Cửa sổ quyết chiến thị trường vào cuối tháng Mười: Ba biến số lớn trong vòng tiền ảo dưới kỳ vọng giảm lãi suất và hướng dẫn bố trí chính xác

Hai tuần cuối cùng của giai đoạn kết thúc tháng Mười, thị trường tài chính toàn cầu đang bước vào giai đoạn đấu tranh quan trọng để xác định xu hướng ngắn hạn, với ba sự kiện cốt lõi diễn ra liên tiếp sẽ trực tiếp trở thành "đòn bẩy" cho diễn biến thị trường tiền điện tử. Một mặt, động thái mới nhất về chính sách thuế quan Trung-Mỹ sắp được công bố, và sự thay đổi biên giới trong căng thẳng thương mại có thể gây ra sự dao động cảm xúc của tài sản rủi ro; mặt khác, rủi ro chính phủ Mỹ ngừng hoạt động vẫn chưa được giải quyết, tiến trình thông qua dự luật ngân sách có thể phải đến cuối tháng mới có thể thấy rõ, và cảm xúc tránh rủi ro của thị trường ngắn hạn vẫn còn không gian bị quấy rối. Trong số đó, quyết định giảm lãi suất trong cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 29 tháng 10 chắc chắn là biến số cốt lõi quyết định xu hướng thanh khoản của thị trường.

Hiện tại, sự đồng thuận của thị trường đã cơ bản hình thành: phần lớn các tổ chức và nhà giao dịch đều dự đoán cuộc họp chính sách lần này sẽ thực hiện giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Mặc dù kỳ vọng này đã được một phần hấp thụ trong các giao dịch trước đó, nhưng việc giảm lãi suất thực tế vẫn sẽ tạo ra lợi ích rõ ràng về tính thanh khoản. Cần phải làm rõ rằng, việc giảm lãi suất có hiệu ứng "trễ" đối với thị trường, thường cần hơn sáu tháng để hoàn toàn phát huy tác động của nó, nhưng từ góc độ dài hạn, xu hướng nới lỏng tính thanh khoản sẽ thúc đẩy "mức nước" của tài sản toàn cầu dần dần tăng lên, điều này chắc chắn là một hỗ trợ vững chắc cho các tài sản rủi ro có độ đàn hồi cao như tiền điện tử trong trung và dài hạn.

Quay trở lại với thị trường ngắn hạn, liệu tiền điện tử có thể có sự tăng trưởng đột phá trước và sau khi giảm lãi suất? Theo tôi, xác suất này có vẻ rất cao. Điều này cũng làm cho sự điều chỉnh hiện tại của thị trường có thêm một lớp ý nghĩa chiến lược - chúng ta phải bình tĩnh đánh giá, liệu đây có phải là sự rửa tiền có chủ đích của các quỹ lớn trước các nút thắt chính sách quan trọng? Cần biết rằng, tiền thường lợi dụng sự không chắc chắn trước khi chính sách được thực thi, thông qua việc dao động và điều chỉnh để dọn dẹp các quỹ nổi, nhằm chuẩn bị cho xu hướng tiếp theo, và sự điều chỉnh này chính là thời điểm vàng để đầu tư vào các tài sản chất lượng.

Cần lưu ý rằng, so với mức độ cắt giảm lãi suất, phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell sau cuộc họp chính sách có ý nghĩa "kim chỉ nam" hơn. Những nhận định trong ngôn ngữ chính sách về xu hướng lạm phát trong tương lai, tốc độ tăng trưởng kinh tế, cũng như những gợi ý về lộ trình cắt giảm lãi suất tiếp theo sẽ quyết định trực tiếp logic định giá của thị trường và dòng vốn. Nếu phát biểu phát đi tín hiệu ôn hòa, có khả năng sẽ kích thích thêm khẩu vị rủi ro của thị trường; ngược lại, nếu bày tỏ lo ngại về lạm phát và ngụ ý rằng nhịp độ cắt giảm lãi suất sẽ chậm lại, thì có thể sẽ gây ra tình trạng chốt lời ngắn hạn.

Có thể một số nhà đầu tư đang mong chờ xuất hiện "sự bất ngờ vượt kỳ vọng", chẳng hạn như thực hiện giảm lãi suất mạnh mẽ 50 điểm cơ bản - nếu điều này xảy ra, thị trường tiền điện tử có khả năng sẽ chứng kiến một đợt bùng nổ. Tuy nhiên, nhìn một cách hợp lý, khả năng này là rất thấp, yếu tố cốt lõi hạn chế là sự thể hiện kiên định của lạm phát tại Mỹ. Theo dữ liệu dự đoán mới nhất từ các tổ chức, Goldman Sachs dự đoán rằng CPI tổng thể và CPI lõi của Mỹ sẽ tăng 0.3% so với tháng trước trong tháng 9, tỷ lệ lạm phát lõi sẽ duy trì ở khoảng 3.1%; dự đoán của Morgan Stanley thì thận trọng hơn, cho rằng tăng trưởng CPI lõi so với tháng trước trong tháng 9 sẽ đạt 0.32%, so với cùng kỳ năm trước là 3.12%, trong khi CPI tổng thể sẽ tăng tới 0.41%. Trong bối cảnh lạm phát chưa trở lại trong khoảng mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và có rủi ro xảy ra lặp lại, không gian quyết định để Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất mạnh mẽ đã bị thu hẹp nghiêm trọng, giảm lãi suất nhẹ một cách thận trọng vẫn là lựa chọn hợp lý nhất hiện tại.

Đối với các trader tiền mã hóa, chiến lược cốt lõi hiện tại là "giữ sự kiên nhẫn, bố trí chính xác": một mặt, theo dõi chặt chẽ các quyết định và phát biểu chính sách từ cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, chuẩn bị sẵn sàng cho việc theo dõi xu hướng sau khi thị trường phá vỡ; mặt khác, đối với các đồng coin chính thống chất lượng cao và các công ty dẫn đầu trong các lĩnh vực có rào cản công nghệ, có thể tích lũy dần trong quá trình điều chỉnh, đồng thời thiết lập khoảng dừng lỗ hợp lý để tránh rủi ro biến động ngắn hạn do chính sách không đạt kỳ vọng. Trận chiến thị trường vào cuối tháng Mười này không chỉ là bài kiểm tra về khả năng chuyên môn của các trader mà còn là cơ hội quan trọng để nắm bắt xu hướng năm, chỉ khi nhìn thấu bản chất và ứng phó bình tĩnh, mới có thể chiếm ưu thế trong làn sóng tái cấu trúc thanh khoản.

#今天你用Gate保险箱了吗？ #ETH反弹在即？ #巨鲸加仓2.5亿美元BTC