Dấu hiệu của Short Squeeze Bitcoin: Ý nghĩa của việc giảm 30% trong hợp đồng mở

Theo dữ liệu của Cointelegraph ngày 15 tháng 1, phân tích thị trường cho thấy sự thay đổi trong thị trường phái sinh Bitcoin đang có dấu hiệu của một đợt short squeeze. Theo thông tin từ CryptoQuant, số hợp đồng mở của Bitcoin gần đây đã giảm mạnh, và cần xem xét ý nghĩa của động thái này đối với thị trường. Hiện tại, BTC đang ở mức khoảng $89.32K, biến động trong 24 giờ là -2.04%.

Giảm mạnh hợp đồng mở, dấu hiệu thanh lý đòn bẩy quá mức

Dựa trên phân tích từ tháng 10 năm ngoái, quy mô hợp đồng mở của Bitcoin đã giảm khoảng 30%. Điều này không chỉ đơn thuần là sự co lại của thị trường mà còn là tín hiệu của sự thay đổi chiến lược. Đặc biệt, xu hướng giảm từ đỉnh cao kỷ lục 150 tỷ USD ghi nhận vào ngày 6 tháng 10 năm 2024 đến nay cho thấy đòn bẩy quá mức tích tụ trong thị trường đang được giải tỏa một cách có hệ thống.

Các nhà phân tích gọi đây là “tín hiệu giảm đòn bẩy”, và đánh giá đây là dấu hiệu tích cực cho việc điều chỉnh các vị thế quá mức của thị trường. Trong lịch sử, các đợt giảm hợp đồng mở tương tự đã tạo thành các đáy quan trọng của thị trường, sau đó mở đường cho giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ.

Chuỗi phản ứng thanh lý vị thế short

Ngay cả khi giá thực tế tăng, hiện tượng giảm hợp đồng mở vẫn diễn ra phản ánh cơ chế cụ thể. Khi xảy ra short squeeze, các vị thế short sử dụng đòn bẩy sẽ bị thanh lý liên tiếp.

Trong thị trường phái sinh, khi giá Bitcoin tăng, các nhà giữ vị thế short không chịu nổi tổn thất sẽ phải đóng vị thế hoặc bị buộc thanh lý. Quá trình này tạo ra nhu cầu mua bổ sung, góp phần đẩy giá lên cao hơn, hình thành một vòng phản hồi tích cực. Điều quan trọng là, hiện tại, đà tăng giá chủ yếu do mua thực chứ không phải do đòn bẩy đầu cơ, cho thấy nền tảng thị trường đang vững chắc hơn.

Xây dựng nền tảng cho sự phục hồi tăng giá, cần xác nhận thêm

Việc giảm hợp đồng mở và hiện tượng short squeeze được xem là tín hiệu thị trường đang chuẩn bị cho một đợt phục hồi tăng giá chính thức. Trong quá khứ, quá trình điều chỉnh đòn bẩy này thường là bước cần thiết để bước vào giai đoạn tăng trưởng.

Tuy nhiên, các chuyên gia phân tích phái sinh như Greeks Live cảnh báo về cấu trúc hiện tại của thị trường. Họ cho rằng thị trường phái sinh vẫn chưa hoàn toàn bước vào giai đoạn tăng giá mạnh, và cấu trúc giao dịch hiện tại phản ánh phản ứng thụ động trước biến động giá đột ngột.

Ngoài ra, nếu giá Bitcoin tiếp tục giảm, hợp đồng mở có thể giảm thêm, dẫn đến các đợt thanh lý đòn bẩy nghiêm trọng hơn và bước vào giai đoạn điều chỉnh dài hạn. Cuối cùng, việc liệu tín hiệu short squeeze này có thực sự bắt đầu một đợt tăng giá mạnh hay chỉ là phản ứng tạm thời sẽ phụ thuộc vào xu hướng biến động giá trong tương lai và các thay đổi tiếp theo của hợp đồng mở.