Chủ tịch SEC phát biểu: Quản lý blockchain cần tìm kiếm sự cân bằng giữa bảo vệ quyền riêng tư và giám sát tài chính

Vào ngày 15 tháng 12 năm 2024, Chủ tịch SEC Paul S. Atkins đã phát biểu tại diễn đàn bàn tròn về tiền điện tử do cơ quan này tổ chức, đi sâu vào các vấn đề về quyền riêng tư tài chính trong kỷ nguyên công nghệ blockchain. Luận điểm cốt lõi của ông đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong ngành: nếu hướng đi của quy định sai lầm, hệ sinh thái tiền điện tử có thể biến thành hệ thống giám sát tài chính mạnh mẽ nhất từ trước đến nay.

Thanh kiếm hai lưỡi của blockchain: Thách thức về minh bạch và quyền riêng tư

Atkins nhấn mạnh rằng, blockchain công cộng minh bạch hơn bất kỳ hệ thống tài chính truyền thống nào. Mỗi giao dịch chuyển giá trị đều được ghi lại trong một sổ cái mà ai cũng có thể truy cập. Các công ty phân tích on-chain đã có thể liên kết hiệu quả hoạt động trên chuỗi với danh tính off-chain.

Tính minh bạch này vốn là lợi thế của blockchain, nhưng dưới áp lực siết chặt quy định, nó trở thành mối nguy. Nếu chính phủ xem mỗi ví như một nhà môi giới, mỗi đoạn mã như một sàn giao dịch, và yêu cầu báo cáo mọi giao dịch, thì hệ sinh thái mã hóa sẽ biến thành “con mắt giám sát tài chính toàn diện”.

Thực trạng khát vọng quy định không điểm dừng của chính phủ

Trong bài phát biểu, Atkins trích dẫn ý tưởng cốt lõi trong tác phẩm “Con đường dẫn đến nô lệ hóa” của nhà kinh tế học Hayek, phê phán ảo tưởng phổ biến của các quan chức chính phủ: rằng bằng cách tập hợp đủ người thông minh và đủ dữ liệu, họ có thể tìm ra giải pháp hoàn hảo. Lịch sử chứng minh, ý tưởng này trong thực tế hiệu quả hạn chế.

Các công cụ quy định do SEC phát triển trước đây — như hệ thống theo dõi kiểm toán tổng hợp (CAT), cơ sở dữ liệu hợp đồng kỳ hạn và mẫu PF — ban đầu nhằm bảo vệ nhà đầu tư, chống gian lận, nhưng trong quá trình vận hành đã mở rộng liên tục, dần trở thành hạ tầng của hệ thống giám sát quy mô lớn. Atkins thừa nhận, mong muốn thu thập dữ liệu của chính phủ đã vượt quá giới hạn, nhiều thông tin thu thập thậm chí còn chưa được khai thác triệt để.

Thời đại số làm gia tăng nguy cơ kiểm soát của chính phủ

Trong thời đại mô phỏng, các tài liệu giấy tờ, khoảng cách vật lý và quy trình thủ công vốn giới hạn tự nhiên lượng thông tin chính phủ có thể thu thập. Những hạn chế này, dù gây bất tiện cho chính phủ, lại bảo vệ quyền riêng tư của nhà đầu tư Mỹ. Nhưng bước vào kỷ nguyên số, các rào cản tự nhiên này đã bị xóa bỏ đáng kể.

Sự xuất hiện của blockchain và công nghệ mã hóa vừa tạo ra khả năng giám sát mạnh mẽ nhất trong lịch sử, vừa cung cấp các công cụ bảo vệ quyền riêng tư chưa từng có. Các bằng chứng không kiến thức, khả năng tiết lộ có chọn lọc và thiết kế ví riêng tư cho phép người dùng chứng minh tính hợp lệ mà không cần cung cấp đầy đủ hồ sơ tài chính và dữ liệu cá nhân cho trung gian hoặc chính phủ.

Cân bằng giữa chức năng thị trường và quyền riêng tư tài chính

Atkins cũng chỉ ra rằng, hoàn toàn minh bạch sẽ gây cản trở nghiêm trọng hoạt động bình thường của thị trường tài chính. Nhiều tổ chức dựa vào việc xây dựng vị thế, thử nghiệm chiến lược và cung cấp thanh khoản trong điều kiện không bị đối thủ cạnh tranh và các nhà giao dịch săn mồi phát hiện ngay lập tức.

Nếu mỗi lệnh, mỗi giao dịch phòng hộ, mỗi điều chỉnh danh mục đều có thể xem được trong thời gian thực, thị trường sẽ đối mặt với các vấn đề như giao dịch trước, sao chép chiến lược và hiệu ứng đám đông, khiến các nhà cung cấp thanh khoản và nhà phát hành chứng khoán giảm sức hấp dẫn rõ rệt. Điều này đồng nghĩa với việc sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái tài chính blockchain cần có một mức độ bảo vệ quyền riêng tư nhất định.

Tìm kiếm điểm cân bằng mới: Bảo vệ sáng tạo, duy trì tự do

Quan điểm cuối cùng của Atkins là: Chính phủ có thể sử dụng công nghệ mã hóa để đạt được các mục tiêu an ninh quốc gia, đồng thời bảo vệ quyền riêng tư của công dân Mỹ. Chìa khóa là đảm bảo rằng công dân Mỹ khi sử dụng các công cụ này không bị coi là đối tượng đáng ngờ từ trước.

Thực hành tốt nhất là bảo vệ các hoạt động hợp pháp của công dân khỏi giám sát quy mô lớn, đồng thời trao cho chính phủ khả năng thực thi các chức năng cần thiết — đây là cách hiệu quả nhất để bảo vệ an ninh quốc gia, duy trì tự do cơ bản của công dân, và tạo không gian cho đổi mới sáng tạo.

Cuộc thảo luận về blockchain, tiền điện tử và quy định này đánh dấu một thời khắc quan trọng. Cách tìm ra sự cân bằng bền vững giữa tiến bộ công nghệ và tự do cá nhân sẽ quyết định hướng đi của hệ sinh thái tài chính trong tương lai.