SEC, CFTC ký kết thỏa thuận để phối hợp quy định và giám sát tiền điện tử

Tóm tắt ngắn gọn

• Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hàng hóa đã ký kết thỏa thuận phối hợp quy định và giám sát.
• Sáng kiến mới nhằm mục tiêu xác định sản phẩm, quy tắc thanh toán bù trừ và báo cáo.
• Sự phối hợp rõ ràng hơn có thể giảm thiểu trở ngại về tuân thủ, mở ra giai đoạn trưởng thành tiếp theo cho ngành công nghiệp, theo thông tin từ Decrypt.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hàng hóa đã ký kết thỏa thuận phối hợp để thống nhất giám sát thị trường tài chính và tài sản kỹ thuật số. Thông qua một biên bản ghi nhớ, sáng kiến này đề ra cách hai cơ quan phối hợp xây dựng quy định, giám sát và thực thi pháp luật trong các lĩnh vực có phạm vi quyền hạn chồng chéo. Các nhà quản lý mô tả thỏa thuận như một phản ứng trước nhiều năm giám sát phân mảnh.

“Trong nhiều thập kỷ, các cuộc chiến tranh quyền lực trong quy định, đăng ký cơ quan trùng lặp, và các bộ quy định khác nhau giữa SEC và CFTC đã kìm hãm đổi mới sáng tạo và đẩy các nhà tham gia thị trường sang các khu vực pháp lý khác,” Chủ tịch SEC Paul Atkins cho biết trong một tuyên bố. Để hướng dẫn nỗ lực này, các quan chức cũng đã khởi động “Sáng kiến Hài hòa Hợp tác” bao gồm các vấn đề như xác định sản phẩm, quy tắc thanh toán bù trừ, yêu cầu báo cáo và giám sát các địa điểm giao dịch. Sáng kiến này nhằm “hài hòa các khung pháp lý để cung cấp sự giám sát thị trường tài chính toàn diện và liền mạch,” Chủ tịch CFTC Michael Selig nói.

Các công việc được xác định trong thỏa thuận bao gồm làm rõ phân loại sản phẩm, hiện đại hóa khung thanh toán bù trừ và ký quỹ, cũng như đơn giản hóa báo cáo cho các trung gian và quỹ. Một phần của công việc này sẽ phát triển một “khung pháp lý phù hợp với mục đích” cho tài sản mã hóa và các công nghệ mới nổi khác, các nhà quản lý cho biết. Các giải thích chung và chính sách phối hợp cũng có thể giúp các cơ quan hướng tới một cách tiếp cận quy định thống nhất hơn, khi Quốc hội cuối cùng thông qua luật về cấu trúc thị trường crypto rộng hơn. Giai đoạn tiếp theo Sự phối hợp rõ ràng hơn giữa SEC và CFTC báo hiệu “giai đoạn tiếp theo của ngành,” Steven Wu, giám đốc vận hành của nền tảng token hóa Clearpool, nói với Decrypt. Cho đến nay, sự không chắc chắn về “cách phân loại các token khác nhau và cơ quan nào có thẩm quyền” đã trở thành rào cản cho ngành công nghiệp crypto và tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn, Wu cho biết. “Khi câu hỏi đó không rõ ràng, các công ty gặp khó khăn trong việc thiết kế các sản phẩm tài chính mới một cách tự tin,” ông nói, thêm rằng sự phối hợp chặt chẽ hơn giữa các cơ quan có thể giúp cung cấp “khung pháp lý dự đoán được hơn cho các nhà xây dựng và loại bỏ một số mơ hồ đã khiến vốn đầu tư tổ chức đứng ngoài cuộc.” Cho đến nay, các ranh giới giữa thị trường giao ngay, phái sinh và các sản phẩm token hóa đang nhanh chóng mờ đi, Wu lưu ý. “Nhiều công ty phải làm việc với cả hai cơ quan quản lý, thường cùng lúc, điều này có thể dẫn đến các phê duyệt song song, quy trình trùng lặp và sự không chắc chắn về cách áp dụng quy tắc,” ông giải thích. “Nếu SEC và CFTC trở nên phối hợp chặt chẽ hơn, tác động có thể vượt ra ngoài việc giao tiếp tốt hơn.” Sự phối hợp như vậy có thể “đưa hệ thống tiến gần hơn đến sự tuân thủ thay thế, nơi đáp ứng yêu cầu của một cơ quan sẽ thỏa mãn cả hai,” ông nói, lưu ý rằng tác động trực tiếp sẽ là việc đơn giản hóa các sản phẩm tuân thủ để tiếp cận thị trường “mà không gặp phải trở ngại quy định thông thường.”

Thông báo ngày thứ Tư báo hiệu nơi “các công ty đánh giá xem có nên xây dựng tại Mỹ hay offshore giờ đây có lý do để ở lại,” với việc tuân thủ khả thi trở thành “lợi thế cạnh tranh” thay vì gánh nặng chi phí, Wu nói. Đối với các tổ chức, thỏa thuận này có thể giúp giải quyết “sự không chắc chắn về cách phân loại tài sản crypto và khung pháp lý nào áp dụng,” Samar Sen, trưởng bộ phận thị trường quốc tế của công ty tài sản kỹ thuật số Talos, nói với Decrypt. “Thực tế của thị trường tài sản kỹ thuật số ngày nay là các nhà tổ chức hiếm khi nằm gọn trong một danh mục duy nhất,” Sen cho biết, lưu ý rằng các nhà chơi trong lĩnh vực này hoạt động đồng thời trên thị trường giao ngay, phái sinh và các thị trường token hóa mới nổi. Sự phân mảnh này “tạo ra ma sát thực tế bằng cách buộc các công ty phải điều chỉnh các kỳ vọng giám sát và quy trình báo cáo khác nhau cho cùng một hoạt động cơ bản,” ông giải thích. Giờ đây, với sự phối hợp của SEC và CFTC để làm rõ, việc xử lý trùng lặp các phê duyệt có thể bị loại bỏ để cung cấp “sự rõ ràng mà các công ty cần để mở rộng sản phẩm mà không phải đối mặt với gánh nặng của việc điều hướng các yêu cầu pháp lý cạnh tranh,” ông nói thêm.