Tiếp xúc Thị trường Chứng khoán Châu Á: 5 Quỹ ETF Khu vực Ngoài Mô hình S&P 500 Truyền thống

Thế kỷ 21 đã chứng kiến sự cân bằng lại đáng kể quyền lực kinh tế toàn cầu hướng về châu Á. Với Trung Quốc và Ấn Độ mở rộng dân số trung lưu với tốc độ chưa từng có, ảnh hưởng của khu vực đã tăng lên đáng kể. Trong khi nhiều tập đoàn châu Á giao dịch trên thị trường Mỹ dưới dạng Giao dịch Ghi Nợ Mỹ (ADRs), phần lớn vẫn chỉ có thể tiếp cận qua các kênh phi tập trung hoặc các phương tiện đầu tư chuyên biệt. Đối với các nhà đầu tư cổ phiếu tìm kiếm sự đa dạng hóa theo khu vực, các quỹ ETF châu Á cung cấp giải pháp thực tế để nắm bắt tăng trưởng trên các nền kinh tế năng động nhất của châu lục.

ETF Nhật Bản: Ổn định trong bối cảnh thị trường phát triển

Nhật Bản vẫn là nền kinh tế trưởng thành nhất châu Á, mặc dù ảnh hưởng đỉnh cao của nước này đã đạt được trong thập niên 1980. Kể từ những năm 1990, nền kinh tế Nhật đã trải qua sự chậm lại tương đối, nhưng vẫn duy trì ảnh hưởng đáng kể khu vực — đồng yên Nhật chiếm khoảng 4% dự trữ ngoại hối toàn cầu, mức tập trung cao nhất ở châu Á.

iShares MSCI Japan ETF (NYSEARCA: EWJ) cung cấp mức tương đương gần nhất với một chỉ số thị trường chứng khoán Nhật rộng lớn. Khác với Nikkei 225, hoạt động tương tự như Dow 30, EWJ phản ánh cấu trúc Topix 500 bằng cách bao gồm một danh mục cổ phiếu rộng hơn nhiều. Quỹ duy trì vị thế trong 322 công ty Nhật Bản, trong đó nhà sản xuất ô tô Toyota (NYSE: TM) là cổ phần lớn nhất với tỷ lệ 4,3%. Quỹ phân bổ khá đều, không có công ty nào vượt quá 2% tổng tài sản trừ Toyota.

Trong 12 tháng qua, EWJ đã mang lại lợi nhuận 9,5%. Hiệu suất dài hạn cho thấy sự tăng trưởng chậm hơn — lợi nhuận trung bình hàng năm là 3,1% trong thập kỷ, bao gồm tác động của khủng hoảng tài chính 2008. Trong khi tốc độ tăng trưởng chậm hơn các khu vực châu Á khác, các nhà đầu tư ưu tiên sự ổn định danh mục thường xem quỹ ETF Nhật này như một biện pháp phòng hộ trong phân bổ châu Á của họ.

ETF Hàn Quốc: Mở rộng dựa trên công nghệ

Hàn Quốc đã nổi lên như nền kinh tế lớn thứ 4 châu Á và xếp thứ 11 toàn cầu. Các tập đoàn hàng đầu của quốc gia — Samsung, Hyundai — đã trở thành những tên tuổi quen thuộc quốc tế, thể hiện năng lực sản xuất và đổi mới của đất nước.

iShares MSCI South Korea ETF (NYSEARCA: EWY) đóng vai trò như một chỉ số thị trường rộng theo kiểu S&P của khu vực. Với 115 cổ phiếu Hàn Quốc, Samsung chiếm ưu thế trong danh mục, chiếm 22% tổng tài sản. Nhà sản xuất chip nhớ SK Hynix xếp thứ hai với khoảng 6%. Cổ phiếu công nghệ chiếm khoảng 41% tổng thành phần quỹ.

Hiện quản lý hơn 3,63 tỷ USD, EWY tính phí quản lý 0,62%. Hiệu suất gần đây gặp khó khăn — quỹ giảm 11,75% trong năm tính đến nay, phản ánh các căng thẳng thương mại toàn cầu ảnh hưởng đến nền kinh tế phụ thuộc xuất khẩu này. Đáng chú ý, ETF đã giảm khoảng 15% so với đỉnh tháng 1. Tuy nhiên, với chỉ số Kospi giao dịch ở mức P/E chỉ trên 11, cổ phiếu này vẫn thể hiện giá trị hấp dẫn nếu các điều kiện địa chính trị ổn định.

Quỹ cổ phiếu Trung Quốc: Lựa chọn thay thế S&P 500 cho siêu cường mới nổi thế giới

Việc Trung Quốc hòa nhập vào nền kinh tế toàn cầu sau khi Tổng thống Richard Nixon mở cửa ngoại giao năm 1972 đã tăng tốc đáng kể khi quá trình tự do hóa kinh tế bắt đầu từ cuối những năm 1980. Tăng trưởng trung lưu và thu nhập cá nhân tăng cao đã định vị Trung Quốc như một người kế nhiệm tiềm năng của vị thế kinh tế Mỹ trong vài thập kỷ tới.

WisdomTree ICBCCS S&P China 500 (NYSEARCA: WCHN) hoạt động như một phiên bản gần nhất của S&P 500 dành cho cổ phiếu Trung Quốc, bao gồm 472 cổ phiếu. Tencent chiếm tỷ lệ 9,4% trong quỹ. Alibaba (NYSE: BABA), Baidu (NASDAQ: BIDU), và China Mobile Ltd. (NYSE: CHL) là các vị trí hàng đầu. Các lĩnh vực dịch vụ tài chính, công nghệ và tiêu dùng không thiết yếu chiếm phần lớn tỷ trọng phân bổ.

Với chỉ 12,5 triệu USD tài sản và phí quản lý 0,55%, WCHN còn khá mới mẻ — quỹ bắt đầu giao dịch từ tháng 12 năm 2017. Lợi nhuận -8% kể từ khi thành lập phản ánh giai đoạn phức tạp bao gồm căng thẳng thương mại Mỹ-Trung. Tuy nhiên, với tiềm năng tăng trưởng còn lớn của Trung Quốc và tiền lệ lịch sử các thị trường mới nổi mang lại lợi nhuận gấp nhiều lần sau khi bình thường hóa, quỹ cổ phiếu này xứng đáng được xem xét mặc dù hiệu suất còn hạn chế.

ETF Ấn Độ: Nền kinh tế lớn tăng trưởng nhanh nhất thế giới

Ấn Độ đã nổi lên như nền kinh tế lớn tăng trưởng cao nhất thế giới, mở rộng ở mức 7,7% trong các quý gần đây. Mặc dù GDP bình quân đầu người gần 2.100 USD, dân số 1,32 tỷ người của quốc gia — dự kiến sẽ trở thành lớn nhất thế giới vào năm 2022 — tạo ra tổng GDP lớn thứ 6 toàn cầu. Dân số này mang lại tiềm năng đầu tư dài hạn đáng kể.

WisdomTree India Earnings Fund (NYSEARCA: EPI) đại diện cho quỹ cổ phiếu Ấn Độ đa dạng nhất trong các ETF khu vực, chứa 301 cổ phiếu Ấn Độ riêng lẻ. Reliance Industries là vị trí lớn nhất với tỷ lệ 9,8%, trong khi Infosys Ltd (NYSE: INFY) chiếm 9,45%. Các lĩnh vực công nghệ, dịch vụ tài chính và năng lượng chiếm tổng cộng 60% tài sản quỹ.

Quản lý hơn 1,8 tỷ USD, EPI tính phí 0,84% hàng năm. Lợi nhuận trong 12 tháng gần đây đạt 2,4%, trong khi hiệu suất trung bình 5 năm là 10,8%. Đường tăng trưởng của quỹ có khả năng sẽ tăng tốc nhờ các yếu tố dân số thuận lợi của Ấn Độ, mức phát triển thấp ban đầu và vị thế là nền kinh tế phát triển nhanh nhất.

Châu Á rộng hơn: Đa dạng hóa khu vực qua đa quốc gia

Đối với các nhà đầu tư muốn mở rộng ra ngoài chiến lược cổ phiếu Nhật Bản hoặc Trung Quốc, iShares Asia 50 ETF (NASDAQ: AIA) cung cấp phương án đa quốc gia. Không bao gồm Nhật Bản và Ấn Độ, quỹ tập trung vào các quốc gia phát triển của nửa sau thế kỷ 20: Trung Quốc, Hồng Kông, Singapore, Hàn Quốc và Đài Loan. Mặc dù tên gọi “50”, AIA thực tế gồm 58 cổ phiếu.

Công nghệ chiếm lĩnh lĩnh vực chính của quỹ, với Tencent (OTCMKTS: TCEHY) chiếm 14,6% và Samsung chiếm 10,7%. Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM) xếp thứ ba. Quỹ duy trì các phân bổ đáng kể vào tài chính, chăm sóc sức khỏe, bất động sản và năng lượng, mang lại sự đa dạng hóa ý nghĩa vượt ra ngoài chỉ công nghệ.

Với khoảng $1 tỷ USD tài sản quản lý và tỷ lệ chi phí 0,50%, AIA đã thể hiện sự tăng trưởng ổn định kể từ đáy năm 2009. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong 10 năm là 6,5%, trong khi 12 tháng gần nhất đạt 12,2%. Phương pháp đa dạng khu vực này cung cấp cho các danh mục đầu tư một lựa chọn thay thế cho việc chọn các quỹ cổ phiếu theo từng quốc gia riêng biệt.

Các yếu tố chiến lược khi chọn ETF châu Á

Mỗi quỹ này phục vụ các mục tiêu đầu tư khác nhau. Các lựa chọn ETF cổ phiếu Nhật Bản phù hợp với các nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm tiếp xúc với thị trường trưởng thành và dòng cổ tức. Các quỹ tập trung vào Trung Quốc thu hút các nhà đầu tư tăng trưởng mặc dù có độ biến động cao. Các quỹ hướng tới Ấn Độ cung cấp tiềm năng mở rộng dài hạn cao nhất. Các lựa chọn cổ phiếu Hàn Quốc tập trung vào công nghệ với đặc điểm của thị trường phát triển. Các quỹ châu Á toàn diện cân bằng giữa phân bổ địa lý và tiếp xúc ngành.

Lựa chọn phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro, khung thời gian và niềm tin vào các câu chuyện tăng trưởng khu vực cụ thể. Khi châu Á tiếp tục định hình lại kiến trúc kinh tế toàn cầu, các phương tiện đầu tư này cung cấp các con đường tiếp cận dễ dàng để nắm bắt các cơ hội đang phát triển của châu lục.