Cboe ra mắt hợp đồng dự đoán lợi nhuận phần của chỉ số S&P 500, đổi mới mô hình giao dịch sự kiện.

Ngày 10 tháng 3, Cboe toàn cầu đã công bố sẽ ra mắt hợp đồng dự đoán mới liên kết với chỉ số S&P 500, cho phép các nhà giao dịch nhận phần lợi nhuận dựa trên độ chính xác của dự đoán, thay vì theo mô hình “toàn thắng hoặc toàn thua” truyền thống. Giám đốc mở rộng bán lẻ và sản phẩm đầu tư thay thế của Cboe, JJ Kinahan, cho biết: “Quan điểm trong thế giới thực không phải lúc nào cũng rõ ràng trắng đen, nhà đầu tư không nên bị giới hạn trong các câu trả lời đơn giản ‘có’ hoặc ‘không’.”

Hợp đồng mới này lấy cảm hứng từ cơ chế thanh toán trước trong các ứng dụng cá cược và khái niệm giao dịch chênh lệch dọc trong thị trường quyền chọn, nhằm cung cấp nhiều sự linh hoạt hơn cho các nhà giao dịch. Cboe dự định sẽ ra mắt trước tiên hợp đồng dự đoán mini của chỉ số S&P 500, như sản phẩm ra mắt trong khung khổ mới để thử nghiệm cấu trúc thanh toán phần lợi nhuận trong thị trường thực. Trước đó, sàn đã phát triển các sản phẩm được quản lý theo hình thức thanh toán toàn thắng hoặc toàn thua.

Chương trình này đánh dấu sự thay đổi trong chiến lược các sản phẩm dựa trên sự kiện của các sàn giao dịch có quy mô lớn. Cboe hy vọng rằng cấu trúc thanh toán một phần sẽ giảm thiểu rủi ro do sai số dự đoán, giúp các nhà giao dịch vẫn có thể thu lợi ngay cả khi dự đoán không hoàn toàn chính xác. Mô hình này đặc biệt thân thiện với các nhà đầu tư nhỏ lẻ quen thuộc với quyền chọn hoặc cá cược thể thao, góp phần thu hút nhiều cá nhân tham gia vào thị trường dự đoán.

Trong khi đó, các sàn giao dịch lớn của Mỹ cũng đang đẩy nhanh việc mở rộng thị trường dự đoán. Nasdaq đang tìm kiếm sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ để ra mắt các hợp đồng quyền chọn dự đoán liên kết với các chỉ số chính, còn Intercontinental Exchange (ICE) đã đầu tư tới 2 tỷ USD vào nền tảng dự đoán tiền mã hóa Polymarket. Các nhà phân tích nhận định, điều này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức rất quan tâm đến các sản phẩm tài chính dựa trên sự kiện, đồng thời thúc đẩy thị trường dự đoán chuyển từ ứng dụng nhỏ lẻ sang giao dịch chính thống.

Trong ngày công bố tin tức, giá cổ phiếu của Cboe tăng nhẹ 0,31%, chỉ số Nasdaq giảm 1,04%, còn ICE giảm 0,57%. Việc ra mắt hợp đồng mini của chỉ số S&P 500 dự kiến sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn từ thị trường, có thể thúc đẩy hoạt động giao dịch của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, đồng thời biến các giao dịch dự đoán thành xu hướng đầu tư mới nổi bật.