通信芯片公司最近公布了2025年业绩预告——归母净利润预计4.16亿到6.85亿,中值5.50亿,同比增长49.86%。不过Q4稍微有点遗憾,环比下滑2.83%。



背后原因不复杂。上游的EML光源一直紧张,直接影响了800G和1.6T产品的出货节奏。这玩意儿吃不上饭,后面的光模块也跟着受罪。

但这事儿也许不用太悲观。往前看,GPU芯片公司的新系列芯片预计今年下半年才大批量出货,Rubin架构更是要等到8月才开始供应。到那时候,上游物料的紧缺状况应该会缓解。一旦物料供应顺了,这家公司的有源产品(光引擎、光模块)就能踩油门。

另外他们在无源产品上也布局了不少——比如CPO-ELS和FAU系列。这些产品同样吃这波高速光模块的红利。整体来看,200G单通道的800G/1.6T光引擎出货起来,公司有望跟着行业的高增长期浪一把。
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • 5
  • Đăng lại
  • Retweed
Bình luận
0/400
MetaverseHobovip
· 01-21 11:56
50%的 tăng trưởng khá đấy, chỉ là Q4 có chút giảm nhẹ khiến người ta hơi phiền... EML căng thẳng thực sự là một vấn đề cũ rồi, chờ Rubin ra mắt thì mọi chuyện sẽ thoải mái hơn thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeAssassinvip
· 01-21 11:54
Tăng trưởng 50% khá tốt, nhưng vấn đề EML bị kẹt cổ chai thực sự phải đợi đến nửa cuối năm mới có thể phục hồi, Rubin xuất hiện chắc chắn sẽ cải thiện
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoTarotReadervip
· 01-21 11:45
49.86%的增长 nghe có vẻ khá tốt, nhưng Q4 giảm so với quý trước thì lại hơi khó xử. Khoan đã, vấn đề EML bị kẹt cổ chai khi nào mới thực sự được giải quyết, chỉ nói về việc GPU xuất hàng trong nửa cuối năm thôi đã quá lạc quan rồi...
Xem bản gốcTrả lời0
FrogInTheWellvip
· 01-21 11:43
50个 điểm tăng trưởng khá đấy, nhưng Q4 so sánh quý trước lại giảm mạnh thật sự khá khó chịu. Vấn đề nguồn sáng EML bị hạn chế thực ra là do phía trên chưa theo kịp, chờ Rubin cung cấp ổn định trong nửa cuối năm có thể sẽ giảm bớt áp lực. Ngành công nghiệp chip cứ như vậy, một khâu bị tắc nghẽn thì cả chuỗi đều phải dừng lại. Tuy nhiên, nhìn vào chiến lược sản phẩm thụ động của họ, lĩnh vực CPO cũng có tiềm năng phát triển. Chờ xem tình hình thị trường nửa cuối năm, khi nguyên vật liệu thoải mái hơn thì chính là thời điểm bứt phá.
Xem bản gốcTrả lời0
RugDocScientistvip
· 01-21 11:28
Tăng 50% không phải là tệ, chỉ là cái hố trong Q4 làm người khó chịu... Khi nào vấn đề thiếu hàng của EML mới được giải quyết đây?
Xem bản gốcTrả lời0
  • Ghim