Tính độc lập của Ngân hàng Trung ương trở thành điểm nóng của thị trường: Phân tích của QCP Capital về sự biến động rủi ro gần đây

Theo QCP Capital, một công ty nghiên cứu tiền điện tử và vĩ mô hàng đầu, các diễn biến gần đây đã phơi bày mức độ nhạy cảm của thị trường đối với các câu hỏi liên quan đến độc lập của ngân hàng trung ương. Khi Bộ Tư pháp Hoa Kỳ ban hành lệnh triệu tập và đe dọa truy tố hình sự chống lại Cục Dự trữ Liên bang, thị trường đã hiểu động thái này như một thách thức trực tiếp đối với tính tự chủ của tổ chức hơn là một can thiệp kinh tế có ý nghĩa.

Áp lực chính trị làm sống lại nhu cầu về các nơi lưu trữ giá trị thay thế

Các căng thẳng địa chính trị xung quanh sự độc lập của Fed đã kích hoạt phản ứng chạy đến nơi an toàn theo kiểu truyền thống trên nhiều loại tài sản. Vàng và bạc đã tăng mạnh trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày, phần nào do đồng đô la Mỹ yếu đi. Trong khi QCP Capital lưu ý rằng tác động kinh tế thực tế còn hạn chế, thì thách thức mang tính biểu tượng đối với sự độc lập của ngân hàng trung ương đã làm sống lại sự thèm muốn của nhà đầu tư đối với các tài sản được coi là ngoài tầm kiểm soát chính trị. Hiện tượng này nhấn mạnh cách các quỹ dự trữ giá trị phi truyền thống—bao gồm Bitcoin—nhận lợi từ các giai đoạn hoài nghi tổ chức.

Bitcoin bật tăng nhưng không duy trì được đà

Bitcoin ban đầu tăng cùng các nơi trú ẩn an toàn truyền thống, mặc dù gặp áp lực bán gần mức kháng cự 92,000. Khi các thị trường châu Âu mở cửa, QCP Capital nhận thấy BTC đã rút lui khỏi mức cao trong ngày, lặp lại mô hình đã làm phiền các tài sản rủi ro trong suốt Quý 4. Hiện tại, đồng kỹ thuật số này giao dịch quanh mức 87,870, phản ánh sự thận trọng của thị trường trước các dữ liệu kinh tế quan trọng sắp tới.

Thị trường phái sinh thể hiện vị thế chiến thuật

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp trong thị trường phái sinh đã thể hiện niềm tin tăng giá có tính toán bằng cách chuyển các quyền chọn mua có giá cao hơn về kỳ hạn tháng 3 thay vì đẩy mạnh các vị thế ngay lập tức. Việc điều chỉnh chiến thuật này cho thấy các nhà tham gia thị trường đang phòng hộ trước biến động trong khi vẫn duy trì khả năng tăng giá.

Những gì QCP Capital đang theo dõi tiếp theo

Cộng đồng đầu tư đối mặt với các chất xúc tác quan trọng trong thời gian tới. Số CPI tháng 1 vào ngày 13 sẽ báo hiệu đà lạm phát, trong khi một phán quyết của Tòa án Tối cao về thuế quan dự kiến vào ngày 14 tháng 1 có thể định hình lại kỳ vọng của thị trường về chính sách trong tương lai. Phân tích của QCP Capital cho thấy các diễn biến này sẽ có ý nghĩa kinh tế lớn hơn nhiều so với những ồn ào chính trị gần đây, có khả năng thiết lập lại quỹ đạo cho Bitcoin và các tài sản rủi ro rộng hơn.