 2025, thiết lập tiêu chuẩn liên bang cho stablecoin thanh toán.
Đạo luật GENIUS nói chung cấm bất kỳ ai ngoài nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép phát hành stablecoin thanh toán tại Hoa Kỳ. Luật này quy định các yêu cầu bao gồm dự trữ 1:1 và cấm các nhà phát hành trả lợi tức trực tiếp.
Các quy định đề xuất của OCC
Quy định đề xuất của OCC sẽ thêm một Phần 15 mới vào quy định của họ, thiết lập khung giám sát áp dụng cho các nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép thuộc phạm vi OCC. Các điều khoản chính bao gồm:
-
Yêu cầu vốn tối thiểu: Các nhà phát hành stablecoin thanh toán mới của liên bang phải duy trì ít nhất 5 triệu USD vốn tối thiểu khi bắt đầu, với quyền của OCC yêu cầu mức cao hơn dựa trên hồ sơ rủi ro.
-
Quy trình nộp đơn: Đơn “gần như hoàn chỉnh” sẽ kích hoạt một chu kỳ quyết định 120 ngày của OCC, sau đó đơn được coi là đã được chấp thuận trừ khi bị từ chối.
-
Cấm trả lãi: Các nhà phát hành không được trả lãi, cổ tức hoặc bất kỳ hình thức lợi nhuận nào cho người nắm giữ; stablecoin phải hoạt động như công cụ thanh toán, không phải sản phẩm đầu tư.
Bối cảnh quy định rộng hơn
Cục Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang và Cơ quan Quản lý Tín dụng Liên bang Quốc gia đã từng ban hành đề xuất của riêng họ để thực thi Đạo luật GENIUS cho các tổ chức thuộc phạm vi quản lý của họ. Đề xuất của OCC theo sau một loạt các giấy phép đã được cấp mà các nhóm ngành ngân hàng cho là tiến hành mà không có đủ minh bạch công khai.
Triển vọng và khả năng kiện tụng pháp lý
Quyết định chờ
BPI vẫn chưa đưa ra quyết định cuối cùng về việc có theo đuổi hành động pháp lý chống lại OCC hay không. Nhóm ngành đã từ chối bình luận về vụ kiện tiềm năng.
Tiền lệ cho thách thức pháp lý
Một vụ kiện chống lại cơ quan quản lý ngân hàng liên bang sẽ hiếm gặp nhưng không phải chưa từng có đối với BPI. Tổ chức ngành này đã kiện Cục Dự trữ Liên bang vào cuối năm 2024 sau một làn sóng phản đối về các thay đổi trong các bài kiểm tra căng thẳng của ngân hàng trung ương, khiến Fed đồng ý thay đổi quy tắc của mình với các đề xuất cuối cùng dự kiến vào tháng 3 năm 2026.
Câu hỏi thường gặp: Nguy cơ kiện tụng ngân hàng về các giấy phép crypto của OCC
H: Tại sao Viện Chính sách Ngân hàng đang xem xét kiện OCC?
Đ: BPI lập luận rằng việc OCC phê duyệt các giấy phép ủy thác quốc gia cho các công ty crypto và fintech cho phép họ cung cấp các sản phẩm giống ngân hàng mà không phải tuân thủ các yêu cầu về vốn và tuân thủ nghiêm ngặt như ngân hàng truyền thống, có thể làm tăng rủi ro hệ thống và làm giảm uy tín của giấy phép ngân hàng quốc gia.
H: Những công ty crypto nào đã nhận được phê duyệt có điều kiện của OCC?
Đ: Vào tháng 12 năm 2025, OCC đã cấp phép có điều kiện cho Ripple, Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos. Đầu năm 2026, Crypto.com và công ty con của Stripe, Bridge, cũng đã nhận được phê duyệt có điều kiện.
H: Đơn của World Liberty Financial là gì và tại sao gây tranh cãi?
Đ: World Liberty Financial, một dự án crypto liên kết gia đình Trump, đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia để phát hành và lưu ký stablecoin USD1 của mình. Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren và các đảng viên Dân chủ Hạ viện đã bày tỏ lo ngại về đầu tư nước ngoài vào công ty và ảnh hưởng chính trị tiềm năng trong quá trình xem xét của OCC.
H: Đạo luật GENIUS là gì và nó liên quan như thế nào đến các giấy phép này?
Đ: Đạo luật GENIUS, ban hành vào tháng 7 năm 2025, thiết lập tiêu chuẩn liên bang cho stablecoin thanh toán bao gồm dự trữ 1:1 và cấm các nhà phát hành trả lợi tức. OCC đã ban hành các quy định đề xuất vào tháng 2 năm 2026 để thực thi luật này, tạo ra khung quy định chính thức cho các nhà phát hành stablecoin.
