Mối quan hệ giữa nợ Mỹ và suy thoái vẫn theo một mô hình dự đoán được, và các nhà phân tích thị trường hiện cảnh báo rằng lịch sử sắp lặp lại chính nó. Mỗi đợt suy thoái kể từ năm 2001 bắt đầu với chính phủ liên bang nợ nhiều hơn so với các cuộc suy thoái trước đó, và mỗi lần kết thúc với số nợ đó càng lớn hơn nữa.
Karel Mercx, một chuyên gia đầu tư đã theo dõi các xu hướng vĩ mô này trong nhiều năm, chỉ ra điều đáng lo ngại trong dữ liệu. Hoa Kỳ đã thâm hụt ngân sách trong những thời kỳ kinh tế tốt hơn, vượt xa các mức thâm hụt trong các cuộc suy thoái sâu của thập niên 1970 và 1980. Thực tế này đặt nền móng cho những gì sẽ xảy ra tiếp theo khi nền kinh tế cuối cùng chuyển hướng tiêu cực.
Các số liệu cho thấy một câu chuyện rõ ràng khi bạn xếp chúng theo thứ tự. Suy thoái năm 2001 bắt đầu với một mức nợ liên bang nhất định, và khủng hoảng tài chính năm 2008 bắt đầu với mức nợ rõ ràng lớn hơn. Suy thoái COVID năm 2020 bắt đầu với gánh nặng nợ còn lớn hơn cả hai lần trước đó.
Mercx nhấn mạnh rằng mô hình này quan trọng vì nó tiết lộ điều gì đó cơ bản về cách hệ thống hiện hoạt động. Mỗi cuộc suy thoái buộc chính phủ phải vay nhiều tiền hơn để ổn định nền kinh tế, và khoản vay đó cộng thêm vào một cơ sở đã lớn hơn trước. Đợt suy thoái tiếp theo sẽ theo đúng kịch bản tương tự.
Xung đột Trung Đông thêm một yếu tố phức tạp khác vào bức tranh này. Mỗi ngày chiến tranh trong khu vực đó khiến Hoa Kỳ thiệt hại hơn 1 tỷ USD, và những khoản chi đó trực tiếp ảnh hưởng đến số liệu thâm hụt ngân sách. Ngay cả khi không có xung đột đó, tình hình ngân sách đã đi theo hướng đáng lo ngại vì tác động lớn nhất của các luật pháp gần đây sẽ ảnh hưởng trong nửa đầu năm 2026.
Đây là điểm phân tích trở nên thú vị đối với những ai theo dõi thị trường kim loại quý. Khi đợt suy thoái tiếp theo xảy ra, và lịch sử kinh tế nói rằng nó luôn xảy ra, Cục Dự trữ Liên bang sẽ đối mặt với một lựa chọn không thể tránh khỏi.
Nợ chính phủ đã lớn đến mức các giải pháp truyền thống không còn hiệu quả nữa. Fed sẽ phải bật lại máy in tiền để duy trì khả năng thanh toán của nợ Mỹ. Mercx lưu ý rằng mọi người đều hiểu rõ ý nghĩa của kết quả đó đối với các tài sản như vàng và bạc.
Giá bạc đã tăng đáng kể phản ứng với những lo ngại này, nhưng các dự báo thực sự ấn tượng đến từ việc xem xét hai tỷ lệ đặc biệt đã xác định vị trí của kim loại quý trong các giai đoạn căng thẳng tiền tệ.
- Tại sao bạc có thể cuối cùng đạt mức bốn chữ số dựa trên tỷ lệ lịch sử
- Tỷ lệ vàng-bạc chỉ ra bạc 1.000 USD với vàng 19.800 USD
- Tình trạng cung ứng vật lý hạn chế tạo điều kiện cho một bước chuyển lớn
- Thời điểm phù hợp dự kiến từ 2030 đến 2033 để bạc vượt qua 1.000 USD
Tại sao bạc có thể cuối cùng đạt mức bốn chữ số dựa trên tỷ lệ lịch sử
Phép tính về mức giá bạc 1.000 USD nghe có vẻ cực đoan cho đến khi bạn lần theo logic từng bước. Hai mối quan hệ chính thúc đẩy phép tính này: giá trị của Dow tính bằng vàng và tỷ lệ vàng-bạc.
Giá trị của Dow tính bằng vàng phản ánh gần một thế kỷ tâm lý thị trường trong một đường thẳng duy nhất. Sự lạc quan cực đoan về cổ phiếu so với vàng đạt đỉnh vào các năm 1929, 1966 và 1999. Sự bi quan cực đoan theo sau với các đáy vào 1933 và 1980. Thị trường hiện đang ở mức mà lịch sử cho thấy bắt đầu một xu hướng giảm của tỷ lệ này.
Mercx sử dụng mục tiêu 2.5 cho tỷ lệ Dow-Gold, đại diện cho trung điểm của dự kiến di chuyển thay vì cố gắng chọn đáy chính xác. Hiện tỷ lệ này khoảng 9.82. Giảm xuống còn 2.5 có nghĩa là tỷ lệ này giảm khoảng 3.93 lần.
Nếu Dow giữ quanh mức 49.500, vàng phải tăng cùng mức đó. Phép tính này cho ra mức giá vàng gần 19.800 USD. Thập niên 1970 ủng hộ phương pháp này vì cổ phiếu đã chạm đáy sớm hơn vào năm 1973 trong khi kim loại quý vẫn tiếp tục tăng đến năm 1980.
Tỷ lệ vàng-bạc chỉ ra bạc 1.000 USD với vàng 19.800 USD
Phần thứ hai của câu đố liên quan đến tỷ lệ vàng-bạc. Bạc giao dịch trong một thị trường nhỏ hơn nhiều so với vàng, điều này giải thích tại sao nó biến động mạnh hơn cả hai chiều. Năm 1980, tỷ lệ này chạm đáy ở mức 14. Mercx dùng 19 để giữ mức thận trọng và tập trung vào trung điểm của đợt di chuyển thay vì theo đuổi các cực đoan.
Với vàng ở mức 19.800 USD và tỷ lệ vàng-bạc là 19, bạc sẽ đạt 1.042 USD. Hiện vàng giao dịch quanh mức 5.042 USD, bạc gần 77,42 USD và tỷ lệ là 65,13. Việc giảm xuống còn 19 không phải là sự trở lại bình thường mà là sự dao động từ cực này sang cực khác, và chính sự dao động đó là cách bạc đạt mức bốn chữ số.
Peter Krauth, người xuất bản SilverStockInvestor, gần đây đã đưa ra các điểm tương tự về khả năng bạc tăng mạnh hơn nhiều. Ông lưu ý rằng tỷ lệ vàng-bạc đã trải qua năm đợt giảm lớn kể từ 1997, trung bình khoảng 44%. Áp dụng đợt giảm đó từ đỉnh gần 105, tỷ lệ này còn khoảng 59. Với vàng ở mức 4.000 USD, điều này tạo ra bạc 67 USD, mức đã vượt qua thị trường hiện tại.
Các dự báo tích cực trở nên hấp dẫn hơn khi bạn chạy các con số cao hơn. Krauth gợi ý rằng với vàng ở mức 5.000 USD và tỷ lệ giảm xuống còn 45, bạc sẽ đạt 111 USD. Nếu tỷ lệ này giảm còn 40, vẫn cao hơn nhiều so với mức 30 của năm 2011, bạc sẽ đạt 125 USD với vàng ở mức 5.000 USD.
Tình trạng cung ứng vật lý hạn chế tạo điều kiện cho một bước chuyển lớn
Tình hình cung ứng càng làm tăng thêm trọng lượng cho các dự báo dựa trên tỷ lệ này. Lãi suất cho thuê bạc tại London đã vượt xa mức bình thường, báo hiệu sự khan hiếm vật lý thực sự trên thị trường bán buôn lớn nhất. Kho dự trữ tại Thượng Hải ở mức thấp nhất nhiều năm trong khi nhu cầu công nghiệp của Trung Quốc vẫn tiếp tục tăng.
Robert Kiyosaki cảnh báo: Bitcoin, bạc và dầu là những lá chắn duy nhất chống lại cuộc sụp đổ nợ sắp tới_**
Khoảng 72% sản lượng bạc là sản phẩm phụ của việc khai thác các kim loại khác như đồng, chì và kẽm. Thực tế này có nghĩa là giá bạc cao hơn không tự động tạo ra nguồn cung mới vì các nhà khai thác mỏ không thể tự ý xây dựng mỏ mới chỉ để lấy kim loại phụ. Sản lượng mỏ toàn cầu thực sự đạt đỉnh vào năm 2016 và đã giảm kể từ đó.
Nhu cầu công nghiệp tiếp tục mở rộng qua sản xuất pin mặt trời, xe điện và xây dựng trung tâm dữ liệu AI. Những ứng dụng này tiêu thụ bạc theo cách khiến nó biến mất khỏi thị trường vì kim loại này được tích hợp trong các sản phẩm hiếm khi được tái chế.
Thời điểm phù hợp dự kiến từ 2030 đến 2033 để bạc vượt qua 1.000 USD
Câu hỏi lớn là khi nào bạc có thể thực sự vượt qua mức 1.000 USD. Chu kỳ hiện tại đã có nhiều điểm tương đồng quan trọng với thập niên 1970. Hiện tỷ lệ Dow-Gold phù hợp với vùng đã thấy trong giai đoạn 1973 đến 1976, trong khi đỉnh thực sự đến vào năm 1980. Mô hình lịch sử này dự báo khoảng từ bốn đến bảy năm kể từ thời điểm hiện tại.
Những con số này đưa ra mốc thời gian vào khoảng năm 2030 đến 2033. Mercx nhấn mạnh rằng cố gắng xác định chính xác đỉnh hoặc đáy sẽ tăng rủi ro, trong khi tập trung vào trung điểm của đợt di chuyển sẽ giảm thiểu rủi ro. Hai tỷ lệ này đều dẫn đến cùng một kết luận toán học về tiềm năng tăng giá của bạc.
Bitcoin trở lại gần 70.000 USD khi căng thẳng Mỹ-Iran giảm: Đây là hai khả năng tiếp theo_**
Christopher Aaron, người sáng lập iGold Advisor, mô tả tình hình hiện tại như một bước đột phá 45 năm cho bạc. Ông lưu ý rằng mức cao nhất mọi thời đại trước đó khoảng 50 USD mỗi ounce giờ đã trở thành mức hỗ trợ sau khi kim loại này tăng hơn 50% chỉ trong năm tuần sau đợt bứt phá. Những đợt biến động như vậy thường báo hiệu các bước tiến lớn hơn trong nhiều năm tới.
Những năm tới sẽ cho thấy liệu thử thách mới nhất về trần nợ của Mỹ có tạo ra kết quả giống như các chu kỳ trước hay không. Kể từ năm 2001, mỗi cuộc suy thoái bắt đầu với nhiều nợ hơn so với lần trước, và mỗi lần kết thúc với số nợ còn lớn hơn khi bắt đầu.
Trong lịch sử hiện đại, bạc đã sống sót qua các cuộc khủng hoảng tài chính, sụp đổ ngân hàng và xung đột địa chính trị. Tình hình hiện tại kết hợp nợ chính phủ kỷ lục, hạn chế cung vật lý và các mức tỷ lệ đã từng dự báo trước các bước chuyển lớn trong kim loại quý.
