Khung pháp lý mới về tiền điện tử và thuế của Kho bạc mở khóa các khoản nắm giữ Bitcoin của doanh nghiệp

Trong nhiều năm, các công ty xem Bitcoin như một tài sản dự trữ đã phải đối mặt với một vấn đề thuế lớn: quy định kế toán của chính phủ Hoa Kỳ yêu cầu họ “định giá theo thị trường” các tài sản kỹ thuật số trên báo cáo tài chính, tạo ra các khoản lãi ảo kích hoạt nghĩa vụ thuế. Điều này đã thay đổi khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ ban hành hướng dẫn mới xác nhận rằng lợi nhuận chưa thực hiện trên các khoản nắm giữ crypto sẽ không còn bị áp dụng Thuế tối thiểu thay thế doanh nghiệp (CAMT). Sự thay đổi chính sách này loại bỏ một rào cản lớn đã khiến các nhà đầu tư tổ chức đứng ngoài cuộc và bảo vệ các công ty như MicroStrategy khỏi các khoản thuế bất ngờ hàng tỷ đô dựa trên lợi nhuận giấy tờ.

Cách Các Quy Định Thuế Crypto Mới Thay Đổi Cuộc Chơi Cho Các Công Ty

Sự phân biệt này có thể nghe có vẻ kỹ thuật, nhưng nó mang lại những tác động vô cùng lớn. Theo CAMT—một mức thuế tối thiểu 15% được ban hành năm 2022 đối với các tập đoàn có doanh thu trên 1 tỷ đô mỗi năm—các công ty phải nộp thuế dựa trên lợi nhuận trong báo cáo tài chính của họ thay vì lợi nhuận chịu thuế. Điều này tạo ra một khoảng trống kỳ quặc: trong khi lợi nhuận chưa thực hiện từ cổ phiếu bị loại trừ rõ ràng khỏi tính toán CAMT, các tài sản crypto như Bitcoin thì không. Đối với một công ty như MicroStrategy, đã công khai mục tiêu tích lũy 1 nghìn tỷ đô la dự trữ Bitcoin, sự mơ hồ này là một mối đe dọa. Nếu không rõ ràng, công ty có thể phải đối mặt với hàng chục tỷ đô la khoản thuế ảo hàng năm liên quan đến biến động giá Bitcoin.

Quyết định của Bộ Tài chính giờ đây mở rộng cùng một chế độ quản lý cho các tài sản kỹ thuật số như cổ phiếu và trái phiếu đã được hưởng. Bằng cách làm rõ rằng các khoản nắm giữ crypto được miễn khỏi trách nhiệm CAMT, chính phủ đã thực sự loại bỏ một trong những rào cản gây tranh cãi nhất đối với việc các doanh nghiệp chấp nhận Bitcoin làm dự trữ.

Lợi Ích Miễn Lợi Nhuận Chưa Thực Hiện: Ý Nghĩa Của Chiến Thắng Crypto và Thuế Này

Logic đằng sau khoản miễn này rất đơn giản: việc đánh thuế lợi nhuận chưa thực hiện—lợi nhuận chỉ tồn tại trên giấy tờ cho đến khi tài sản thực sự được bán—mâu thuẫn với các nguyên tắc thuế tiêu chuẩn và tạo ra các động lực lệch lạc. Các công ty nắm giữ Bitcoin tăng giá không nên phải đối mặt với các khoản thuế ngày càng tăng chỉ vì giá trị thị trường của tài sản tăng lên. Khoản miễn này giúp cân bằng sân chơi giữa các tài sản kỹ thuật số và các khoản đầu tư truyền thống, loại bỏ những gì nhiều người trong ngành xem là sự đối xử không công bằng.

Quyết định của Bộ Tài chính đến sau nhiều tháng gây áp lực từ ngành công nghiệp. MicroStrategy và Coinbase đã cùng nhau kiến nghị bộ trong mùa xuân, lập luận rằng việc đánh thuế lợi nhuận crypto chưa thực hiện không chỉ kém hiệu quả về mặt kinh tế mà còn có thể vi phạm hiến pháp. Họ cảnh báo rằng nếu không rõ ràng, các công ty Mỹ có thể chuyển trữ Bitcoin ra nước ngoài để tránh rủi ro thuế không thể đoán trước. IRS dường như đã xem xét nghiêm túc những mối quan ngại này, và hướng dẫn mới cung cấp sự chắc chắn về quy định mà các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp cần.

Quốc Hội Ủng Hộ Cải Cách Thuế Crypto Rộng Rãi Hơn

Quyết định của Bộ Tài chính đến trong bối cảnh ngày càng có nhiều động lực tại Quốc hội để thực hiện một cuộc cải tổ toàn diện về crypto và thuế. Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis (R-Wyo.), một trong những người ủng hộ crypto nhất của Capitol Hill, đã thúc đẩy các cải cách thuế bổ sung nhằm hiện đại hóa cách xử lý các tài sản kỹ thuật số. Luật đề xuất của bà bao gồm một khoản miễn de minimis—loại trừ các giao dịch crypto dưới 300 đô la khỏi thuế—và các điều khoản đảm bảo rằng cho vay tài sản kỹ thuật số không được coi là một sự kiện chịu thuế. Lummis ca ngợi quyết định về lợi nhuận chưa thực hiện của Bộ Tài chính là “chính sách hợp lý”, lưu ý rằng nó cho phép các công ty Mỹ xây dựng dự trữ Bitcoin mà không sợ bị trừng phạt về mặt quy định.

Ủy ban Tài chính Thượng viện đã lên lịch một cuộc họp về thuế tài sản kỹ thuật số để xem xét các câu hỏi chính sách rộng hơn này, báo hiệu rằng Capitol Hill dự định tiếp tục định hình cách xử lý crypto trong luật thuế của Hoa Kỳ.

Những Gì Tiếp Theo: Các Công Ty Đang Phản Ứng Như Thế Nào Với Môi Trường Thuế Crypto Mới

Với việc được đảm bảo miễn CAMT, MicroStrategy và các nhà tiên phong trong dự trữ Bitcoin giờ đây có thể hoạt động với ít rào cản pháp lý hơn nhiều. CEO Michael Saylor đã định vị chiến lược dài hạn của công ty dựa trên việc tích lũy lượng lớn Bitcoin như một lựa chọn vượt trội so với giữ tiền mặt hoặc trái phiếu. Quyết định của Bộ Tài chính loại bỏ một trở ngại pháp lý quan trọng có thể đã làm gián đoạn chiến lược tích lũy đó. Trong tương lai, các tập đoàn khác xem xét phân bổ Bitcoin sẽ đối mặt với một tính toán có lợi hơn: ít bất ngờ hơn, quy tắc rõ ràng hơn và rủi ro thuế giảm xuống.

Chính sách của Bộ Tài chính báo hiệu một sự chuyển đổi lớn hơn trong cách Washington tiếp cận crypto và thuế. Thay vì coi các tài sản kỹ thuật số như những ngoại lệ cần xử lý hình phạt, chính phủ đang tích hợp chúng vào các khuôn khổ thuế hiện có cùng với các chứng khoán truyền thống. Đối với các công ty nắm giữ hoặc xem xét dự trữ Bitcoin, hướng dẫn mới nhất này đánh dấu một bước ngoặt—biến sự không chắc chắn về quy định thành sự rõ ràng trong vận hành.