Hợp đồng tương lai dầu đậu nành tăng mạnh giữa bối cảnh chuyển biến trong động thái xuất khẩu

Thị trường hàng hóa ghi nhận hiệu suất hỗn hợp vào thứ Ba, với hợp đồng tương lai dầu đậu nành tăng mạnh trong khi các thị trường cây trồng rộng lớn hơn thể hiện xu hướng phân kỳ. Sức mạnh cơ bản trong các sản phẩm liên quan đến đậu nành phản ánh những hạn chế nguồn cung ngày càng tăng và sự dịch chuyển dòng chảy thương mại toàn cầu, đặc biệt từ các khu vực xuất khẩu chính.

Tín hiệu hỗn hợp trong thị trường hàng hóa

Cụm đậu nành thể hiện sự bền bỉ trong ngày, với giá đậu nành giao ngay tăng 5 1/2 cent lên mức $9.98 3/4 mỗi bushel. Tuy nhiên, sự phân biệt sản phẩm trở nên rõ ràng trên toàn danh mục: hợp đồng tương lai bột đậu nành duy trì gần mức trung bình buổi trưa, trong khi hợp đồng dầu đậu nành ghi nhận mức tăng mạnh từ 55 đến 60 điểm, báo hiệu sự tập trung của nhà đầu tư vào phân khúc hàng hóa liên quan đến năng lượng.

Hợp đồng tháng 3 cho đậu nành tăng 5 1/2 cent lên $10.67 1/4, trong khi đậu nành tháng 5 tăng 5 3/4 cent để đóng cửa ở mức $10.79 3/4, và đậu nành tháng 7 tiến 5 1/4 cent lên $10.92 3/4. Mô hình này cho thấy sức mạnh ổn định trên toàn đường cong kỳ hạn, phản ánh khả năng phục hồi của nhu cầu cơ bản mặc dù thị trường bột đậu nành có phần mềm yếu.

Sự chậm lại trong xuất khẩu của Brazil định hình lại triển vọng cung ứng

Bức tranh xuất khẩu của Brazil đã thúc đẩy thị trường đánh giá lại trong tuần này. Hiệp hội Các nhà Xuất khẩu Ngũ cốc Quốc gia (ANEC) gần đây đã điều chỉnh dự báo về lượng đậu nành xuất khẩu tháng 1 xuống còn 3,23 triệu tấn, giảm 560.000 tấn so với ước tính của tuần trước. Tuy nhiên, khối lượng này vẫn còn cao đáng kể so với 1,07 triệu tấn xuất khẩu trong cùng tháng năm ngoái, nhấn mạnh sự thay đổi mạnh mẽ trong năng lực xuất khẩu của Mỹ Latinh.

Đà cung ứng liên tục từ Brazil tiếp tục ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai dầu đậu nành toàn cầu, khi biên lợi nhuận ép dầu và các xuất khẩu cạnh tranh định hình hướng đi cho các sản phẩm phái sinh trong toàn bộ cụm.

Dấu hiệu yếu trong nhập khẩu của EU gây lo ngại về nhu cầu

Về phía nhu cầu, dữ liệu của Ủy ban châu Âu cho thấy hoạt động nhập khẩu yếu hơn qua giữa tháng 1. Liên minh châu Âu đã nhập khẩu 7,06 triệu tấn đậu nành từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 23 tháng 1 của mùa vụ hiện tại, giảm khoảng 1,09 triệu tấn so với 8,15 triệu tấn trong cùng kỳ mùa trước. Sự co lại này trong hoạt động mua hàng của EU báo hiệu những khó khăn tiềm năng đối với hợp đồng tương lai dầu đậu nành, khi nhu cầu ép dầu giảm có thể gây áp lực lên phân khúc dầu mặc dù hiệu suất giao dịch tiền mặt vẫn mạnh.

Hợp đồng tương lai thể hiện đà tích cực

Dù có những dòng chảy trái chiều giữa nguồn cung dồi dào và nhu cầu giảm sút, toàn bộ cụm hợp đồng tương lai dầu đậu nành vẫn duy trì đà tích cực. Các nhà đầu tư tiếp tục điều chỉnh vị thế trên toàn đường cong, với giá đậu nành giao ngay gần mức $9.98 3/4 phản ánh hoạt động thương mại sôi động và sự sẵn sàng tích lũy vị thế hợp đồng tương lai dầu ở mức hiện tại.

Sự bền bỉ của hợp đồng tương lai dầu đậu nành nhấn mạnh tầm quan trọng của mặt hàng này trong các lĩnh vực nhiên liệu sinh học và chế biến thực phẩm, khi các thị trường điều chỉnh vị thế trước các khả năng thay đổi chính sách và sự dịch chuyển của dòng chảy thương mại toàn cầu.