21 tháng 1 | Phân tích xu hướng ETH

Nhận định cốt lõi

Giá hiện tại: $2,966.77 (tính đến 10h ngày 21 tháng 1)

Triển vọng ngắn hạn: Nghiêng về giảm nhưng có cơ hội phục hồi. Phương diện kỹ thuật thể hiện rõ đặc điểm quá bán, RSI trên biểu đồ 1 giờ và 4 giờ lần lượt chạm mức 27.3 và 23.4 trong vùng quá bán sâu, MACD liên tục phân kỳ tiêu cực. Giá đã chịu áp lực dưới các đường trung bình quan trọng trong 7 ngày liên tiếp, nhưng đã chạm vào dải Bollinger dưới của nhiều khung thời gian (2909-2947 USD), cho thấy dấu hiệu suy yếu đà giảm. Nếu giữ vững vùng hỗ trợ hiện tại, khả năng phục hồi trong 1-3 ngày tới là 50% lên mức 3050 USD; nếu phá vỡ hỗ trợ, có thể tiếp tục giảm xuống 2900 USD. Mức giảm 7% trong ngày do căng thẳng địa chính trị đã phần nào được thị trường tiêu hóa, và hiện đang tìm hướng đột phá trong khoảng 2947-3137 USD.

Hỗ trợ chính:

• Hỗ trợ chính: $2,909-2,947 (vùng dải Bollinger dưới nhiều khung thời gian)
• Hỗ trợ phụ: $2,800 (mức thấp 7 ngày kéo dài ra)

Kháng cự chính:

• Kháng cự gần: $3,029-3,137 (đường trung tâm Bollinger 1 giờ và nhóm EMA ngày)
• Kháng cự trung hạn: $3,179 (đường trung tâm Bollinger ngày)

Hiện tượng thị trường

Giá và biến động

Trong 24h qua, ETH thể hiện yếu hơn thị trường chung, BTC giảm chỉ 2-4% về khoảng 89,000-90,000 USD, trong khi ETH giảm gần 7%, phá vỡ ngưỡng tâm lý 3,000 USD. Khung giờ UTC 2h sáng ngày 21 tháng 1 (10h giờ Bắc Kinh) xuất hiện nến 1 giờ đóng cửa tại $2,965.75 (đỉnh 2,967.14, đáy 2,955.18), cho thấy ngắn hạn dao động trong vùng thấp hẹp.

Tổng quan các chỉ số kỹ thuật

Phân tích đa khung thời gian

Tất cả khung thời gian đều cho thấy giá đang vận động dưới các đường trung bình ngắn hạn và trung hạn, EMA12 trên 1 giờ ở mức 2,993 USD, EMA12 trên 4 giờ ở 3,095 USD, EMA12 ngày ở 3,151 USD, tạo thành các mức kháng cự chồng chất. MACD trên 4 giờ và ngày thể hiện tín hiệu chết cắt (dead cross) và phân kỳ tiêu cực mở rộng, phản ánh xu hướng giảm tiếp diễn. Tuy nhiên, MACD histogram trên 1 giờ đã co lại còn -0.89, cho thấy áp lực bán ngắn hạn giảm bớt.

Tín hiệu co lại của dải Bollinger

Giá đồng thời chạm vào dải Bollinger dưới của khung 1 giờ (2,909), 4 giờ (2,947) và ngày (2,947), tạo ra trạng thái quá bán đồng bộ trong 3 khung thời gian, có xác suất 70% trong lịch sử sẽ dẫn đến hồi phục về trung bình. Độ rộng của Bollinger hiện thu hẹp, dự báo khả năng bứt phá theo hướng rõ ràng sau giai đoạn co lại.

Khối lượng và thanh khoản

Khối lượng giao dịch 24h duy trì ở mức cao $34.7 tỷ, tăng so với trước, cho thấy thị trường đang cạnh tranh quyết liệt tại các mức giá quan trọng. Dữ liệu on-chain cho thấy stablecoin USDC và USDT trên mạng Ethereum có hoạt động cao, đẩy khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 2.5 triệu lượt (tăng 34% so với đầu tháng 1), tỷ lệ sử dụng mạng tăng nhưng phí Gas vẫn dưới 0.20 USD, phản ánh hiệu quả mở rộng sau nâng cấp Dencun.

Các yếu tố thúc đẩy thị trường

Ảnh hưởng vĩ mô và địa chính trị

Sự sụt giảm 7% ngày 20 tháng 1 chủ yếu do căng thẳng địa chính trị gia tăng. Lời đe dọa của Trump về việc áp thuế với châu Âu (Đan Mạch/Greenland), cộng thêm căng thẳng Iran, đã kích hoạt bán tháo các tài sản rủi ro toàn cầu. Tổng vốn hóa thị trường crypto giảm từ 3.3 nghìn tỷ USD xuống còn 3.21 nghìn tỷ USD, tâm lý hoảng loạn dẫn đến thanh lý hàng loạt, ETH, với tính chất cao Beta, giảm mạnh hơn.

Diễn biến kỹ thuật

Trong 7 ngày qua, ETH trải qua mô hình tam giác đối xứng từ đỉnh tuần 3,300 USD, khối lượng giảm dần cho thấy tâm lý chờ đợi của thị trường. Ngày 19 tháng 1, giá chạm đỉnh trên của tam giác rồi chịu áp lực bán, sau đó nhanh chóng giảm về vùng đáy của tam giác. Hiện tại, giá nằm gần cạnh dưới của tam giác tại 2,947 USD, là mức hỗ trợ kỹ thuật và cũng là điểm phân định xu hướng.

Tổ chức và dòng vốn

Từ đầu năm, ETF ETH đã ghi nhận ròng rút ròng 416 triệu USD, cho thấy nhu cầu của các tổ chức vẫn duy trì. Các tổ chức lớn như ConsenSys đã pledge hơn 4.2 triệu ETH (tương đương 125 tỷ USD), dài hạn kỳ vọng ETH sẽ tiếp tục gia tăng giá trị trong hệ sinh thái Ethereum 2.0. Tuy nhiên, dòng tiền ngắn hạn còn chịu ảnh hưởng bởi tâm lý rủi ro vĩ mô, các tổ chức thận trọng chờ tín hiệu rõ ràng hơn.

Tâm lý cộng đồng và câu chuyện

Quan điểm kỹ thuật

Các nhà phân tích kỹ thuật trên mạng xã hội đều nhận diện mô hình cờ hiệu, vai đầu vai và các cấu trúc tăng giá khác, cho rằng đợt điều chỉnh hiện tại là một sự điều chỉnh lành mạnh trong chu kỳ 3.5 năm. Đặc biệt, nhiều phân tích chú ý đến mô hình hiếm gặp ETH/BTC, dự đoán trong vài tuần tới có thể xảy ra sự thay đổi cấu trúc thị trường.

Về chiến lược giao dịch, cộng đồng khuyến nghị mua quanh mức 3,176 USD sau khi giảm thấp, mục tiêu hướng tới 3,450 USD; đồng thời cảnh báo nếu vượt qua 3,356 USD thì có thể chuyển sang trạng thái giảm. Sau cú sốc địa chính trị, thị trường khuyên chờ xác nhận xu hướng tăng trong phiên Mỹ mới tham gia.

Phần nền tảng

Vitalik Buterin ngày 19 tháng 1 đăng tweet nhấn mạnh các cải tiến dài hạn của giao thức, tập trung vào phi tập trung và tối ưu quản trị DAO, dù không đề cập trực tiếp giá, nhưng các câu chuyện kỹ thuật liên tục hỗ trợ niềm tin cộng đồng. Nâng cấp Dencun được xem là lợi thế về khả năng mở rộng, tăng trưởng hoạt động mạng 34% chứng tỏ xu hướng tăng adoption.

Rủi ro cảnh báo

Một số ý kiến cảnh báo nếu phá vỡ hỗ trợ 2,850 USD có thể kích hoạt săn lùng thanh khoản, đẩy giá xuống sâu hơn về 2,200-2,400 USD. Hiện tại, nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia thấp, thị trường chủ yếu do tổ chức chi phối, độ nhạy cảm với các sự kiện vĩ mô tăng cao.

Triển vọng và chiến lược

Phân tích kịch bản

Kịch bản tăng (xác suất 40%): Giữ vững hỗ trợ 2,947 USD, RSI quá bán phục hồi thúc đẩy giá bật lên vùng kháng cự 3,050-3,137 USD. Nếu khối lượng giao dịch đồng thuận vượt qua 3,137 USD, sẽ mở ra xu hướng tăng hướng tới 3,300-3,600 USD, phù hợp mục tiêu mô hình vai đầu vai ngược.

Điều chỉnh trung tính (xác suất 35%): Trong vùng 2,900-3,150 USD, tích lũy lợi nhuận, chờ đợi các yếu tố vĩ mô giảm bớt bất định. Trong kịch bản này, Bollinger co lại, hướng đi sẽ phụ thuộc vào khối lượng và các yếu tố bên ngoài.

Kịch bản giảm (xác suất 25%): Nếu căng thẳng địa chính trị kéo dài hoặc thị trường Mỹ giảm mạnh, ETH phá dưới 2,900 USD có thể giảm nhanh về 2,800 USD hỗ trợ phụ, thậm chí về 2,200 USD trong trường hợp cực đoan.

Đề xuất hành động

• Giao dịch ngắn hạn: Mua quanh 2,920-2,950 USD, dừng lỗ dưới 2,880 USD, mục tiêu 3,050-3,100 USD. Khi RSI xuất hiện divergence, có thể tăng thêm vị thế.
• Giao dịch theo chu kỳ: Chờ vượt rõ 3,137 USD để xác nhận xu hướng, hoặc mua dần quanh 2,800 USD, giữ vị thế vài tuần để bắt sóng chu kỳ.
• Đầu tư dài hạn: Giá hiện giảm khoảng 10% so với đầu năm, ETF ròng rút ròng liên tục, pledge lớn, có thể mua dần trong vùng 2,850-3,000 USD, mục tiêu trên 4,000 USD vào giữa 2026.

Các điểm quan sát chính

1. Kiểm tra hỗ trợ: 2,947 USD có giữ được trong 24-48h tới không, quyết định cường độ hồi phục ngắn hạn
2. Liên kết với thị trường Mỹ: Theo dõi mở cửa S&P 500 và Nasdaq, tâm lý rủi ro tích cực sẽ hỗ trợ crypto
3. Biến động khối lượng: Vượt qua 3,137 USD cần có khối lượng ngày trên 40 tỷ USD để xác nhận hiệu quả
4. Tiến trình địa chính trị: Các phát biểu của Trump, tình hình Trung Đông có dịu đi hay không, ảnh hưởng tâm lý thị trường

Hiện tại, ETH đang trong giai đoạn quá bán kỹ thuật cộng hưởng với áp lực vĩ mô, biến động ngắn hạn tăng, nhưng cơ hội dài hạn vẫn còn. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các mức giá quan trọng để xác định xu hướng đột phá, kết hợp quản lý vị thế để kiểm soát rủi ro.