Nhất định phải trải qua một lần thua lỗ lớn.

Tôi nghĩ rằng động lực lớn nhất giúp tôi trưởng thành là những khoản thua lỗ, và đó là những tổn thất lớn xuất hiện nhanh chóng ( không phải là thua lỗ tạm thời). Lợi ích của việc thua lỗ lớn không chỉ đơn thuần là giúp người ta có khả năng đánh giá rủi ro tốt hơn, mà còn giúp bạn giữ được tâm lý bình thản đối với thua lỗ và có thể tiếp tục dám đặt cược lớn khi cơ hội đến mà không rời khỏi bàn.

Nếu chỉ chăm chăm theo đuổi việc giảm thiểu rủi ro và so sánh tỷ lệ lợi nhuận với các tổ chức thì không có nhiều ý nghĩa với nhà đầu tư cá nhân. 1) Các tổ chức cần đường cong mượt mà. 2) Thời gian và chi phí chuyển nhượng là những thứ tương đối kém giá trị nhất của nhà đầu tư cá nhân. Vì vậy, điểm xuất phát của các tổ chức, đặc biệt là HF, hoàn toàn khác với nhà đầu tư cá nhân và không có nhiều giá trị học hỏi. Ngược lại, việc chỉ chăm chăm vào việc giảm thiểu rủi ro và quá bảo thủ với lợi nhuận tiềm năng là rất hạn chế. Tôi biết một người đã có 10x từ việc nắm giữ TSLA và NV với số lượng lớn. Nhìn lại thì đúng là như vậy, nhưng quay ngược thời gian để cho vô số người có cơ hội như nhau vẫn không thể làm được.

Những người ưu tú giỏi làm bài thường quen với sự khác biệt kỳ vọng tuyến tính, điều này hoàn toàn trái ngược với việc đầu tư vào cổ phiếu dài hạn. Ngay khi kỳ vọng có chút không nhất quán, họ lập tức dao động và cắt lỗ. Trở thành một người suy nghĩ ngoài khuôn khổ và trở thành một tín đồ, dưới hệ thống giáo dục Đông Á là rất hiếm và khó khăn. Bao gồm cả việc quan sát rất nhiều sự tiếc nuối trong lịch sử làm cấp một, thực ra chỉ có một vài người được thần thoại hóa. Đa số mọi người chỉ là những người không kiên định bị tiêu hao trên IC. Có thể không phải do tính cách, mà là do văn hóa. Bảo thủ là nền tảng cơ bản. Nền tảng cơ bản có nghĩa là không mắc sai lầm, chứ không phải là dũng cảm.

Vì vậy, nếu cứ giữ nguyên tư tưởng thận trọng và kiểm soát sự rút lui, nhưng đột nhiên có những yếu tố không thể kiểm soát dẫn đến thua lỗ lớn, con người sẽ bị sụp đổ. Nhiều sự sụp đổ không hoàn toàn là vì mất tiền, mà là không thể chấp nhận thất bại tồi tệ như vậy. Thất bại là sự phủ nhận toàn bộ ý nghĩa cuộc sống và tự hào bản thân.

Lỗ lớn tiền là chuyện tốt, sau khi quen thì tâm trạng sẽ mở ra rất nhiều. A8 lỗ tiền của A7, A9 sau đó lỗ tiền của A8 đều là những trải nghiệm rất bình thường và cần thiết.