Áp lực thị trường gia tăng đối với Sigma Lithium khi nhiều trở ngại kéo cổ phiếu giảm xuống

Sigma Lithium Corporation (NASDAQ: SGML) đang trải qua một quỹ đạo giảm mạnh trong các phiên giao dịch gần đây, khi các nhà đầu tư đánh giá lại các vị thế của họ giữa bối cảnh kết hợp của các diễn biến bất lợi. Cổ phiếu của nhà sản xuất lithium đã chịu áp lực đáng kể, giảm hơn 14% vào thứ Năm và tiếp tục giảm khi nhiều yếu tố tiêu cực hội tụ.

Nhà phân tích hạ xếp hạng thêm vào tâm lý giảm giá

Động lực chính đằng sau đà giảm của cổ phiếu bắt nguồn từ việc Canaccord hạ xếp hạng, chuyển từ “mua” sang “giữ”. Sự thay đổi này thể hiện một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý của các nhà phân tích về triển vọng ngắn hạn của công ty. Việc hạ xếp hạng phù hợp với một triển vọng ngày càng thận trọng từ các tổ chức tài chính lớn khác; Bank of America cũng đã thể hiện quan điểm thận trọng hơn về cổ phiếu này, đặt mục tiêu giá $14 cho thấy khả năng giảm thêm từ mức hiện tại.

Những động thái liên tiếp của các nhà phân tích phản ánh mối lo ngại ngày càng tăng về quỹ đạo hoạt động và khả năng thực hiện các kế hoạch phục hồi của công ty.

Thách thức vận hành tại Brazil làm gia tăng lo ngại thị trường

Một trở ngại trực tiếp đến từ các hành động quản lý tại Brazil. Theo báo cáo của Reuters, Bộ Lao động Brazil đã có hành động chống lại tài sản Grota do Cirilo của Sigma Lithium nằm ở Minas Gerais, đóng cửa ba cơ sở xử lý chất thải tại địa điểm này. Cơ quan chính phủ cho biết lo ngại rằng các đống chất thải này gây ra mối đe dọa “nghiêm trọng và cấp bách” đối với công nhân và cộng đồng xung quanh.

Can thiệp quản lý này trực tiếp ảnh hưởng đến tiến trình hoạt động của Sigma Lithium. Công ty đã từng công bố tạm dừng hoạt động khai thác tại Mỏ 1, Grota do Cirilo trong quý III năm 2025. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ khởi động lại hoạt động khai thác vào cuối tháng 11 năm 2025, với sản lượng tăng dần trong quý I năm 2026. Các hạn chế tại Brazil hiện đặt ra câu hỏi về khả năng thực hiện các mốc thời gian này.

Tại sao các nhà đầu tư đang đánh giá lại các vị thế của họ

Đối với các cổ đông hiện tại, sự kết hợp của việc giảm giá trị cổ phiếu, hạ xếp hạng của các nhà phân tích và sự không chắc chắn trong vận hành tại mỏ Brazil tạo ra lý do thuyết phục để xem xét lại các khoản nắm giữ. Cho đến khi Sigma Lithium có thể chứng minh một lộ trình rõ ràng để giải quyết các thách thức về quy định và khởi động lại sản xuất tại Grota do Cirilo, cổ phiếu này mang rủi ro thực thi cao có thể không được bù đắp bởi định giá hiện tại.

Ngành lithium có nhiều lựa chọn thay thế cho các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với hàng hóa này mà không phải chịu các rủi ro về quy định và vận hành đặc thù mà Sigma Lithium hiện đang đối mặt. Cơ chế cạnh tranh này có thể tiếp tục gây áp lực lên cổ phiếu cho đến khi ban lãnh đạo cung cấp rõ ràng hơn về thời gian phục hồi hoạt động và giải quyết các vấn đề quy định.