Chỉ số CPI cốt lõi công bố thấp hơn dự kiến, BTC lấy lại đà tăng và phục hồi lên mức $90K

Gần đây, thị trường tiền điện tử thể hiện xu hướng hoàn toàn khác biệt so với thị trường chứng khoán truyền thống. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ chịu áp lực chung, BTC đã thành công bật tăng trở lại mức $90.23K, ETH cũng trở lại trên mức $3K, động lực chính của sự đảo chiều này đến từ việc Mỹ công bố dữ liệu CPI lõi thấp hơn dự kiến của thị trường. Dữ liệu này đã trực tiếp tác động đến nhận định của thị trường về tình hình lạm phát, kích thích kỳ vọng điều chỉnh lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong tương lai, từ đó mang lại mức tăng rõ rệt cho thị trường tiền điện tử sau một tuần ảm đạm.

Dữ liệu lạm phát mềm mỏng, áp lực quyết định của Cục Dự trữ Liên bang nổi bật

Kết quả công bố CPI lõi thấp hơn dự kiến đồng nghĩa với áp lực lạm phát nhẹ hơn so với giả định trước đó của thị trường. Tín hiệu này ảnh hưởng trực tiếp đến nhận định của Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình lãi suất — nếu tốc độ tăng trưởng lạm phát chậm lại, chính sách giữ nguyên lãi suất trong tháng Một như dự kiến trước đó có thể bị thay đổi do dữ liệu mới. Thị trường tiền điện tử cực kỳ nhạy cảm với các tín hiệu chuyển hướng chính sách như vậy, khi kỳ vọng về chính sách nới lỏng tăng lên, các tài sản rủi ro thường nhận được lực mua hỗ trợ.

Nói cách khác, việc CPI lõi thấp hơn dự kiến đã phá vỡ tâm lý bi quan gần đây của thị trường tiền điện tử, nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro cao. Đây chính là lý do tại sao chúng ta thấy BTC phản ứng nhanh chóng sau một thời gian ngắn — sau khi tiêu hóa dữ liệu lạm phát, thị trường đã nhanh chóng điều chỉnh nhận định về khả năng nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang.

Xu hướng độc lập của các tài sản tiền điện tử, vì sao lại khác xa diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ?

Hiện tượng có vẻ mâu thuẫn là: Trong khi các tài sản tiền điện tử tăng giá, thị trường chứng khoán Mỹ lại giảm. Logic đằng sau không quá phức tạp. Khi xem xét hiệu suất thị trường trong tuần vừa qua, có thể nhận thấy rằng, khi thị trường tiền điện tử liên tục điều chỉnh, các chỉ số chứng khoán Mỹ lại liên tiếp lập đỉnh mới trong nhiều ngày, về bản chất phản ánh nhu cầu điều chỉnh kỹ thuật sau đà tăng quá lớn. Dù là thị trường chứng khoán hay thị trường tiền điện tử, quy luật “tăng quá mức rồi sẽ điều chỉnh, giảm quá mức rồi sẽ phản hồi” vẫn đúng.

Tuy nhiên, nếu muốn tìm nguyên nhân sâu xa khiến thị trường chứng khoán Mỹ giảm, chính là do nguyên nhân gây ra đợt giảm trước đó của thị trường tiền điện tử — tình hình địa chính trị. Gần đây, Trump tuyên bố sẽ ủng hộ các cuộc biểu tình phản đối Iran, khiến thị trường bắt đầu giao dịch kỳ vọng về rủi ro chiến tranh. Thú vị là, phản ứng của thị trường tiền điện tử đối với các sự kiện đen này thường nhanh hơn thị trường tài chính truyền thống, do đó, tài sản tiền điện tử giảm trước, còn thị trường chứng khoán mới bắt đầu chịu áp lực sau đó.

Rủi ro tiếp theo và cơ hội phản hồi cùng tồn tại

Điều đáng chú ý là Mỹ sẽ công bố một bộ dữ liệu PPI liên quan chặt chẽ đến lạm phát trong ngày hôm nay, đồng thời nhiều thành viên của Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát biểu về chính sách. Những sự kiện này dự kiến sẽ gây biến động cho thị trường, nhưng hiện tại tâm điểm vẫn tập trung vào việc Iran có thể bị leo thang tình hình hay không. Nếu Mỹ hoặc Israel xác nhận thực hiện hành động quân sự chống Iran, trong ngắn hạn, thị trường tiền điện tử chắc chắn sẽ điều chỉnh, nhưng khi tình hình địa chính trị rõ ràng hơn, thị trường thường sẽ có phản hồi mạnh mẽ.

Vì vậy, thời điểm này rất đáng để theo dõi chặt chẽ — vừa chứa đựng rủi ro, vừa tiềm ẩn cơ hội phản hồi. Nhà đầu tư cần chú ý đến các dữ liệu tiếp theo sau khi công bố CPI lõi, các phát biểu chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, đồng thời cũng cần theo dõi diễn biến thực tế của tình hình địa chính trị để tìm kiếm cơ hội giao dịch phù hợp trong bối cảnh thị trường biến động.