Tại sao việc theo đuổi lợi nhuận cổ tức tối đa có thể phản tác dụng: Hướng dẫn về cổ phiếu lợi nhuận cổ tức cao

Cạm Bẫy của Lợi Nhuận Cực Cao

Khi quét tìm các cổ phiếu trả cổ tức cao để đầu tư 500 đô la, nhiều nhà đầu tư bị mê hoặc bởi các con số như 12.5%. Đó chính xác là lý do khiến AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) trở nên hấp dẫn. Một REIT về thế chấp với hồ sơ ấn tượng và các khoản trả cổ tức gây chú ý, nó dường như là một cỗ máy thu nhập hoàn hảo.

Nhưng đây là sự thật không thoải mái: phép tính không ổn. Trong thập kỷ qua, cổ tức của AGNC đã như một chuyến tàu lượn siêu tốc—không chỉ biến động, mà còn có xu hướng giảm đều đặn. Nếu bạn cần các khoản thanh toán hàng quý đó để bổ sung thu nhập, bạn sẽ ngày càng thất vọng. Giá trị vốn gốc của bạn cũng theo chiều hướng giảm tương tự.

Đây chính xác là lý do tại sao tỷ lệ lợi nhuận không nên là yếu tố duy nhất định hướng luận điểm đầu tư của bạn.

Điều Gì Tạo Nên Một Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Cao Thực Sự Đáng Tin Cậy

Các quỹ đầu tư bất động sản (REITs) có thể là các phương tiện xuất sắc để tạo thu nhập. Chúng được cấu trúc để phân phối ít nhất 90% lợi nhuận chịu thuế cho cổ đông, mang lại hiệu quả thuế mà các cổ phiếu truyền thống không thể sánh bằng. Đó là lý do nhiều nhà xây dựng danh mục đầu tư ưu tiên REITs khi tìm kiếm dòng tiền ổn định.

Nhưng không phải tất cả REITs đều giống nhau.

Federal Realty Investment Trust (NYSE: FRT) đại diện cho tiêu chuẩn vàng về sự ổn định. Nó đã tăng cổ tức liên tiếp 58 năm—kỷ lục dài nhất trong toàn bộ ngành REIT và là REIT duy nhất đạt danh hiệu Dividend King. Lợi suất 4.4% của nó nằm thoải mái trên mức 1.1% của S&P 500 và vượt xa mức trung bình 3.9% của ngành REIT.

Làm thế nào để nó đạt được điều này? Thông qua quản lý danh mục đầu tư có kỷ luật. Federal Realty sở hữu khoảng 100 trung tâm thương mại và bất động sản đa dụng, được định vị có chủ đích tại các khu vực giàu có gần các trung tâm dân cư lớn. Ban quản lý tích cực nâng cấp các khoản holdings và bán các tài sản đã trưởng thành để tái đầu tư vào các bất động sản có tiềm năng tăng trưởng. Một $500 vị trí đầu tư mang lại cho bạn khoảng bốn cổ phiếu của nhà trả cổ tức kiên cố này.

Đối Thủ Nặng Ký Thứ Hai Trong Các Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Cao

Realty Income (NYSE: O) cung cấp một lựa chọn hấp dẫn khác cho các nhà tìm kiếm thu nhập nghiêm túc. Với 30 năm liên tiếp tăng cổ tức và lợi suất 5.4%, gã khổng lồ công nghiệp này vận hành hơn 15,500 bất động sản cho thuê đơn lẻ trên khắp Hoa Kỳ và châu Âu. Mô hình thuê ròng của họ chuyển phần lớn chi phí bất động sản cho người thuê, tạo ra một dòng tiền ổn định hơn, ít biến động hơn.

Sự đa dạng hóa cũng đáng chú ý. Trong khi bán lẻ chiếm phần lớn danh mục, Realty Income đã mở rộng sang các trung tâm dữ liệu, nhà máy công nghiệp, thậm chí cả sòng bạc. Công ty cũng đang mở rộng vào quản lý tài sản tổ chức và dịch vụ cho vay. Khoản đầu tư của bạn sẽ đảm bảo khoảng tám cổ phiếu trả lãi hàng tháng—thu nhập ổn định mà không có drama.

Câu Hỏi Thực Sự: Lợi Nhuận Hay Bền Vững?

Ví dụ của AGNC dạy chúng ta một bài học quan trọng: lợi suất phần trăm cao thường đi kèm với các chi phí vô hình. Nếu bạn cần thu nhập danh mục để trang trải chi phí sinh hoạt, lợi suất 12.5% có thể biến mất hoặc co lại theo thời gian, phá hủy cả dòng thu nhập lẫn vốn của bạn.

Federal Realty và Realty Income không hào nhoáng, nhưng chúng là nền tảng vững chắc. Họ đã vượt qua các chu kỳ thị trường bằng cách tập trung vào các tài sản chất lượng, phân bổ vốn có kỷ luật và chọn lọc các người thuê chất lượng. Các khoản trả cổ tức của họ phản ánh sức mạnh của doanh nghiệp nền tảng chứ không phải kỹ thuật tài chính.

Ngành REIT còn nhiều nhà trả cổ tức ổn định khác ngoài hai cái tên này. Nhưng họ đều có điểm chung: lịch sử tăng trưởng dài hạn, cơ sở người thuê hoặc bất động sản đa dạng, và ban quản lý tập trung vào giá trị dài hạn hơn là theo đuổi các chỉ số lợi suất hiện tại.

Khung Phương Pháp Chọn Lựa Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Cao

Trước khi đầu tư vốn vào bất kỳ cổ phiếu trả cổ tức nào, hãy ghép tất cả các mảnh ghép lại. Kiểm tra lịch sử cổ tức—nó có đang tăng trưởng, ổn định hay giảm sút? Xem xét nguồn trả cổ tức: Liệu có thực sự là thu nhập từ hoạt động hay là không bền vững? So sánh lợi suất với trung bình ngành và các chuẩn mực lịch sử. Lợi suất 12.5% có thể là cơ hội hoặc nguy hiểm tùy theo ngữ cảnh.

Với 500 đô la, bạn có khả năng đầu tư vào các vị trí nhỏ, nhằm giữ vững chiến lược thu nhập của mình thay vì chi phối toàn bộ. Điều đó khiến việc chọn các nhà trả cổ tức đáng tin cậy trở thành điều bắt buộc. Sự khác biệt giữa 4.4% từ một vua cổ tức 58 năm và 12.5% từ một mỏ lởm không phải là phép tính—mà là cấu trúc.

Chọn các cổ phiếu trả cổ tức cao dựa trên nền tảng của độ tin cậy đã được chứng minh, chứ không phải các phép tính lòe loẹt trên bảng tính.