Các tín hiệu thị trường quyền chọn thay đổi khi độ lệch âm giảm nhẹ

Phân tích gần đây cho thấy những chuyển biến quan trọng trên thị trường quyền chọn tiền điện tử, đặc biệt qua lăng kính của các mẫu hình skewness âm. Theo dữ liệu của Matrixport được báo cáo bởi PANews, skewness quyền chọn cho BTC và ETH duy trì trạng thái âm kể từ cuối tháng 8, cho thấy các nhà giao dịch tiếp tục xây dựng các biện pháp bảo vệ giảm giá thông qua nhu cầu mua quyền chọn put cao hơn. Động thái này phản ánh thái độ thận trọng của thị trường đối với biến động giá và sự cảnh giác còn lại về rủi ro.

Skewness âm phản ánh nhu cầu phòng vệ bảo vệ

Skewness âm kéo dài cho thấy các thành viên thị trường đang tính đến các chiến lược phòng vệ, trong đó quyền chọn put có mức phí ẩn (implied volatility) cao hơn. So sánh theo chiều ngang, skewness quyền chọn của BTC vẫn yếu hơn ETH, thể hiện các nhận thức về rủi ro khác nhau giữa hai tài sản chính này. Trong giai đoạn áp lực thị trường giữa tháng 11, skewness giảm sâu hơn nữa, báo hiệu nhu cầu phòng vệ giảm giá tăng cường và sự củng cố của vị thế thận trọng trong toàn bộ phức hợp quyền chọn.

Những tín hiệu sớm về phục hồi tâm lý

Sự phục hồi nhẹ của skewness âm gần đây, dù còn khiêm tốn, mang ý nghĩa quan trọng. Mặc dù chỉ số này vẫn ở vùng âm, cho thấy sự tập trung liên tục vào các kịch bản giảm giá, nhưng sự cải thiện này cho thấy tâm lý bi quan của thị trường đang dần dịu đi. Áp lực giảm này cho thấy các nhà giao dịch đang trở nên ít phòng thủ hơn một chút, mặc dù các tín hiệu đảo chiều chưa đủ mạnh để chỉ ra một sự thay đổi căn bản trong tâm lý thị trường. Sự cải thiện có tính chất thận trọng này phản ánh một bước chuyển đổi tinh tế — sự cảnh giác vẫn còn, nhưng xu hướng giảm cực đoan có vẻ đang dịu đi khi các thành viên thị trường đánh giá lại các yếu tố rủi ro và lợi nhuận trong môi trường hiện tại.