Khủng hoảng công nghệ Bitcoin và cuộc chơi vốn: Chuyển biến thị trường sắp tới, liệu mức giá quan trọng có giữ vững được không?

Trong bối cảnh kỹ thuật yếu đi và dòng vốn hỗn loạn, Bitcoin đang rơi vào trạng thái tích lũy yếu ớt. Theo dữ liệu mới nhất, giá giao dịch BTC dao động quanh mức 91.280 USD, giảm 2,05% trong 24 giờ, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đạt 856,44 triệu USD. Hiện tượng giá này phản ánh sự tranh chấp quyết liệt giữa các nhà tham gia thị trường trong việc mua bán - khối lượng giao dịch phái sinh liên tục tăng cao, nhưng lại mâu thuẫn với các tín hiệu giảm giá rõ ràng ngày càng nổi bật, khiến các nhà giao dịch rơi vào thế khó xử.

Bitcoin mắc kẹt trong vùng kỹ thuật quan trọng, đà phục hồi ngày càng yếu

Bitcoin thể hiện rõ xu hướng giảm trong khung thời gian ngắn hơn. Giá luôn duy trì dưới các đường trung bình động theo chu kỳ 50, 100 và 200, cho thấy động lực ngắn hạn rõ ràng nghiêng về phía bán. Đặc biệt, đường trung bình 200 ngày quanh mức 92.300 USD tạo ra kháng cự vững chắc, mỗi khi phe mua cố gắng tiếp cận mức này đều gặp áp lực bán mạnh mẽ.

Thất bại của phe mua trong vùng 89.500 đến 90.000 USD càng làm nổi bật tình hình - vùng hỗ trợ trước đây giờ đã trở thành “khu vực cứng”. Từ các đỉnh cao liên tục giảm, xu hướng giảm đang chiếm ưu thế. Sự co lại của biến động còn báo hiệu khả năng một xu hướng đơn chiều mạnh mẽ hơn sắp diễn ra.

Các mức kháng cự nhiều lớp hiện rõ: Vùng 87.900 đến 89.100 USD kết hợp với các đường trung bình động ngắn hạn là rào cản đầu tiên; sau đó là vùng kháng cự trung hạn 92.300 đến 94.700 USD. Về phía hỗ trợ, mức 86.000 USD là mức phòng thủ sinh tử, tiếp theo là các mức hỗ trợ sâu hơn tại 83.800 USD và 80.500 USD.

Sức nóng thị trường hợp đồng tương lai tăng cao, rủi ro đòn bẩy gia tăng

Từ năm 2025, hoạt động của thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin liên tục phá kỷ lục. Khối lượng hợp đồng chưa đóng đến giữa tháng 12 đã gần 58,84 tỷ USD, đồng bộ cao với biến động giá. Việc tập trung dòng vốn đòn bẩy này tưởng chừng tăng cường thanh khoản thị trường, nhưng thực tế lại tiềm ẩn mìn biến động.

Trong giai đoạn tích lũy, việc hợp đồng chưa đóng liên tục tăng thường báo hiệu rủi ro tích tụ. Khi xu hướng thị trường chưa rõ ràng, các vị thế phóng đại này sẽ trở thành tác nhân thúc đẩy bán tháo nhanh chóng. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, các đợt tích lũy đòn bẩy tương tự cuối cùng đều kết thúc bằng biến động dữ dội - việc bật lên hay giảm xuống phụ thuộc lớn vào dòng vốn tiếp theo.

Dữ liệu dòng vốn trên thị trường spot cũng gửi tín hiệu cảnh báo. Vào giữa tháng 12, dòng vốn lớn chảy ra đúng lúc giá giảm xuống còn 86.675 USD, phản ánh các nhà tham gia thị trường đang giảm rủi ro hoặc chốt lời. Sự rút ròng tiêu cực này cùng với đợt điều chỉnh giá càng xác nhận tâm lý thị trường đang chuyển biến.

Chuyển hướng sang tài sản trú ẩn, dòng tiền truyền thống đang tụt lại

Nhà bình luận Bitcoin Peter Schiff một lần nữa cảnh báo: giá vàng và bạc đã lập đỉnh lịch sử, điều này cho thấy dòng tiền lớn đang rút khỏi tài sản mã hóa để chuyển sang các công cụ trú ẩn truyền thống. Quan điểm của ông nhấn mạnh một thực tế - niềm tin của nhà đầu tư vào Bitcoin như một tài sản trú ẩn đang suy giảm.

Trong thời kỳ bất ổn kinh tế, dòng vốn thường phản ánh rõ ràng vấn đề. Khi tâm lý sợ rủi ro tăng cao, thị trường sẽ xem xét lại “vẻ đẹp trú ẩn” của Bitcoin. Nếu câu chuyện này bị phá vỡ, nền tảng tâm lý quan trọng của Bitcoin cũng sẽ sụp đổ theo. Trong ngắn hạn, sự chuyển đổi kỳ vọng này chắc chắn sẽ gây áp lực lên giá.

Tương tác thanh khoản và giá cả: Cân bằng mong manh dưới hiệu ứng kính vỡ

Dưới tác động của các yếu tố như giá kính vỡ, hiện tại thị trường xuất hiện hiện tượng tinh tế: dòng tiền dường như dồi dào (hợp đồng chưa đóng đủ) nhưng khối lượng giao dịch thực tế lại khá yếu, tạo ra sự đối lập. Tình trạng này như một “kính vỡ” cứng bề mặt nhưng dễ vỡ bên trong, cho thấy các nhà tham gia thị trường còn chia rẽ sâu sắc về hướng đi.

Triển vọng kỹ thuật: Ba kịch bản rõ ràng

Lạc quan: Nếu phe mua có thể kiên định kéo giá trở lại vùng 89.500 đến 90.000 USD và vượt qua mức 90.000 USD tâm lý, thì có khả năng thử thách 92.300 USD. Nếu quyết đoán vượt qua 94.700 USD, xu hướng trung hạn sẽ chuyển sang tăng, trở lại trạng thái mạnh mẽ. Lúc này, dòng vốn sẽ đẩy mạnh, Bitcoin có cơ hội thiết lập lại đà tăng.

Bi quan: Nếu không giữ được mức hỗ trợ 86.000 USD, khả năng giảm sâu hơn sẽ tăng lên. Mức 83.800 đến 84.000 USD là các mức dừng lỗ phụ, còn 80.500 USD là mục tiêu thanh khoản vĩ mô. Khi phá vỡ 86.000 USD, các đợt bán tháo có thể tự thúc đẩy phản hồi tiêu cực.

Biến động (kịch bản khả năng nhất hiện tại): Bitcoin dao động trong vùng 87.900 đến 89.100 USD, hợp đồng chưa đóng liên tục tích tụ trong quá trình biến động, chờ xác nhận từ khối lượng giao dịch quyết định. Trong quá trình này, các đột phá trên biểu đồ ngày sẽ là tín hiệu chuyển đổi xu hướng.

Điểm nhìn tương lai: Khối lượng giao dịch và dòng vốn là yếu tố quyết định

Bitcoin hiện đang đứng trước ngã ba đường đi rõ ràng. Trong ngắn hạn, sự xác nhận giữa giá và khối lượng giao dịch sẽ quyết định xu hướng chính tiếp theo. Nếu xu hướng tăng đi kèm dòng vốn chảy vào, khả năng vượt đỉnh sẽ cao; ngược lại, mọi đợt tăng đều có thể là giả tạo.

Các nhà giao dịch cần chú ý: liệu hợp đồng chưa đóng có thể đóng tại các mức quan trọng, dòng vốn ròng trên thị trường spot sẽ chuyển sang tích cực khi nào, và liệu có dấu hiệu rõ ràng của lực mua quanh đường trung bình 200 ngày hay không. Tất cả các yếu tố này sẽ quyết định trực tiếp liệu Bitcoin có thể thoát khỏi tình cảnh khó khăn hay không.