Tâm lý tránh rủi ro và mẫu hình Wyckoff: Điểm chuyển tiếp của thị trường Bitcoin tháng 2

Cuối năm và đầu năm mới sau đợt giảm mạnh, thị trường tiền điện tử bắt đầu gửi những tín hiệu thú vị vào đầu tháng 2. Hiện tại, Bitcoin (BTC) đang được giao dịch quanh mức $78.61K, với mức giảm trong 24 giờ lên tới 5.55%. Trong quá trình điều chỉnh này, điểm đáng chú ý không chỉ là sự giảm giá đơn thuần mà còn là các tín hiệu mà thị trường thể hiện từ góc độ mô hình kỹ thuật. Đặc biệt, khi phân tích mô hình Wyckoff, có thể hiểu cấu trúc thị trường hiện tại không chỉ là giảm giá đơn thuần mà còn là tín hiệu tiềm năng cho sự đảo chiều.

Thị trường tâm lý thay đổi do đồng đô la yếu và vàng tăng giá

Thị trường tài chính toàn cầu đang chuyển sang tâm lý rủi ro giảm (risk-off) rõ rệt. Chỉ số đồng đô la Mỹ (DXY) giảm khoảng 0.39%, xuống mức 97.90, gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10. Điều đáng chú ý hơn là trong bối cảnh đồng đô la yếu này, dòng chảy về các tài sản an toàn truyền thống vẫn tiếp tục diễn ra. Hợp đồng vàng tăng 1.04%, giao dịch ở mức $4,516, trong khi hợp đồng bạc cũng tăng 1.66%.

Chuyên gia phân tích thị trường cao cấp của FxPro nhận định hiện tượng này là “thay đổi căn bản trong thái độ đối với rủi ro”. Dù đồng đô la yếu, các tài sản rủi ro như Bitcoin vẫn giảm giá, trong khi các tài sản thực như vàng lại tăng giá, phản ánh tâm lý nhà đầu tư đang thay đổi. Xu hướng bán trái phiếu toàn cầu cũng hỗ trợ cho hiện tượng này.

Tín hiệu bán hàng của Solana qua mô hình Wyckoff Spring Action

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, tín hiệu thú vị nhất hiện nay xuất hiện trên Solana (SOL). SOL đang giao dịch quanh mức $105.38, sau khi phá vỡ mô hình điều chỉnh đi ngang trong vài tuần gần đây, rồi giảm xuống và hôm sau bật tăng trở lại. Đây rõ ràng là đặc điểm của mô hình Wyckoff Spring Action cổ điển.

Trong mô hình Wyckoff, Spring Action đóng vai trò khiến các nhà bán (Bear) bị mắc kẹt trong vị thế sai lệch. Tức là, sau khi kích thích các nhà bán tháo trong xu hướng giảm, giá bật lên và thể hiện nhu cầu thực sự của các tổ chức lớn. Đây là tín hiệu cho thấy khả năng đảo chiều tăng giá trong lịch sử. Tuy nhiên, để xác nhận xu hướng tăng, giá cần vượt qua vùng đỉnh của kênh trước đó một cách rõ ràng.

Điều chỉnh của Bitcoin và Ethereum: Mối liên hệ với dữ liệu GDP

Bitcoin cùng Ethereum (ETH) đang trong giai đoạn điều chỉnh. Chỉ số CoinDesk 20 giảm 0.3%, còn 2,717.75, với mức giảm trong 24 giờ là 2.16%. Ethereum còn yếu hơn, giảm 8.82% trong 24 giờ.

Nguyên nhân chính đến từ dữ liệu kinh tế Mỹ. Cục Thống kê Kinh tế Mỹ (BEA) đã công bố số liệu sơ bộ về GDP quý 3, dự kiến tăng trưởng 3.2%. Mặc dù thấp hơn so với quý trước là 3.8%, nhưng vẫn duy trì mức tăng trưởng ổn định trung bình trên 2.6% kể từ cuối năm 2021.

Việc Bitcoin không thể duy trì vượt qua mức kháng cự $90,000 phản ánh tâm lý kinh tế vĩ mô đang yếu đi. Dữ liệu kinh tế yếu hơn dự kiến có thể thúc đẩy nhu cầu mua vào BTC trong ngắn hạn, nhưng hiện tại, tâm lý rủi ro vẫn chiếm ưu thế.

Quản trị DAO và các sự kiện token: Điểm chú ý hàng tuần

Trong hệ sinh thái DeFi, nhiều cuộc bỏ phiếu quản trị quan trọng đang diễn ra. DAO Yearn đã tổ chức bỏ phiếu về việc thay thế các ký tự đa chữ ký và kế hoạch khôi phục yETH, trong khi DAO GMX đang bỏ phiếu về việc cấp vốn cho phân phối Solana. DAO Aave đang tiến hành bỏ phiếu nhằm khôi phục quyền sở hữu hoàn toàn đối với các tài sản thương hiệu, nhằm tăng cường tính tự trị của DAO.

Các hoạt động quản trị này cho thấy hệ sinh thái DeFi vẫn đang trong quá trình phát triển. Ảnh hưởng của các quyết định quản trị đến giá token ngày càng rõ ràng hơn, và nhà đầu tư đang dựa vào kết quả bỏ phiếu để đánh giá hướng đi tương lai của dự án.

Dòng vốn ETF thực thể BTC/ETH và tín hiệu

Dòng vốn ròng hàng ngày của ETF Bitcoin thực thể là -$142.2 triệu, trong khi dòng vốn ròng tích lũy đạt $572.5 triệu. Tổng lượng Bitcoin nắm giữ khoảng 1.31 triệu coin. ETF thực thể Ethereum ngược lại, ghi nhận dòng vốn ròng hàng ngày là +$84.6 triệu, và dòng vốn tích lũy đạt $125.5 triệu.

Dòng vốn ròng hàng ngày của BTC cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn, nhưng quy mô dòng vốn tích lũy vẫn cho thấy nhu cầu của các tổ chức vẫn còn. Dòng vốn liên tục chảy vào ETH thể hiện sự quan tâm của các tổ chức đối với Ethereum vẫn duy trì. Các dòng vốn này có thể được xem như tín hiệu các nhà đầu tư dài hạn xem sự điều chỉnh giá là cơ hội mua vào.

Tín hiệu thị trường: Tái diễn giải mô hình Wyckoff

Tổng thể, thị trường tiền điện tử hiện nay đang có những diễn biến thú vị từ góc độ mô hình Wyckoff. Các tín hiệu kỹ thuật như Spring Action của Solana, dòng vốn liên tục chảy vào các tổ chức, và các dấu hiệu mệt mỏi của phe bán đều báo hiệu khả năng đảo chiều trong tương lai. Tuy nhiên, để thay đổi tâm lý rủi ro toàn cầu hiện tại, cần có sự cải thiện dữ liệu kinh tế hoặc các đột phá kỹ thuật rõ ràng.

Việc Bitcoin vượt qua mốc $90,000 một lần nữa và xuất hiện phản ứng bật tăng mạnh theo mô hình Wyckoff sẽ là điểm mấu chốt trong tháng 2.