Khi nào Bitcoin có thể giảm xuống dưới 80.000 USD? Thị trường quyền chọn dự báo xác suất 30% vào tháng 6

Đường đi của giá Bitcoin vẫn còn chưa rõ ràng khi các thị trường phái sinh liên tục phát đi tín hiệu cảnh báo. Hiện đang giao dịch quanh mức $88,360, đồng tiền điện tử hàng đầu đang phải đối mặt với áp lực ngày càng gia tăng từ cả vị trí kỹ thuật lẫn các yếu tố vĩ mô. Các nhà giao dịch quyền chọn trên các nền tảng lớn đang định giá khả năng có xác suất đáng kể rằng bitcoin có thể trải qua một đợt giảm mạnh trong những tháng tới—một kịch bản đáng để xem xét kỹ lưỡng.

Dữ liệu Quyền chọn Tiết lộ Vị trí Gấu

Tín hiệu rõ ràng nhất đến từ thị trường quyền chọn, nơi các nhà giao dịch đang phòng thủ. Trên các nền tảng như Derive.xyz và Deribit, dữ liệu cho thấy một câu chuyện nhất quán: có khoảng 30% khả năng BTC sẽ giảm xuống dưới $80,000 vào cuối tháng 6. Điều này trái ngược rõ rệt với xác suất chỉ 19% mà các nhà giao dịch gán cho khả năng bitcoin tăng trên $120,000 trong cùng kỳ.

Điều này hoạt động như thế nào trong thực tế? Quyền chọn là các hợp đồng phái sinh cho phép các nhà giao dịch đặt cược theo hướng với số vốn hạn chế. Ví dụ, quyền chọn put đại diện cho một cược rằng giá sẽ giảm xuống dưới một mức xác định trước. Khi các nhà giao dịch cùng nhau đặt cược mạnh vào các quyền chọn put ở các mức giá cụ thể—trong trường hợp này, một nhóm rõ rệt giữa $75,000 và $80,000—điều này phản ánh kỳ vọng của thị trường về khả năng yếu đi. Vị trí như vậy không đảm bảo rằng một đợt giảm sẽ xảy ra, nhưng nó tiết lộ nơi các nhà giao dịch tin rằng rủi ro nằm. Một đợt giảm về $80,000 sẽ đại diện cho một đợt pullback về mức giá lần cuối cùng thấy vào tháng 4 năm 2025, khi bitcoin cũng chịu áp lực trong một giai đoạn không chắc chắn của thị trường.

Bất ổn Chính trị Thế giới Gây Áp lực Lên Giá Bitcoin

Bối cảnh rất quan trọng ở đây. Sự giảm giá gần đây của Bitcoin từ $95,000 xuống mức hiện tại trùng khớp với các căng thẳng địa chính trị gia tăng. Lời lẽ về thuế quan mới nhất của Tổng thống Donald Trump—cụ thể là các đe dọa áp thuế 10% đối với hàng nhập khẩu châu Âu liên quan đến các kế hoạch tranh cãi của ông về Greenland—đã làm rung chuyển các thị trường toàn cầu. Những mối lo ngại này không phải là trừu tượng; trong chu kỳ thuế quan năm 2025, Bitcoin đã giảm mạnh xuống còn $75,000, cho thấy cách mà sự không chắc chắn về chính sách có thể dẫn đến các đợt giảm giá đáng kể.

Nhà phân tích Sean Dawson từ Derive.xyz nhận định, căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và châu Âu “làm tăng rủi ro về một sự thay đổi chế độ trở lại môi trường biến động cao hơn.” Theo đánh giá của ông, thị trường có thể chưa hoàn toàn phản ánh rủi ro biến động này vào giá spot hiện tại. Độ lệch giá của các quyền chọn gấu—chênh lệch giá giữa các cược giảm và cược tăng—tiếp tục phản ánh những lo ngại về giảm giá trong ngắn hạn.

Ý Nghĩa của Nhóm Quyền chọn Put $75K-$80K

Sự tập trung của lượng mở trong các quyền chọn put nằm trong khoảng giữa $75,000 và $80,000 trên cả Derive và Deribit mang ý nghĩa quan trọng. Cấu trúc vị trí này ngụ ý rằng các nhà tham gia thị trường dự đoán khả năng giảm giá xuống mức trung bình trong khoảng $70,000. Mặc dù những dự đoán này không chắc chắn, thị trường quyền chọn tổng hợp kỳ vọng của hàng nghìn nhà giao dịch, biến chúng thành các chỉ số đáng giá về tâm lý chung.

Sự hội tụ của các tín hiệu kỹ thuật (độ lệch quyền chọn gấu), các yếu tố vĩ mô (căng thẳng địa chính trị), và sự tập trung theo mức giá cụ thể ($75K-$80K put) tạo ra một kịch bản có độ tin cậy cao về khả năng biến động của bitcoin trong nửa đầu năm. Việc các rủi ro này có thành hiện thực hay không phụ thuộc vào các diễn biến leo thang của các xung đột địa chính trị và tác động rộng lớn của chúng đến thị trường.