Nhà phân tích cho rằng các Chỉ báo Bitcoin cho thấy Những Dấu hiệu Sớm của Phục hồi Thị trường

• Thanh khoản stablecoin đã tăng khoảng 8 tỷ USD kể từ tháng Hai, báo hiệu điều kiện giao dịch thị trường có thể được cải thiện.

• Dòng chảy giữa các sàn giao dịch (Inter-exchange Flow Pulse) đã chuyển sang tích cực, cho thấy nhiều Bitcoin đang chuyển đến các nền tảng phái sinh.

• Các nhà nắm giữ dài hạn vẫn giữ khoảng 79% nguồn cung, cho thấy sự chuyển giao nguồn cung dần dần thay vì thay đổi đột ngột.

Dấu hiệu thay đổi đang xuất hiện trên thị trường Bitcoin sau nhiều tháng yếu kém. Theo nhà phân tích CryptoQuant Darkfost, một số chỉ số đã bắt đầu cải thiện mặc dù thị trường chung vẫn trong giai đoạn giảm giá bắt đầu từ tháng Mười. Nhà phân tích nhấn mạnh rằng sự gia tăng thanh khoản stablecoin và các chuyển dịch trong dòng chảy trên sàn giao dịch là những dấu hiệu tích cực, nhưng ông cảnh báo cần thêm dữ liệu để xác nhận bất kỳ sự thay đổi dài hạn nào của thị trường.

Chỉ số thị trường bắt đầu có sự chuyển biến

Darkfost cho biết Bitcoin vẫn nằm trong thị trường giảm giá bắt đầu từ tháng Mười. Tuy nhiên, một số chỉ số gần đây đã bắt đầu ổn định. Theo Darkfost, ba chỉ số hiện tại cho thấy sự cải thiện.

Bao gồm điều kiện thanh khoản, lợi nhuận của nhà giao dịch trên chuỗi, và chỉ số Dòng chảy giữa các sàn giao dịch (Inter-exchange Flow Pulse). Dữ liệu về thanh khoản cung cấp tín hiệu đầu tiên. Từ đầu tháng Hai, tổng vốn hóa thị trường stablecoin đã ổn định và tăng lên.

Nhà phân tích nói rằng thị trường đã thêm khoảng 8 tỷ USD giá trị stablecoin trong khoảng thời gian đó. Thanh khoản stablecoin thường ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch trên các thị trường tiền điện tử. Trong khi đó, một chỉ số khác cũng đã đổi chiều. Chỉ số Dòng chảy giữa các sàn giao dịch gần đây đã chuyển sang tích cực.

Theo Darkfost, sự chuyển dịch này cho thấy nhiều Bitcoin đang chuyển đến các nền tảng phái sinh. Điều này có thể phản ánh hoạt động giao dịch tăng trong các thị trường hợp đồng tương lai. Tuy nhiên, nhà phân tích nhấn mạnh rằng những thay đổi này vẫn còn sớm và cần nhiều chỉ số hơn để xác nhận một xu hướng lớn hơn.

Những nhà nắm giữ dài hạn vẫn chiếm ưu thế trong nguồn cung Bitcoin

Darkfost cũng xem xét phân phối nguồn cung giữa các nhà nắm giữ dài hạn và ngắn hạn. Nhà phân tích cho biết chu kỳ hiện tại khác biệt so với các mô hình thị trường trước đó. Đặc biệt, các nhà nắm giữ dài hạn vẫn kiểm soát phần lớn nguồn cung lưu hành.

Theo dữ liệu CryptoQuant, họ hiện nắm khoảng 79% tổng số Bitcoin. Các chu kỳ trước cho thấy sự phân phối thay đổi rõ rệt hơn. Ví dụ, vào năm 2021, nguồn cung của các nhà nắm giữ dài hạn giảm từ 82% xuống còn 70% trong vòng sáu tháng.

Sự chuyển dịch này xảy ra khi các nhà giao dịch ngắn hạn hấp thụ lượng lớn áp lực bán ra. Tuy nhiên, chu kỳ hiện tại theo một cấu trúc khác.

Chuyển giao nguồn cung diễn ra theo nhiều đợt

Thay vì một đợt chuyển giao lớn, nguồn cung đã di chuyển dần dần trong chu kỳ này. Nhà phân tích xác định có sáu đợt chuyển giao nguồn cung giữa các nhà nắm giữ dài hạn và ngắn hạn. Trong mỗi giai đoạn, các nhà giao dịch ngắn hạn đã hấp thụ áp lực bán.

Theo thời gian, một số trong số họ đã trở thành nhà nắm giữ dài hạn. Theo Darkfost, mô hình này phản ánh điều kiện thanh khoản mạnh hơn. Các nhà tham gia mới cũng đã gia nhập thị trường trong chu kỳ này, bao gồm các nhà đầu tư tiếp cận Bitcoin qua các quỹ ETF và các quỹ tài sản kỹ thuật số.