Hôm qua đến hôm nay, thị trường nói trắng ra là một cuộc đạp thị trường do tác động từ bên ngoài gây ra. Điều chỉnh kỹ thuật? Không, còn xa mới đơn giản như vậy.

Thủ phạm thực sự rõ ràng — mối đe dọa thuế quan của Trump giống như một viên đá ném vào mặt nước yên tĩnh. Tâm lý rủi ro toàn cầu lập tức đảo chiều, lượng lớn vốn tháo chạy. Trong thị trường tiền mã hóa, cụ thể thể hiện là: các khoản vay ký quỹ cao tập trung bị thanh lý, gây ra phản ứng dây chuyền. Những gì chúng ta thấy không phải là điều chỉnh kỹ thuật của một đồng coin nào đó, mà là toàn bộ thị trường bị ép buộc "đạp".

Bitcoin hiện tại đang tìm cơ hội thở tại quanh mức 87,800 USD. Đừng bị đánh lừa bởi đợt phục hồi này, đây chủ yếu là lợi nhuận chốt lời của các phe short cộng thêm một số vốn bắt đáy tình cờ gặp nhau ở cùng mức giá, không thể coi là tín hiệu gì đặc biệt. Tín hiệu đảo chiều thực sự phải dựa vào việc giá có thể đứng vững trên 92,000 USD hay không — đây là mức kháng cự quan trọng của các giao dịch mật độ cao trước đó. Trước khi vượt qua, mọi đợt phục hồi chỉ là sửa chữa kỹ thuật yếu ớt.

Trường hợp của Ethereum còn căng thẳng hơn. Giá đã phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng, sắp chạm đáy trong vòng một tháng. Mức 2900 USD vừa là tuyến phòng thủ kỹ thuật vừa là tuyến phòng thủ tâm lý, một khi mất mốc này, phạm vi điều chỉnh sẽ mở rộng hơn nữa.

Hiện tại tất cả các ánh mắt đều đổ dồn vào các yếu tố vĩ mô. Có ba biến số chúng ta phải theo dõi chặt chẽ: thứ nhất, mối đe dọa thuế quan của Trump có thực sự biến thành chính sách cụ thể hay chỉ là dọa dẫm? thứ hai, phía châu Âu sẽ đưa ra biện pháp phản ứng thực chất nào? thứ ba, Tòa án tối cao Mỹ sẽ phán quyết thế nào về các dự luật này, điều này trực tiếp quyết định còn bao nhiêu không gian cho các cuộc chơi chính sách tiếp theo. Ba biến số này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến sở thích rủi ro của thị trường.

Dựa trên nhận định này, phương hướng của chúng ta rất rõ ràng: chủ yếu là phản hồi phục hồi để bán ra. Sau đợt giảm mạnh, khả năng cao thị trường sẽ có một đợt phục hồi kỹ thuật, đó chính là cửa sổ vào lệnh của chúng ta. Không cần đoán đáy, chỉ cần kiên nhẫn chờ đợi.

Cách thao tác cụ thể thế nào? Tập trung theo dõi xu hướng Bitcoin phản hồi về quanh mức 91,000 USD. Nếu xuất hiện tín hiệu dừng tăng rõ ràng — không còn đà tăng, khối lượng giao dịch co lại — đó chính là thời điểm tốt để mở vị thế short. Mục tiêu ban đầu là hỗ trợ 88,000 USD, phá vỡ sẽ tiếp tục theo dõi 86,000 USD. Nhất định phải đặt lệnh cắt lỗ chặt chẽ, phòng ngừa phản ứng nhanh do các yếu tố vĩ mô đột ngột tăng cường chính sách hawkish.