8 Công cụ RWA Kết Nối TradFi Và DeFi

Tóm tắt

Việc tích hợp tài sản thực vào blockchain đang được thúc đẩy tích cực bởi các công cụ hạ tầng chuyên dụng chuyển đổi các công cụ tài chính truyền thống thành các nguyên thủy hợp lệ trên chuỗi, kết nối TradFi và DeFi mà không làm gián đoạn các khuôn khổ tổ chức.

Sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và tài chính phi tập trung không còn là lý thuyết nữa. Nó đang được xây dựng tích cực bởi một hệ thống ngày càng mở rộng các công cụ thiết kế để chuyển đổi tài sản thực thành các nguyên thủy trên chuỗi. Những công cụ này không cố gắng thay thế TradFi trong một đêm. Thay vào đó, chúng trừu tượng hóa các phức tạp của nó — các thỏa thuận pháp lý, quy định tuân thủ, quản lý, báo cáo — và phơi bày chúng ra các mạng lưới blockchain theo cách mà các hợp đồng thông minh có thể hiểu và tương tác.

Trong trung tâm của sự chuyển đổi này là các nhà cung cấp hạ tầng RWA. Một số tập trung vào phát hành token và tuân thủ, những người khác về dữ liệu, thanh toán, quản lý hoặc thanh khoản. Cùng nhau, họ tạo thành mô liên kết cho phép vốn thực tế di chuyển trên chuỗi mà không phá vỡ các quy định hoặc hạn chế vận hành mà các tổ chức dựa vào.

Dưới đây là tám công cụ đã được sử dụng, đang âm thầm xây dựng cầu nối giữa TradFi và DeFi.

Securitize

Alt cap: Securitize là một trong những công cụ RWA tốt nhất cho TradFi và DeFi vào năm 2026.

Securitize hoạt động như một nền tảng token hóa và tuân thủ toàn diện cho tài sản thực. Giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc giải quyết vấn đề khó nhất trong token hóa RWA: sự phù hợp pháp lý. Thay vì phát hành token thô và hy vọng tuân thủ được xử lý ở nơi khác, Securitize tích hợp xác minh danh tính, xác thực nhà đầu tư, hạn chế chuyển nhượng và báo cáo trực tiếp vào vòng đời của tài sản.

Các nhà quản lý tài sản sử dụng Securitize để token hóa quỹ, cổ phần, công cụ nợ và các đợt phát hành tư nhân. Sau khi phát hành, các token này có thể tồn tại trên các blockchain công cộng trong khi vẫn tuân thủ các quy tắc về quyền sở hữu hoặc giao dịch của khu vực pháp lý. Điều này cho phép các chứng khoán truyền thống ngoài chuỗi tương tác với các giao thức DeFi một cách kiểm soát và tuân thủ.

Điều làm cho Securitize đặc biệt quan trọng là nó không cố gắng làm gián đoạn các tổ chức — nó giúp họ. Nó cung cấp các quy trình làm việc quen thuộc, tích hợp với các nhà quản lý quản lý tài sản, và rõ ràng về quy định, đó là lý do tại sao nó trở thành đối tác ưu tiên cho các nhà quản lý tài sản lớn bước vào lĩnh vực token hóa.

Chainlink

Alt cap: Chainlink là một công cụ RWA tuyệt vời để kết nối TradFi và DeFi vào năm 2026.

Chainlink thường được mô tả như một mạng lưới oracle, nhưng trong bối cảnh RWAs, nó hoạt động như một hệ thống cấp thiết của tài chính. Các tài sản token hóa chỉ hữu ích nếu các hệ thống trên chuỗi có thể tin tưởng dữ liệu ngoài chuỗi như giá tài sản, giá trị ròng tài sản, trạng thái dự trữ và các hoạt động của công ty.

Thông qua các sản phẩm như Proof of Reserve và các nguồn dữ liệu NAV, Chainlink cho phép các nhà phát hành token chứng minh bằng mã hóa rằng các tài sản thực tế hỗ trợ một token thực sự tồn tại. Đối với các quỹ hoặc hàng hóa token hóa, tính minh bạch này là điều cần thiết. Các giao thức DeFi dựa vào các nguồn cấp dữ liệu của Chainlink để xác định giá trị thế chấp, ngưỡng thanh lý và lãi suất.

Không có một lớp dữ liệu đáng tin cậy, RWAs sẽ chỉ là những lời hứa đã bọc. Chainlink biến chúng thành các công cụ tài chính có thể xác minh, có thể kết hợp, mà các hợp đồng thông minh có thể sử dụng an toàn.

Ondo Finance

Alt cap: Ondo Finance là một công cụ RWA hiệu quả cho TradFi và DeFi vào năm 2026.

Ondo Finance tập trung vào một trong những phân khúc RWAs có tính tổ chức cao nhất: thu nhập cố định. Các sản phẩm của nó token hóa khả năng tiếp xúc với trái phiếu Mỹ và các công cụ sinh lợi rủi ro thấp khác, đóng gói chúng thành các token trên chuỗi có thể giữ, chuyển nhượng hoặc tích hợp vào các chiến lược DeFi.

Phía sau hậu trường, Ondo làm việc với các nhà quản lý tài sản và các nhà quản lý có quy định để giữ các chứng khoán cơ sở. Trên chuỗi, người dùng tương tác với các token kiểu ERC-20 đơn giản hoạt động như bất kỳ tài sản tiền điện tử nào khác. Cách tiếp cận này mạnh mẽ vì nó cho phép các sản phẩm lợi nhuận cấp TradFi kết nối trực tiếp vào các pool thanh khoản DeFi, DAO và chiến lược quỹ.

Cách tiếp cận của Ondo cho thấy DeFi không cần phải cách mạng hóa tài chính — nó có thể đóng gói lại theo một dạng hiệu quả hơn.

Centrifuge

Alt cap: Centrifuge là một trong những công cụ RWA tốt nhất cho TradFi và DeFi vào năm 2026.

Centrifuge tập trung vào việc tạo ra tài sản hơn là quản lý tài sản. Giao thức của nó cho phép các doanh nghiệp thực tế token hóa các tài sản tạo dòng tiền như hóa đơn, khoản vay và các khoản phải thu. Những tài sản này có thể thực thi pháp lý ngoài chuỗi, nhưng quyền kinh tế của chúng được thể hiện trên chuỗi.

Thông qua các pool Tinlake, Centrifuge cấu trúc các tài sản này thành các tranch rủi ro mà các nhà đầu tư có thể tài trợ. Thanh khoản DeFi tham gia vào hệ thống, trong khi các khoản hoàn trả chảy trở lại trên chuỗi. Giao thức hoạt động như một cầu nối giữa các hợp đồng pháp lý và hợp đồng thông minh, chuyển đổi các nghĩa vụ thực tế thành lợi nhuận gốc của blockchain.

Centrifuge đặc biệt quan trọng vì nó mang thanh khoản DeFi vào hoạt động kinh tế có hiệu quả, chứ không chỉ là đầu cơ tài chính.

Hạ tầng Quỹ Tokenized của BlackRock

Alt cap: BlackRock là một công cụ RWA tuyệt vời cho quản lý tài sản token hóa vào năm 2026.

Việc BlackRock tham gia vào token hóa qua các quỹ trên chuỗi thể hiện một sự thay đổi trong cách các nhà quản lý tài sản nghĩ về thanh toán và phân phối. Thay vì ra mắt một sản phẩm gốc tiền điện tử, BlackRock đã lấy một công cụ tài chính hiện có — quỹ thị trường tiền tệ — và xây dựng lại hệ thống của nó dựa trên hạ tầng blockchain.

Cách tiếp cận này cho phép khách hàng tổ chức giữ cổ phần quỹ token hóa với thanh toán gần như tức thì trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn quản lý, báo cáo và tuân thủ. Nó gửi tín hiệu tới thị trường rằng blockchain không chỉ là một lớp đầu cơ, mà còn là hạ tầng tài chính.

Khi nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới chấp nhận token hóa, nó hợp pháp hóa toàn bộ danh mục RWA.

Swarm Markets

Alt cap: Swarm Markets là công cụ RWA tốt nhất cho token hóa và trao đổi tài sản vào năm 2026.

Swarm Markets hoạt động như một sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số có quy định và nền tảng token hóa tập trung vào RWAs. Nó cho phép phát hành và giao dịch chứng khoán token hóa, hàng hóa và quỹ theo các quy định của châu Âu.

Điểm đặc biệt của Swarm là tập trung vào thanh khoản thị trường thứ cấp. Các tài sản token hóa cần có các nơi để giao dịch hiệu quả, và Swarm cung cấp quyền truy cập thị trường có quy định trong khi vẫn tận dụng việc thanh toán trên chuỗi.

Điều này giúp Swarm trở thành cầu nối giữa việc phát hành tài sản tuân thủ và thanh khoản trên chuỗi.

Mạng lưới Stellar

Alt cap: Stellar là một trong những công cụ RWA tốt nhất cho TradFi và DeFi vào năm 2026.

Stellar tối ưu cho việc phát hành và thanh toán tài sản hơn là các hợp đồng thông minh tổng quát. Thiết kế của nó ưu tiên tốc độ, chi phí thấp và trao đổi tài sản tích hợp sẵn, khiến nó hấp dẫn cho các token fiat, hàng hóa và bất động sản token hóa.

Nhiều dự án RWA chọn Stellar vì nó đơn giản hóa việc phát hành và chuyển tiền xuyên biên giới. Các tài sản phát hành trên Stellar có thể được giao dịch bản địa trên sàn giao dịch phi tập trung của nó, giảm thiểu nhu cầu về các nơi thanh khoản bên ngoài.

Stellar chứng minh rằng không phải tất cả hạ tầng RWA đều cần phải nặng về DeFi — đôi khi hiệu quả và độ tin cậy còn quan trọng hơn.

Plume Network

Alt cap: Plume là một công cụ RWA mới để kết hợp Tradfi và DeFi vào năm 2026.

Plume là một chuỗi blockchain mới được thiết kế đặc biệt cho RWAs. Thay vì nâng cấp các quy định và logic tài sản vào một chuỗi đa năng, Plume xây dựng các tính năng này vào lớp nền.

Hệ sinh thái của nó tập trung vào onboarding tài sản, các mô-đun tuân thủ và công cụ thanh khoản phù hợp cho tài sản thực tế. Xu hướng này phản ánh một xu hướng rộng hơn: RWAs ngày càng trở nên quan trọng đủ để cần hạ tầng blockchain chuyên dụng.