Hiểu về ý nghĩa của ETF và ETP: Tại sao hầu hết các nhà đầu tư chọn ETF hơn các sản phẩm giao dịch trên sàn khác

Khi xây dựng danh mục đầu tư của mình, bạn sẽ gặp phải hai từ viết tắt có vẻ giống nhau nhưng thường gây nhầm lẫn: ETF và ETP. Mặc dù sự khác biệt có vẻ nhỏ, việc hiểu rõ sự khác biệt giữa quỹ giao dịch trên sàn (ETFs) và danh mục các sản phẩm giao dịch trên sàn (ETPs) có thể ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược đầu tư và lợi nhuận của bạn.

ETP là gì và nó liên quan như thế nào đến ETFs?

Để nắm bắt mối quan hệ giữa các phương tiện đầu tư này, bắt đầu với khái niệm chung. Sản phẩm giao dịch trên sàn, hay ETP nghĩa đơn giản, đề cập đến bất kỳ chứng khoán nào giao dịch trên các thị trường chứng khoán quốc gia trong giờ giao dịch bình thường—giống như cổ phiếu và trái phiếu. Danh mục này bao gồm nhiều loại hình đầu tư, bao gồm Ghi chú giao dịch trên sàn (ETNs) và Hàng hóa giao dịch trên sàn (ETCs), mỗi loại phục vụ các mục đích đầu tư khác nhau.

Trong phạm vi rộng hơn của danh mục ETP là quỹ giao dịch trên sàn, hay ETF—một phần con cụ thể của các sản phẩm giao dịch trên sàn. Hãy nghĩ ETP như danh mục cha và ETF như một trong những đứa con thành công nhất của nó. Một ETF hoạt động như một giỏ các chứng khoán mà nhà đầu tư có thể mua bán như cổ phiếu riêng lẻ, mà không cần sở hữu trực tiếp các khoản holdings cơ bản. Cấu trúc này phân biệt ETF với quỹ tương hỗ, hoạt động theo các khung pháp lý và cơ chế hiệu suất khác nhau.

Sự khác biệt cơ bản: Tại sao không phải tất cả ETP đều là ETF

Điều quan trọng cần ghi nhớ là: mỗi ETF về mặt kỹ thuật đều là ETP, nhưng ngược lại thì không. Mối quan hệ không đối xứng này quan trọng vì nó ảnh hưởng đến cách bạn đánh giá các lựa chọn đầu tư. Khi bạn chọn giữa các sản phẩm giao dịch trên sàn khác nhau, việc biết liệu bạn đang xem xét một ETF cụ thể—hoặc một biến thể ETP khác—thay đổi cấu trúc chi phí và các tác động thuế mà bạn sẽ phải đối mặt.

Tại sao ETF trở thành lựa chọn phổ biến nhất

Hiểu rõ ý nghĩa của ETP trở nên thực tế khi bạn xem xét lý do tại sao quỹ giao dịch trên sàn đã trở nên phổ biến hơn nhiều so với các sản phẩm giao dịch trên sàn khác. Một số lợi thế cụ thể giải thích cho sự thống trị này trên thị trường.

Chi phí hiệu quả nổi bật như lợi ích chính. ETF thường tính phí quản lý thấp hơn và tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các sản phẩm giao dịch trên sàn khác. Thêm vào đó, nhiều nền tảng hiện cung cấp giao dịch ETF miễn phí hoa hồng, giúp chúng dễ tiếp cận hơn đối với nhà đầu tư cá nhân. Lợi thế về chi phí này tích tụ theo thời gian, đặc biệt đối với những người xây dựng danh mục dài hạn.

Thanh khoản là một lý do thuyết phục khác. ETF hưởng lợi từ khối lượng giao dịch hàng ngày cao hơn đáng kể so với các ETP khác, nghĩa là bạn có thể vào và thoát khỏi các vị thế dễ dàng hơn. Khoảng cách mua-bán chặt chẽ hơn—sự khác biệt giữa giá người mua sẵn sàng trả và giá người bán yêu cầu—dịch ra thành chi phí giao dịch thấp hơn khi bạn thực sự giao dịch.

Hiệu quả thuế đáng chú ý đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. ETF giảm thiểu phân phối lợi nhuận vốn một cách hiệu quả hơn các sản phẩm giao dịch trên sàn khác, cho phép bạn trì hoãn thuế lâu hơn và giữ lại nhiều tài sản hơn trong danh mục của mình. Các loại ETP khác không nhất thiết cung cấp mức độ bảo vệ thuế này, do đó cần nghiên cứu kỹ chế độ thuế cụ thể trước khi đầu tư.

Quyết định đầu tư của bạn

Quỹ giao dịch trên sàn mang lại lợi ích đầu tư tập hợp kết hợp với khả năng giao dịch giống như cổ phiếu. Bạn có thể nhận được giá thị trường theo thời gian thực và khả năng tiếp cận toàn bộ các ngành hoặc thị trường mà không cần mua từng tài sản riêng lẻ. Dù bạn đang xây dựng các khoản nắm giữ cốt lõi hay các vị trí chiến thuật, việc hiểu rõ sự khác biệt giữa ETFs và phạm vi rộng hơn của các sản phẩm giao dịch trên sàn giúp bạn lựa chọn phương tiện phù hợp nhất, tiết kiệm chi phí và tối ưu thuế cho mục tiêu tài chính của mình.