BTC vượt qua mức 94.500 USD để giữ vững mức hỗ trợ, điểm đến tiếp theo là 100K——Phân tích sâu về sự chuyển đổi lớn trong cấu trúc thị trường

Thị trường tiền điện tử đón nhận sự phục hồi mạnh mẽ đã lâu chưa từng có. Theo dữ liệu mới nhất, Bitcoin đã vượt qua mức kháng cự quan trọng 94,500 USD vào đầu tháng này, tạo ra lần phá vỡ thành công đầu tiên kể từ tháng 11 năm ngoái, gây ra phản ứng dây chuyền. Động thái này không chỉ tượng trưng cho sự thay đổi rõ rệt trong cấu trúc thị trường mà còn gây ra một cuộc “lệnh thanh lý ngược dài hạn” trong thị trường hợp đồng tương lai.

Tính đến thời điểm hiện tại, giá BTC dao động quanh mức $90,090, đã giảm so với đỉnh cao đầu tháng. Tuy nhiên, các tín hiệu thị trường phát ra trong quá trình tăng giá này còn đáng để phân tích sâu hơn nhiều so với chính số liệu giá.

Tiết lộ về cơn sóng thanh lý: Tại sao phe gấu lại bị tiêu diệt tập thể đầu tháng này

Đợt tăng giá đầu tháng này có sức mạnh đáng kinh ngạc. Theo số liệu của CoinGlass, chỉ trong vòng 24 giờ, thị trường hợp đồng tương lai tiền điện tử đã chứng kiến hơn 6.85 tỷ USD bị thanh lý, trong đó có tới 5.98 tỷ USD đến từ các vị thế short bị quét sạch. Đáng chú ý hơn, phần lớn các lệnh thanh lý này xảy ra sau khi Bitcoin vượt qua 94,500 USD — mức kháng cự này đã kìm hãm phe mua trong hơn ba tháng trước đó.

Kể từ tháng 12 năm ngoái, Bitcoin đã ba lần tấn công mức 94,500 USD nhưng đều thất bại. Khi mức “không thể phá vỡ” này cuối cùng bị mở ra dưới sức mua mãnh liệt, hàng loạt các vị thế short đặt dừng lỗ tại đây đã bị kích hoạt ngay lập tức. Điều này không phải là ngẫu nhiên — chính các mức giá then chốt tích tụ lại đã gieo mầm cho các đợt quét sạch sau đó.

Biến động trong lượng mở (Open Interest) của thị trường hợp đồng tương lai càng xác nhận nhận định này. Đỉnh cao trong đầu tháng, lượng mở đạt 31.5 tỷ USD, sau các đợt thanh lý dồn dập, nhanh chóng giảm xuống còn 30.6 tỷ USD. Chi tiết này cực kỳ quan trọng: giá đồng tiền tăng đi kèm với lượng hợp đồng mở giảm, cho thấy đợt tăng này không phải do dòng tiền ngắn hạn đẩy giá, mà do lực mua thực chất từ thị trường spot thúc đẩy, trong khi phe short trong hợp đồng tương lai vội vàng bắt đáy để cắt lỗ.

Hai lực lượng thúc đẩy thị trường dừng giảm và phục hồi, dòng vốn bước vào giai đoạn then chốt

Tại sao thị trường lại đột nhiên mạnh lên sau một thời gian dài ảm đạm? Các phân tích trong ngành chủ yếu tập trung vào hai yếu tố cốt lõi:

Thứ nhất, khả năng phản ứng tự nhiên sau khi quá bán. Đợt thanh lý 19 tỷ USD vào tháng 10 năm ngoái đã đẩy thị trường vào vùng “quá bán” cực độ. Dù sau đó nhiều tài sản đã giảm giá rõ rệt, nhưng nhà đầu tư sau mùa đông lại thiếu dũng khí và niềm tin để tham gia. Tình trạng tâm lý này chính là điểm khởi đầu của đợt phản hồi.

Thứ hai, dòng tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ được phân bổ lại. Trong vài tháng qua, các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã chuyển hướng sang vàng, bạc và các kim loại quý khác, thậm chí còn đổ xô vào các cổ phiếu công nghệ liên quan AI. Tuy nhiên, khi “Chỉ số sợ hãi và tham lam” liên tục chạm vùng “sợ hãi cực độ”, những nhà đầu tư biết nghĩ ngược lại đã nhận ra tín hiệu đã hết xung lực tiêu cực, quyết định tham gia bắt đáy. Dòng tiền chảy trở lại chính là động lực trực tiếp thúc đẩy đợt phản hồi này.

Sự cộng hưởng của hai lực lượng này đã phá vỡ kỳ vọng tiêu cực kéo dài của thị trường. Khi phá vỡ, các lệnh dừng lỗ tích tụ và các vị thế bị buộc phải đóng sẽ trở thành những gia tốc tăng giá.

Liệu các mức hỗ trợ có giữ vững? Phân tích ba kịch bản và xu hướng thị trường

Vấn đề cốt lõi hiện nay là: Liệu Bitcoin có thể giữ vững mức hỗ trợ 94,500 USD và biến nó thành nền tảng giao dịch mới?

Kịch bản cơ bản: Bảo vệ mức hỗ trợ, hướng tới 99,000 USD. Nếu Bitcoin thành công giữ vững 94,500 USD, mức kháng cự tiếp theo mạnh mẽ chính là 99,000 USD — từng là mức hỗ trợ vững chắc từ tháng 6 đến tháng 11 năm ngoái. Hiện tại, đây trở thành mức kháng cự cuối cùng trước khi quay trở lại mốc 10 vạn USD. Nếu vượt qua được, tâm lý về mốc 100.000 USD sẽ trở nên dễ chạm tới hơn.

Kịch bản rủi ro: Mất vững mức hỗ trợ, giảm trở lại và dao động trong vùng cao. Nếu Bitcoin không giữ vững 94,500 USD, thị trường có thể sẽ đối mặt với đợt điều chỉnh sâu hơn. Trong trường hợp này, vùng 85,000 đến 94,500 USD sẽ trở thành khu vực giao dịch ngắn hạn mới, nhà đầu tư cần kiên nhẫn chờ tín hiệu rõ ràng hơn.

Kịch bản cực đoan: Liên tục phá vỡ mức hỗ trợ, điều chỉnh về các mức hỗ trợ cao hơn. Nếu các mức dừng lỗ bị kích hoạt mạnh, các mức hỗ trợ sâu hơn có thể cần tìm về các vùng thấp hơn. Các đợt lặp lại như vậy thường đồng nghĩa với việc thị trường cần thời gian dài hơn để xác nhận đáy.

Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ mức 94,500 USD — điểm then chốt quyết định hướng đi tiếp theo của xu hướng. Đối với nhà đầu tư trung dài hạn, biến động giá hiện tại chính là thời điểm quan trọng để kiểm nghiệm chiến lược và khả năng chịu đựng rủi ro.