Phân tích quyết định lãi suất của Fed tháng 1 bằng điểm cơ bản—Dự kiến giữ nguyên 84.5%

Thuật ngữ “điểm cơ bản” thường xuyên xuất hiện trong thị trường tài chính. Đây là đơn vị nhỏ nhất để đo biến động lãi suất, với 1 điểm cơ bản = 0.01%. Nói cách khác, giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tương đương với giảm 0.25%, là khái niệm không thể thiếu để các nhà tham gia thị trường nhận diện chính xác các thay đổi chính sách.

Điểm cơ bản là gì—Ngôn ngữ chung của thị trường tài chính

Điểm cơ bản là đơn vị chia nhỏ của phần trăm điểm, dùng để thể hiện các biến động nhỏ của lãi suất hoặc lợi suất trái phiếu. Ví dụ, “giảm 50 điểm cơ bản” nghĩa là giảm 0.5%, giúp kiểm tra chính xác sự chênh lệch giữa kỳ vọng của thị trường và thực tế.

Theo phân tích của công cụ CME “FedWatch” vào cuối năm, có nhiều kịch bản dự đoán về cách Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ điều chỉnh lãi suất trong vài tháng tới. Công cụ dự đoán này dựa trên dữ liệu thị trường kỳ hạn và là tiêu chuẩn ngành, phản ánh kỳ vọng tập thể của các nhà tham gia thị trường.

Triển vọng của Fed tháng 1—Dự đoán giữ nguyên 84.5%

Về chính sách lãi suất tháng 1, xác suất giữ nguyên hiện tại đã đạt 84.5%, trong khi khả năng giảm 25 điểm cơ bản chỉ còn 15.5%. Xác suất giữ nguyên cao này phản ánh xu hướng lạm phát gần đây và thái độ thận trọng của Fed.

Thị trường đã tiêu hóa dự đoán này, nhiều tổ chức tài chính và nhà đầu tư bắt đầu xây dựng chiến lược đầu tư dựa trên khả năng giữ nguyên lãi suất đầu năm.

Triển vọng lãi suất năm 2026—Nhiều kịch bản đan xen

Nhìn rộng ra, các kịch bản tích lũy đến tháng 3 năm 2026 khá phức tạp. Xác suất giữ nguyên là 51.8%, nhưng khả năng giảm 25 điểm cơ bản tích lũy vẫn có thể xảy ra với xác suất 42.2%. Trong khi đó, khả năng giảm mạnh 50 điểm cơ bản chỉ chiếm 6.0%.

Những con số này cho thấy, trong thời gian tới, Fed sẽ duy trì thái độ thận trọng nhưng linh hoạt ứng phó theo diễn biến của nền kinh tế. Thị trường sẽ tiếp tục theo dõi sát sao các điểm cơ bản để xác định các điểm then chốt trong quyết định lãi suất.