Sự lừa đảo đã khiến $40 tỷ đô la: Do Kwon bị kết án 15 năm tù vì lừa dối hàng triệu người trong vụ lừa đảo tiền điện tử lịch sử

Vào ngày 11 tháng 12 năm 2025, sau hơn ba năm tranh tụng pháp lý và 1.314 ngày kể từ khi hệ sinh thái Terra sụp đổ thảm khốc, Do Kwon, kẻ chủ mưu của một trong những âm mưu tàn phá nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, đã nhận án phạt cuối cùng: 15 năm tù liên bang. Bản án này đánh dấu một bước ngoặt trong việc thực thi pháp luật về crypto, kết thúc một vụ án phức tạp đã phơi bày cách mà sự lừa dối tinh vi và thao túng tâm lý có thể lừa đảo hàng triệu nhà đầu tư trên toàn thế giới và gây thiệt hại hàng tỷ đô la.

Phiên tòa đánh dấu sự kết thúc của một hành trình pháp lý phi thường. Bị bắt tại Sân bay Podgorica ở Montenegro vào tháng 3 năm 2023, Kwon đã trải qua 20 tháng đấu tranh chống lại việc dẫn độ giữa Hoa Kỳ và Hàn Quốc trước khi cuối cùng được chuyển giao cho quyền hạn của Mỹ vào tháng 12 năm 2024. Trong suốt thời gian này, hắn đã đạt thỏa thuận trị giá 4,5 tỷ USD với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch, bao gồm việc tịch thu 3,6 tỷ USD lợi nhuận bất hợp pháp—một trong những khoản phạt liên quan đến tiền điện tử lớn nhất trong lịch sử.

Hứa Hẹn Sai Lầm và Lừa Dối Có Chủ Đích: Làm Thế Nào Do Kwon Lừa Đảo Hàng Triệu Người

Trung tâm của vụ án của phía công tố tập trung vào một sự lừa dối căn bản: ý tưởng stablecoin của Terraform Labs, cùng với các tuyên bố về việc thực hiện thành công trên thực tế qua các ứng dụng như Chai, đều được xây dựng dựa trên những lời dối trá từ ban đầu. Các công tố viên Hoa Kỳ đã chứng minh rằng Kwon và nhóm của hắn đã hệ thống hóa việc lừa dối nhà đầu tư về khả năng và cơ chế của mô hình stablecoin thuật toán của họ, che giấu những lỗi nghiêm trọng khiến hệ thống vốn dĩ không ổn định.

Trong trung tâm của kế hoạch của Kwon là một thao túng tâm lý mà các công tố viên mô tả rõ ràng đến mức gây ấn tượng. Hắn duy trì cái mà Thẩm phán liên bang Jed Rakoff mô tả là một “kiểm soát huyền bí” đối với các nhà đầu tư Terra, nhiều người trong số đó hoạt động như những tín đồ theo giáo phái dưới một lời phù phép, không bao giờ đặt câu hỏi về câu chuyện mà thủ lĩnh của họ cung cấp. Trong những thời điểm khủng hoảng, khi sự hoài nghi gia tăng, Kwon sẽ phát đi những thông điệp được tính toán cẩn thận nhằm trấn an và làm dịu tâm lý. Chỉ vài giờ trước khi Terra hoàn toàn sụp đổ vào tháng 5 năm 2022, hắn vẫn còn chế nhạo các chỉ trích trên Twitter với những tuyên bố kiêu ngạo như “Tôi không tranh luận với người nghèo”—một minh chứng rõ ràng về cách hắn cố gắng lừa dối các nhà phê bình để giữ im lặng và các tín đồ để thỏa mãn.

Phía công tố nhấn mạnh rằng đây không chỉ là một thất bại kinh doanh hay tính toán sai lầm trên thị trường. Thay vào đó, đó là một âm mưu có chủ đích, trong đó Kwon che giấu sự thật về các can thiệp của các công ty giao dịch nhằm cố tình giữ cho cơ chế neo giữ vững. Câu chuyện sai lệch mà hắn duy trì—rằng Luna là “phát minh lớn nhất” của hắn—trực tiếp lừa đảo nhà đầu tư tin rằng họ đang tham gia vào một bước đột phá công nghệ hợp pháp trong khi thực tế họ đang tài trợ cho một mô hình không bền vững sẽ sụp đổ.

Phán quyết chưa từng có của Thẩm phán: Một vụ lừa đảo hoành tráng đòi hỏi trách nhiệm tối đa

Khi các công tố đề xuất mức án 12 năm và nhóm bào chữa xin giảm xuống còn 5 năm, Thẩm phán Rakoff đã bác bỏ cả hai đề xuất vì cho là không đủ. Quyết định tuyên án 15 năm của ông phản ánh nhận định rằng vụ án này đánh dấu một điểm ngoặt trong lĩnh vực tài chính hình sự.

“Đây là một vụ lừa đảo hoành tráng, mang tính thế hệ,” thẩm phán tuyên bố từ bục xử. “Ít có vụ lừa đảo nào trong lịch sử truy tố liên bang gây ra thiệt hại lớn như vậy.” Thẩm phán Rakoff đặc biệt chỉ trích Kwon vì đã chọn lừa dối thay vì trung thực, cố tình gây hiểu lầm cho các nhà đầu tư đã gửi gắm tiền tiết kiệm của họ cho hắn thay vì tiết lộ những vấn đề cốt lõi của hệ thống.

Thẩm phán còn nhắc đến tweet nổi tiếng—“Triển khai thêm vốn – các chàng trai ổn định”—như một biểu tượng cho mô hình lừa dối có tính toán của Kwon. Trong khi tự giới thiệu là một nhà tầm nhìn tự tin kiểm soát tình hình, hắn thực chất đang chứng kiến toàn bộ hệ sinh thái của mình sụp đổ. Sự tương phản giữa sự tự tin công khai và kiến thức riêng về thảm họa sắp xảy ra cho thấy tính toán trong các thông điệp của hắn nhằm lừa dối và thao túng các thành viên thị trường.

Mức án 15 năm, dù chưa đạt tới tối đa 25 năm theo luật định, phản ánh quyết tâm của thẩm phán rằng các hướng dẫn về hình phạt tiêu chuẩn không thể bao quát hết phạm vi thiệt hại chưa từng có do hành động của Kwon gây ra. Sự sẵn sàng của hắn để biển thủ tiền, sử dụng hộ chiếu giả để trốn khỏi quyền hạn pháp luật, và cố gắng đi đến UAE cho thấy một mô hình lừa dối liên tục và rủi ro bỏ trốn nguy hiểm, làm tăng thêm trách nhiệm hình sự của hắn.

Hàng Triệu Nhà Đầu Tư Đã Bị Lừa Đảo Gặp Thiệt Hại Nặng Nề

Những khoảnh khắc cảm xúc nhất đến khi tòa án đối mặt với thiệt hại về con người do sự lừa dối có hệ thống của Kwon gây ra. Thẩm phán Rakoff bày tỏ sự thất vọng với các công tố viên vì đã cung cấp cho các nạn nhân thông báo không đủ trước 10 ngày để gửi lời khai về tác động của họ, lưu ý rằng khoảng 16.500 chủ nợ chính thức đại diện cho hàng triệu nạn nhân thực tế trên toàn cầu. Ông nhấn mạnh, “Các anh cần làm tốt hơn,” nhấn mạnh cam kết của tòa án trong việc đặt tiếng nói của nạn nhân lên hàng đầu.

Trong một đêm, thẩm phán đã xem xét 315 bức thư vội vàng gửi từ các nhà đầu tư Terra, mỗi bức là một minh chứng cho cách Kwon đã lừa dối hiệu quả các cá nhân trên các châu lục. Một nạn nhân mô tả nỗi đau tâm lý: “Các thông điệp của Do Kwon đều nói mọi thứ đang trong tầm kiểm soát. Rồi sự sụp đổ xảy ra, tôi không dám ngủ trong bốn ngày liên tiếp… Chúng tôi được bảo tin tưởng hắn, rồi hắn biến mất.” Người khác viết rõ ràng trong cay đắng: “Niềm tin của tôi đã bị vũ khí hóa. Do Kwon tự xưng là một nhà tầm nhìn, còn vốn liếng tôi dành dụm bao năm đã bốc hơi.”

Thiệt hại về quy mô và tính cá nhân đều khủng khiếp. Một số nạn nhân mất nhà cửa. Những người khác hy sinh tiền tiết kiệm nghỉ hưu và quỹ giáo dục của con cái mà họ đã tích góp hàng thập kỷ. Một nhà đầu tư mất 200.000 USD tiết kiệm trong 17 năm đã cầu xin trong một bức thư: “Thưa Ngài, xin hãy giữ hắn có trách nhiệm.” Đây không phải là những nhà giao dịch tinh vi bị mắc kẹt trong biến động thị trường; họ là những người bình thường đã bị lừa để tin rằng số tiền của họ an toàn dưới sự quản lý của một nhà sáng lập có tầm nhìn.

Sự sụp đổ của hệ sinh thái Terra trị giá $40 tỷ đô không chỉ gây hại cho các nhà đầu tư cá nhân. Nó còn kích hoạt một cuộc khủng hoảng dây chuyền trong thị trường tiền điện tử, gián tiếp góp phần vào việc phá sản của FTX và thúc đẩy mùa đông crypto kéo dài sau đó. Những hậu quả hệ thống này làm tăng thêm tính nghiêm trọng của sự lừa dối ban đầu của Kwon thành một thảm họa thị trường rộng lớn hơn.

Từ Kiêu Ngạo Đến Xin Lỗi: Sự Hối Hận Muộn Màng của Do Kwon

Có lẽ khoảnh khắc rõ ràng nhất của phiên tòa là khi Do Kwon, giờ đây mặc đồng phục tù màu vàng và đeo còng tay, cuối cùng đối mặt với hậu quả của sự lừa dối của mình. Trong các bức thư gửi tòa và phát biểu trong phiên tuyên án, hắn đã thể hiện sự hối hận chân thành—một sự đảo ngược rõ rệt so với hình ảnh trước đó của hắn.

“Những câu chuyện của họ thật đau lòng và đã khiến tôi nhận ra một lần nữa những thiệt hại to lớn mà tôi đã gây ra,” Kwon nói, đề cập đến các nạn nhân mà hắn đã nghe các lời khai. “Tôi muốn nói với các nạn nhân rằng tôi xin lỗi. Trong những năm qua, gần như mọi khoảnh khắc tỉnh thức đều dành để nghĩ xem tôi có thể đã làm gì khác đi.”

Trong một tuyên bố bằng văn bản, hắn phản ánh: “Nhìn lại, tôi không thể hiểu nổi sự kiêu ngạo của chính mình… Tôi đã gánh chịu gánh nặng của nỗi đau của mọi người một mình. Tôi hy vọng bất kỳ hình phạt nào tôi chấp nhận cũng sẽ mang lại chút an ủi cho những người tôi đã làm tổn thương.” Lời thú nhận này tạo ra một sự tương phản rõ rệt với hình ảnh công khai của hắn chỉ vài tháng trước, khi hắn chế nhạo các chỉ trích và thể hiện sự tự tin tuyệt đối vào hệ thống sai lệch của mình.

Tuy nhiên, chính tòa án lại chứa đựng một sự mỉa mai đầy ám ảnh. Khi Kwon bị dẫn đến thang máy trong bộ đồng phục tù, một số người ủng hộ đã vỗ tay, vài người la lớn, “Giữ vững, làm đi! Đứng vững lên!” Cảnh tượng này cho thấy dù đã bị kết án, một số vẫn còn bị ảnh hưởng tâm lý bởi sự lừa dối ban đầu của hắn.

Những Điều Tiếp Theo: Công Lý Vượt Ra Ngoài Biên Giới Hoa Kỳ

Sau bản án tại Mỹ, Kwon còn đối mặt với các cáo buộc gian lận khác tại Hàn Quốc. Trong phiên tòa, hắn bày tỏ hy vọng sẽ thi hành án tại quê nhà, nơi gia đình hắn đang chờ đợi. Các công tố viên Hoa Kỳ cho biết sẽ hỗ trợ đơn xin chuyển giao nếu Kwon tuân thủ thỏa thuận nhận tội của mình, cho phép hắn thi hành phần còn lại của 15 năm tù tại Hàn Quốc sau khi hoàn thành nửa thời gian tại hệ thống Mỹ.

Vào tháng 8 năm 2025, Kwon đã nhận tội hai tội danh âm mưu gian lận và gian lận qua điện thoại, thừa nhận rằng hắn đã “che giấu sự thật về việc can thiệp của công ty giao dịch để khôi phục cơ chế neo, đưa ra các tuyên bố sai lệch.” Như một phần của thỏa thuận nhận tội, hắn đã tịch thu hơn $19 triệu USD tài sản và bất động sản.

Sự sụp đổ của Terra và bản án của Do Kwon có khả năng sẽ trở thành tiền lệ định hình trong quy định và thực thi pháp luật về tiền điện tử. Vụ án này đã chứng minh rằng các nhà sáng lập không thể lừa dối vô thời hạn, rằng nạn nhân sẽ được lắng nghe, và hệ thống pháp luật sẽ theo đuổi trách nhiệm giải trình bất chấp thời gian hay độ phức tạp của vụ việc. Đối với hơn một triệu nhà đầu tư bị tổn thương bởi sự lừa dối lịch sử này, bản án 15 năm mang lại một phần công lý—dù không thể nào lấy lại được tiền tiết kiệm, nhà cửa, và tương lai đã mất khi Do Kwon chọn lừa dối thay vì trung thực.