Mục tiêu giá Bitcoin đến năm 2030: Làm thế nào dòng chảy của các tổ chức đang định hình lại nhu cầu

Cảnh quan đầu tư cho Bitcoin đang trải qua một sự thay đổi căn bản. Thay vì tranh luận về việc có nên sở hữu Bitcoin hay không, các nhà đầu tư ngày càng tập trung vào quy mô phân bổ và cơ chế lưu giữ. Sự chuyển đổi này, do sự trưởng thành của hạ tầng tổ chức thúc đẩy, đã định hình kỳ vọng về giá Bitcoin trong phạm vi từ $300,000 đến $1.5 triệu vào năm 2030, theo nghiên cứu toàn diện từ Ark Invest.

Ở trung tâm của sự phát triển này là một sự thay đổi cấu trúc trong thành phần cầu. Quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) và chiến lược quỹ tài sản kỹ thuật số (DAT) đã hấp thụ tổng cộng khoảng 12% tổng cung Bitcoin kể từ khi được phê duyệt quy định vào năm 2024—một con số vượt xa dự báo ban đầu của thị trường. Sự hấp thụ của các tổ chức này đại diện cho một trong những sự thay đổi cung cầu quan trọng nhất trong lịch sử của tài sản này.

Tích hợp tổ chức định hình lại động lực cung Bitcoin

Sự xuất hiện của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã kích hoạt một dòng vốn chưa từng có đổ vào các khung lưu giữ có quy định. Các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã tích lũy hơn $50 tỷ đô la trong dòng vốn ròng trong khoảng 18 tháng, thay đổi cơ bản cấu trúc thị trường. Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock và Quỹ Bitcoin Wise Origin của Fidelity (FBTC) trở thành các động lực thanh khoản chính, với tổng lượng nắm giữ tương đương hàng trăm nghìn bitcoin.

Sự hợp nhất tổ chức này tạo ra một động lực đối lập. Các nhà nắm giữ Bitcoin dài hạn trong thập kỷ qua ngày càng tích lũy lợi nhuận trong các đỉnh thị trường tăng giá, tạo ra một lực chốt lời tự nhiên. Tuy nhiên, quy mô tích lũy của các tổ chức qua ETF và DAT đã vượt xa áp lực bán này.

Triển vọng giá Bitcoin năm 2030 phản ánh ba kịch bản trong khung định giá của Ark Invest: kịch bản giảm giá gần $300,000, kịch bản cơ sở khoảng $710,000, và kịch bản tăng giá gần $1.5 triệu mỗi Bitcoin. Các câu chuyện về vàng kỹ thuật số thúc đẩy các kịch bản định giá thấp hơn, trong khi sự tập trung đầu tư tổ chức chiếm phần lớn tiềm năng tăng trưởng tối đa.

Giảm biến động mở rộng vũ trụ nhà đầu tư

Một sự tiến bộ đáng chú ý trên thị trường đã xuất hiện trong hồ sơ rủi ro của Bitcoin. Độ biến động lịch sử đã co lại đến mức chưa từng thấy trong các chu kỳ thị trường trước đây. Trong khi các đợt giảm 30-50% trong các thị trường tăng giá từ năm 2017-2022 là phổ biến, các đợt giảm gần đây vẫn nằm dưới 36% kể từ đáy năm 2022.

Sự co lại của biến động này mang lại những ý nghĩa quan trọng cho khả năng tăng giá của bitcoin. Mức độ giảm thấp hơn và thời gian phục hồi phẳng hơn thu hút các nhà phân bổ vốn tinh vi hơn, những người trước đây tránh xa tiếp xúc với tiền điện tử do rủi ro giảm giá cực đoan. Các nhà giao dịch tổ chức giờ đây có thể triển khai vốn trong các đợt điều chỉnh trong khi vẫn duy trì sự ổn định của danh mục đầu tư—một động lực giúp làm mượt biến động và thúc đẩy giai đoạn phục hồi nhanh hơn.

Cải thiện cấu trúc về lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro khiến Bitcoin ngày càng dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư bảo thủ ưu tiên bảo toàn vốn. Việc mở rộng cơ sở nhà đầu tư này có thể duy trì áp lực cầu bất chấp đà tăng dựa trên kỳ vọng đầu cơ.

Điều kiện vĩ mô và Đà tiến của quy định

Môi trường vĩ mô hiện tại có nhiều yếu tố hỗ trợ tăng giá dài hạn của bitcoin. Việc chuẩn hóa chính sách tiền tệ của Mỹ và khả năng mở rộng thanh khoản đã từng có lợi cho các tài sản rủi ro và các nơi lưu trữ giá trị thay thế. Mối tương quan của Bitcoin với điều kiện thanh khoản của Mỹ vượt xa các yếu tố M2 toàn cầu do Mỹ là nền tảng vốn lớn nhất thế giới.

Sự rõ ràng về quy định dưới chính sách hiện tại, kết hợp với các ETF liên quan staking mới nổi và các sáng kiến cấp bang—đặc biệt là vị trí nổi bật của Texas trong hạ tầng tài sản kỹ thuật số—thiết lập nền tảng cấu trúc cho sự tham gia liên tục của các tổ chức. Một dự trữ Bitcoin chiến lược của Mỹ, dù không tạo ra nhu cầu mới gia tăng, sẽ củng cố một cơ sở nắm giữ với áp lực bán tối thiểu.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy khoảng 36% nguồn cung Bitcoin bị giữ bởi các nhà nắm giữ dài hạn, tạo ra một cấu trúc cung ngày càng “khoá” chặt hơn, hỗ trợ khả năng giữ giá thông qua giảm áp lực bán từ nhóm này.

Tiến trình cấu trúc thị trường và các chân trời 2030

Trong khi nhu cầu thị trường mới nổi từng hướng về Bitcoin đã phần nào chuyển hướng sang các đồng stablecoin, sự thay đổi thành phần này được bù đắp bởi sự quan tâm mạnh mẽ hơn dự kiến của các tổ chức, bắt nguồn từ các trường hợp sử dụng dự trữ vàng. Thuyết về nhu cầu dài hạn hỗ trợ các mục tiêu giá bitcoin đến năm 2030 vẫn còn nguyên vẹn mặc dù có các phân bổ chiến thuật này.

Giao dịch Bitcoin hiện quanh mức $90,000 phản ánh quá trình khám phá giá liên tục trong một cấu trúc về cơ bản khác biệt so với các chu kỳ trước. Sự chuyển đổi từ sự thống trị của đầu cơ sang trạng thái tài sản cấp tổ chức—dù có thể ít gây ấn tượng hơn các đợt tăng parabol của các thời kỳ trước—đặt Bitcoin vào vị trí tăng trưởng bền vững trong phạm vi đến năm 2030. Các nhà đầu tư ngày càng nhìn nhận các động thái giá của bitcoin qua lăng kính năm năm thay vì các dự đoán ngắn hạn, thừa nhận rằng sự trưởng thành của Bitcoin thành một tài sản có độ biến động thấp hơn, do tổ chức nắm giữ, có thể quan trọng không kém bất kỳ mức giá cụ thể nào đạt được.