Figure'in OPEN Platformu: Hisse Senedi Tokenizasyonunda Paradigma Đổi mới

Công nghệ blockchain đã bắt đầu định hình lại cấu trúc cơ bản của thị trường tài chính. Một trong những bước quan trọng nhất trong quá trình chuyển đổi này là nền tảng OPEN (On-Chain Public Capital Network) do Figure ra mắt với sự hỗ trợ của BitGo và Jump Trading. Mạng lưới giao dịch và phát hành mới này, được chính thức công bố trong những tuần gần đây, đã sẵn sàng thách thức bản chất tập trung của thị trường chứng khoán và mở rộng ranh giới của xu hướng mã hóa.

Figure củng cố vị trí tiên phong của mình trong lĩnh vực này với tư cách là một công ty mang các giải pháp blockchain vào tài chính truyền thống và được dẫn dắt bởi người sáng lập SoFi Mike Cagney. Nền tảng OPEN được vận hành trên cơ sở hạ tầng Provenance Blockchain, cho phép các công ty phát hành và giao dịch cổ phiếu của họ trực tiếp trên chuỗi. Cấu trúc này bỏ qua các trung gian truyền thống như Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC), thay đổi cơ bản các quy trình giao dịch trên thị trường.

Cơ sở hạ tầng kỹ thuật của nền tảng OPEN: Cơ chế giao dịch phi tập trung

Cấu trúc của nền tảng cho phép giao dịch liên tục thông qua cơ chế sổ lệnh giới hạn, được tích hợp với Hệ thống giao dịch thay thế (ATS) của Figure. Giải pháp này nổi bật so với tính chất tập trung của các sàn giao dịch truyền thống, tối đa hóa dàn dựng và minh bạch. Cổ phiếu được lưu trữ và quản lý trực tiếp trên cơ sở hạ tầng blockchain, đơn giản hóa hoàn toàn các quy trình lưu ký và theo dõi.

Một khía cạnh quan trọng khác của hệ thống là khả năng người dùng cung cấp tài sản của họ làm tài sản thế chấp cho cơ sở hạ tầng DeFi (tài chính phi tập trung). Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể thực hiện các giao dịch cho vay và vay trên blockchain, giảm sự phụ thuộc của họ vào các nhà môi giới truyền thống. Do đó, trong khi chi phí tiếp cận dịch vụ tài chính giảm, thời gian giao dịch được đẩy nhanh.

Vai trò quan trọng của BitGo và giao dịch nhảy vọt: Tính thanh khoản vốn có và bản năng bảo mật

Thành công của liên doanh của Figure dựa trên sự hỗ trợ của các công ty hàng đầu trong ngành như BitGo và Jump Trading. BitGo, với tư cách là công ty đã cung cấp giải pháp đáng tin cậy nhất để lưu ký tài sản tiền điện tử cấp tổ chức, đảm bảo rằng tài sản trên nền tảng OPEN được giữ an toàn. Mặt khác, Jump Trading cung cấp hỗ trợ thanh khoản cần thiết để thị trường duy trì tính thanh khoản và khám phá giá hiệu quả.

Những mối quan hệ đối tác này đảm bảo rằng nền tảng được xây dựng trên một nền tảng vững chắc, không chỉ từ quan điểm kỹ thuật mà còn từ quan điểm kinh tế và hoạt động. Sự tham gia của các nhà cung cấp thanh khoản có nghĩa là các nhà giao dịch có thể mở và đóng các vị thế một cách thuận tiện, cho phép nền tảng hoạt động như một thị trường thực.

Figure’s Pilot: Công ty đầu tiên mã hóa cổ phiếu của chính mình

Là một phần trong chiến lược của mình, Figure sẽ là công ty đầu tiên tiến hành mã hóa cổ phiếu thông qua nền tảng OPEN. Sau đơn đăng ký chào bán cổ phiếu thứ cấp được thực hiện vào cuối năm ngoái (tháng thứ 11), theo kế hoạch, cổ phiếu hiện có của họ được giao dịch trên Nasdaq sẽ được đổi lấy cổ phiếu được ghi nhận dựa trên blockchain. Động thái này mang tính biểu tượng trong việc chứng minh độ tin cậy của công nghệ và trấn an những người tham gia thị trường.

Thị trường chứng khoán mã hóa chuyển sang giai đoạn cuối

Động thái MỞ của Figure tự định vị trong một thị trường rộng lớn hơn. Thị trường cổ phiếu được mã hóa là một phần của xu hướng chuyển tài sản trong thế giới thực (RWA) sang blockchain. Dữ liệu RWA.xyz cho thấy đầu năm nay, cổ phiếu mã hóa đạt vốn hóa thị trường khoảng 870 triệu đô la, ghi nhận khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 2 tỷ đô la.

Tuy nhiên, hầu hết các sản phẩm trên thị trường hiện tại đều hoạt động như một trình bao bọc token bao bọc các cổ phiếu hiện có, thay vì cổ phiếu mới được phát hành trực tiếp trên cơ sở hạ tầng blockchain. Trong bối cảnh này, nền tảng OPEN của Figure có tiềm năng trở thành trải nghiệm quy mô lớn đầu tiên của giao dịch chứng khoán thực sự tự nhiên.

Môi trường pháp lý: Lập trường cởi mở của SEC về Tokenization

Các dự báo tăng trưởng của thị trường không chỉ được hỗ trợ bởi tiến bộ kỹ thuật mà còn bởi sự hỗ trợ của các quy định. Paul Atkins, chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC), đã lên tiếng về tiềm năng mã hóa để “tái cấu trúc hệ thống tài chính” trong vài năm tới, nhấn mạnh những lợi ích như tăng tính minh bạch, giảm rủi ro và thu hẹp khoảng cách thương mại. Những diễn ngôn cởi mở và hỗ trợ như vậy tạo tiền đề cho sự phát triển nhanh chóng của các công ty khởi nghiệp như Figure.

Xu hướng token hóa sẽ không giới hạn ở cổ phiếu trong thời gian tới mà dự kiến sẽ mở rộng từ trái phiếu sang bất động sản và các công cụ tài chính khác. Trong bối cảnh đó, nền tảng OPEN của Figure được định vị là một trong những dự án tiên phong thiết lập cơ sở hạ tầng cho giai đoạn tài chính sắp tới.