Kết quả kinh doanh của các tập đoàn công nghệ lớn và cuộc họp FOMC trùng lặp: 'thời điểm khó khăn nhất trong quý'… Biến số lớn nhất của thị trường chứng khoán New York vào cuối tháng 1 là gì

Nguồn: BlockMedia Tiêu đề gốc: 빅테크 실적·FOMC 회의 겹친 ‘분기 최대 고비’…1월 말 뉴욕증시 최대 변수는 Liên kết gốc: Chứng khoán Mỹ đang kết thúc tháng 1 trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và tranh luận về đồng đô la yếu hơn, chuẩn bị cho tuần bận rộn nhất trong quý 1 của năm(từ ngày 26 đến 31 tháng 1). Đồng thời, các báo cáo kết quả của các công ty lớn như Microsoft, Meta, Tesla, Apple cùng với cuộc họp FOMC của Fed dự kiến diễn ra đồng thời, làm tăng sự cảnh giác của các nhà đầu tư.

Thị trường chứng khoán New York, giảm liên tiếp 2 tuần

Tuần trước, thị trường chứng khoán New York tiếp tục giảm trong 2 tuần liên tiếp. Chỉ số S&P 500( đã giảm 0.4% theo tuần, gần như giữ nguyên, còn chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 0.7% trong tuần. Chỉ số Nasdaq Composite dù có sự phục hồi vào thứ Sáu nhưng vẫn giảm khoảng 0.1% theo tuần. Các tin tức địa chính trị và bất ổn chính sách kéo dài từ đầu năm đã hạn chế xu hướng ưa chuộng tài sản rủi ro.

Trong thị trường nguyên vật liệu, giá khí tự nhiên nổi bật với xu hướng tăng mạnh. Khi bão tuyết mùa đông kèm theo nhiệt độ cực đoan lan rộng khắp nước Mỹ, hợp đồng tương lai khí tự nhiên đã tăng 75% trong 5 ngày, phản ánh tình trạng bất ổn nguồn cung năng lượng dẫn đến tăng giá ngắn hạn.

Đồng đô la dao động, chuyển hướng sang tài sản an toàn

Các vấn đề chính trị và ngoại giao cũng làm tăng biến động thị trường. Tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới)WEF( tổ chức tại Davos, Thụy Sĩ, các cuộc đàm phán giữa Tổng thống Trump và các lãnh đạo châu Âu về vấn đề Greenland đã đạt thỏa thuận, nhưng đồng thời cũng làm nổi bật sự khác biệt về nhận thức giữa Mỹ và các đồng minh phương Tây. Trong quá trình này, lại xuất hiện câu hỏi về vị thế của đồng đô la như một tài sản an toàn.

Chuyên gia chiến lược ngoại hối và lãi suất toàn cầu của Macquarie nhận định: “Thỏa thuận Greenland đã giảm bớt lo ngại về thuế quan hoặc xung đột ngắn hạn, nhưng chưa giải quyết được các vấn đề về sự cô lập cấu trúc giữa Mỹ và các đồng minh,” và “Thị trường bắt đầu phản ánh khả năng đồng đô la yếu đi trong một trật tự thế giới phân mảnh hơn.”

Thực tế, trên thị trường ngoại hối, đồng đô la đã giảm giá. Trong 5 ngày giao dịch gần đây, đồng euro đã tăng khoảng 2% so với đô la, còn đồng franc Thụy Sĩ giảm hơn 2.7%. Đồng yên cũng giảm khoảng 1.8%, cho thấy xu hướng phân tán sự ưa chuộng tài sản an toàn của các nhà đầu tư toàn cầu sang các loại tài sản khác ngoài đô la.

Fed giữ nguyên lãi suất, Big Tech tiếp tục đầu tư

Giờ đây, sự chú ý của thị trường tập trung vào tuần này. Ngân hàng Dự trữ Liên bang dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất mục tiêu ở mức 3.5~3.75% tại cuộc họp FOMC tháng 1. Theo CME Group, thị trường đang phản ánh xác suất giữ nguyên lãi suất khoảng 97%. Tuy nhiên, sau khi Chủ tịch Jerome Powell kết thúc nhiệm kỳ, các cuộc thảo luận về người kế nhiệm cũng nổi lên như một biến số chính sách.

Về kết quả doanh nghiệp, kế hoạch đầu tư AI của Big Tech là yếu tố then chốt. Microsoft, Meta, Tesla sẽ công bố kết quả sau giờ đóng cửa thứ Tư, còn Apple dự kiến công bố vào thứ Năm. Meta đã nâng dự báo đầu tư hàng năm lên 70-72 tỷ USD, còn Microsoft dự báo quy mô đầu tư năm 2026 sẽ vượt quá 88.2 tỷ USD so với năm 2025.

Các khoản đầu tư mạnh mẽ này cũng thúc đẩy sự thay đổi trong cấu trúc huy động vốn. Trong quý gần đây, các công ty công nghệ phát hành trái phiếu đầu tư xếp hạng tín dụng khoảng 7000 tỷ USD, gần bằng lĩnh vực tài chính. Thị trường trái phiếu đầu tư xếp hạng đang có những biến chuyển rõ rệt.

Một số chuyên gia cảnh báo về gánh nặng định giá. Một số chiến lược gia nhận định: “AI là một cuộc cách mạng công nghệ căn bản, nhưng không thể bỏ qua rủi ro chi tiêu không giới hạn và định giá quá cao.” Chi phí điện năng tăng do mở rộng trung tâm dữ liệu và các gánh nặng xã hội cũng trở thành các biến số mới mà các công ty công nghệ phải đối mặt.

Sự phục hồi của kim loại quý, chu kỳ siêu dài bắt đầu

Trong khi đó, trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và đồng đô la yếu, thị trường kim loại vẫn duy trì đà tăng. Giá vàng tuần trước tăng khoảng 8%, vượt qua mức 4900 USD/ounce, và mục tiêu giá đã được nâng lên 5400 USD. Giá bạc lần đầu tiên vượt 100 USD, còn bạch kim tăng hơn 30% kể từ đầu năm.

Các kim loại công nghiệp cũng tăng do kỳ vọng mở rộng nhu cầu. Đồng tăng nhờ nhu cầu từ các trung tâm dữ liệu, duy trì đà tăng kể từ đầu năm, cùng với giá lithium và thiếc cũng tăng mạnh. Nhà phân tích kim loại của HSBC nhận định: “Chuyển đổi năng lượng và nhu cầu hạ tầng AI đang mở ra khả năng của một chu kỳ siêu dài trong một số thị trường kim loại.”

Tuần cuối cùng của tháng 1, thị trường tài chính toàn cầu dự kiến sẽ tiếp tục thử thách xu hướng dựa trên chính sách của Fed và kết quả của Big Tech. Các nhà đầu tư đang chú ý xem các khoản đầu tư AI quy mô lớn có thể dẫn đến tăng trưởng thực tế và năng suất hay không.

![])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-544e63114f-972086907b-8b7abd-e2c905.webp(