Chủ tịch SEC: Tiền điện tử có thể trở thành công cụ giám sát quy mô lớn hoặc bảo vệ quyền riêng tư – điều này phụ thuộc vào chúng ta

Ví dụ mà chính quyền của Joe Biden đã chọn cho thấy tầm quan trọng của việc cân bằng giữa an ninh tài chính và tự do công dân. Trong cuộc bàn tròn gần đây về tiền điện tử, Paul S. Atkins, Chủ tịch SEC, đã có bài phát biểu minh họa đề cập đến vấn đề then chốt về tương lai của hệ sinh thái blockchain.

Dây hay thiêng liêng? Blockchain như một hệ thống giám sát toàn diện tiềm năng

Thông điệp chính trong bài phát biểu của Chủ tịch Atkins là sự thận trọng trước hướng điều chỉnh sai lầm. Atkins nói thẳng: nếu chính phủ coi mỗi ví như một nhà môi giới, mỗi mã như một sàn giao dịch, và mỗi giao dịch như một sự kiện cần báo cáo, thì tiền điện tử có thể biến thành kiến trúc giám sát tài chính mạnh nhất trong lịch sử.

Tầm nhìn này, mà ông chủ SEC gọi là “panopticon tài chính”, đã trở thành trung tâm của bài phát biểu. Blockchain vốn dĩ minh bạch hơn bất kỳ hệ thống tài chính truyền thống nào – mỗi giao dịch đều được ghi lại trong sổ cái công khai. Các công ty phân tích chuỗi khối đã có thể liên kết hoạt động on-chain với danh tính off-chain một cách hiệu quả ngày nay.

Thời đại analog vs. thời đại kỹ thuật số: sự thay đổi của giám sát

Trong thời đại giấy tờ và tài liệu vật lý, chính phủ có khả năng thu thập dữ liệu hạn chế tự nhiên. Các quy trình chậm chạp, khoảng cách vật lý cản trở luồng thông tin, và hồ sơ phân tán thành một hệ thống phân tán. Những bất tiện này về cơ bản bảo vệ quyền riêng tư của công dân.

Ngày nay, trong kỷ nguyên kỹ thuật số, các rào cản này gần như đã biến mất hoàn toàn. Chính vì vậy, cuộc thảo luận về công nghệ bảo vệ quyền riêng tư trong blockchain trở thành vấn đề then chốt đối với các nhà điều chỉnh.

Có công cụ nào để cân bằng giữa an ninh và tự do không?

Ví dụ về bài phát biểu của Atkins cho thấy câu trả lời: có. Công nghệ blockchain cung cấp các giải pháp mà thế giới analog không có:

• Chứng minh không kiến thức – cho phép xác nhận sự thật mà không tiết lộ chi tiết
• Tiết lộ chọn lọc – cho phép người dùng chứng minh sự phù hợp mà không cần chuyển toàn bộ hồ sơ tài chính
• Dự án ví bảo vệ – đảm bảo xác thực người dùng mà không lưu trữ vĩnh viễn chi tiết của từng giao dịch

Atkins đề xuất mô hình trong đó các nền tảng được điều chỉnh có thể xác nhận rằng người dùng của họ đã vượt qua kiểm tra (tuân thủ), mà không cần lưu trữ toàn bộ lịch sử thanh toán hoặc dữ liệu cá nhân.

Vấn đề minh bạch toàn diện: còn hoạt động thị trường hiệu quả thì sao?

Chủ tịch SEC cũng nêu ra vấn đề thực tế: sự minh bạch vốn có của các blockchain công khai có thể làm tê liệt hoạt động quan trọng trên thị trường tài chính. Các tổ chức tài chính truyền thống cần khả năng xây dựng vị thế và thử nghiệm chiến lược mà không cần tiết lộ ngay lập tức đối thủ cạnh tranh.

Nếu mọi lệnh, mọi giao dịch bảo hiểm và mọi điều chỉnh ví đều hiển thị theo thời gian thực, chúng ta có thể gặp phải:

• Hiện tượng front-running
• Sao chép chiến lược bởi đối thủ
• Hiệu ứng bầy đàn (hiệu ứng bầy đàn)
• Sự giảm sút đáng kể sức hấp dẫn của market making và underwritings

Điều này có nghĩa là, bảo vệ dữ liệu không nên đồng nghĩa với minh bạch toàn diện – chúng ta cần một cách tiếp cận tinh vi hơn.

Bài học từ Hayek: quyền lực nhà nước vs. tự do cá nhân

Atkins nhắc đến quan điểm của Friedrich von Hayek trong cuốn sách “Tự mãn độc hại”. Nhà kinh tế học người Áo phê phán niềm tin rằng việc tập hợp đủ nhiều quan chức thông minh trong một phòng và tích trữ lượng lớn thông tin sẽ dẫn đến các giải pháp tối ưu. Lịch sử cho thấy, cách tiếp cận này hiếm khi hoạt động hiệu quả trong thực tế.

Công nghệ blockchain mang đến cơ hội để suy nghĩ lại về mâu thuẫn căn bản này: làm thế nào để bảo vệ an ninh quốc gia và chống gian lận tài chính, đồng thời giữ gìn quyền riêng tư của cá nhân và quyền tự quản lý công việc của chính họ?

Con đường phía trước: nghĩa vụ của SEC

Chủ tịch Atkins thừa nhận rằng SEC đã tự tạo ra các công cụ thu thập lượng lớn dữ liệu – từ Consolidated Audit Trail (CAT) đến các kho dữ liệu swap. Dù ban đầu nhằm bảo vệ nhà đầu tư và an ninh thị trường, “cơn thèm muốn dữ liệu không ngừng của chính phủ” đã khiến chúng vượt ra ngoài mục đích ban đầu.

Atkins đã đề xuất các biện pháp nhằm hạn chế các phần nhạy cảm nhất của dữ liệu trong CAT và xem xét lại phạm vi cũng như chi phí của nó.

Kết luận: tương lai phụ thuộc vào các lựa chọn hôm nay

Ví dụ về bài phát biểu của Atkins chỉ ra thực tế căn bản: tiền điện tử và blockchain có thể trở thành công cụ giám sát tài chính mạnh nhất trong lịch sử – hoặc là sự phòng vệ chống lại nó. Kết quả phụ thuộc vào các quyết định mà các nhà điều chỉnh đưa ra hôm nay.

Chủ tịch SEC nhấn mạnh rằng có con đường để hòa hợp đổi mới công nghệ, an ninh tài chính và quyền riêng tư của công dân – nhưng điều đó đòi hỏi sự khiêm tốn, dựa trên nguyên tắc và hợp tác thực sự của các chuyên gia. Câu hỏi đặt ra là: liệu chúng ta có thể tìm ra con đường đó trước khi quá muộn?