Thị trường phục hồi bất chấp gánh nặng lớn: Cổ phiếu tăng trưởng trong tuần nặng nề trước các báo cáo lợi nhuận và quyết định của Fed

Thị trường cổ phiếu đã ghi nhận mức tăng vào thứ Hai mặc dù mang theo tâm lý nặng nề trước một trong những tuần quan trọng nhất đối với các nhà đầu tư. Chỉ số S&P 500 tăng 0,63%, chỉ số Dow Jones Industrial tăng 0,68%, và Nasdaq 100 tăng 0,59%, trong khi hợp đồng tương lai E-mini S&P tháng 3 tăng 0,56% và hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq tháng 3 tăng 0,49%. Tuy nhiên, dưới bề mặt đà tăng này là những nguồn lo lắng sâu sắc khiến trái tim các nhà đầu tư nặng trĩu với mối quan tâm về con đường phía trước.

Một đợt tăng điểm đầy lo lắng: Những tín hiệu mâu thuẫn của thị trường

Sự hỗ trợ cho đà tăng của thứ Hai đến từ việc lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và dữ liệu đơn đặt hàng hàng bền của Mỹ bất ngờ mạnh mẽ, vẽ nên bức tranh về một nền kinh tế Mỹ kiên cường. Tuy nhiên, đà tích cực này bị hạn chế đáng kể bởi nhiều yếu tố gây áp lực kéo dài bóng đen lên tâm lý thị trường. Mối đe dọa mới của Tổng thống Trump về việc áp thuế 100% đối với hàng nhập khẩu từ Canada tạo ra sự không chắc chắn mới trong quan hệ thương mại. Thêm vào đó, bóng ma của khả năng chính phủ đóng cửa cũng xuất hiện khi các đảng Dân chủ Thượng viện đe dọa chặn dự luật cấp ngân sách liên quan đến Bộ An ninh Nội địa và ICE sau một sự cố cuối tuần tại Minnesota. Sự bất ổn chính trị xung quanh Cục Dự trữ Liên bang cũng gây áp lực lớn, khi thị trường chuẩn bị cho quyết định của FOMC dự kiến giữ nguyên lãi suất trong khi đối mặt với khả năng bị chỉ trích trở lại từ các phe chính trị.

Chỉ số đồng đô la giảm 0,5% xuống mức thấp nhất trong bốn tháng, phản ánh sự suy đoán của thị trường về khả năng can thiệp tiền tệ giữa Mỹ và Nhật Bản nhằm hỗ trợ đồng yên. Sự yếu đi của đồng đô la còn bị thúc đẩy bởi lo ngại rút vốn khi các nhà đầu tư quốc tế xem xét lại mức độ tiếp xúc với tài sản Mỹ trong bối cảnh không chắc chắn về thuế quan.

Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ không thể xua tan tâm trạng nặng nề: Một nghiên cứu về sự trái ngược

Đơn đặt hàng hàng bền tháng 11 tăng 5,3% so với tháng trước, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích là 4,0% và xóa bỏ hoàn toàn mức giảm đã điều chỉnh của tháng 10 là 2,1%. Các số liệu không bao gồm vận tải cũng vượt dự báo, tăng 0,5% so với kỳ vọng là 0,3%. Đơn đặt hàng hàng hóa vốn (không bao gồm quốc phòng và máy bay) tăng 0,7%, vượt xa dự kiến là 0,3%. Các chỉ số hoạt động sản xuất khu vực từ Chicago và Dallas cho thấy nền kinh tế vẫn kiên cường, với cả hai đều giảm ít hơn dự kiến.

Dù các số liệu kinh tế khả quan này, tâm lý thị trường vẫn nặng trĩu với lo ngại về hướng đi chính sách và căng thẳng thương mại. Câu chuyện tích cực về kinh tế khó có thể làm dịu đi những lo lắng về việc thực thi thuế quan và sự không chắc chắn về ngân sách chính phủ.

Kim loại quý và biến động tiền tệ: Nhu cầu trú ẩn an toàn phản ánh lo lắng của nhà đầu tư

Sự kết hợp giữa đồng đô la yếu và bất ổn chính trị đã đẩy giá kim loại quý lên mức cao kỷ lục mới, tạo sự hỗ trợ đáng kể cho cổ phiếu khai thác mỏ. Sự tăng vọt này của nhu cầu trú ẩn an toàn phản ánh gánh nặng mà các nhà đầu tư cảm thấy về rủi ro địa chính trị và chính sách. Anglogold Ashanti, Newmont Corp và Freeport-McMoRan đều tăng hơn 1%, mặc dù hiệu suất của ngành khai thác vẫn còn phân hóa.

Các cổ phiếu riêng lẻ thể hiện sự phân hóa: Thị trường rạn nứt với tâm lý đa dạng

Những cổ phiếu công nghệ trong nhóm Bảy Tuyệt Vời (Magnificent Seven) trình diễn bức tranh hỗn hợp vào thứ Hai. Apple và Meta đều tăng hơn 2%, trong khi Tesla giảm mạnh hơn 3%. Sự phân hóa này nhấn mạnh quá trình chọn lọc thị trường diễn ra dưới các chỉ số chính.

Trong số các cổ phiếu nổi bật, Cisco Systems tăng hơn 3% sau khi được nâng cấp lên trạng thái vượt trội bởi Evercore ISI, trong khi Cognizant Technology tăng hơn 1% sau khi Deutsche Bank nâng cấp cổ phiếu từ giữ sang mua. Ngành bán dẫn thể hiện sức mạnh khi CoreWeave tăng 6% sau tin tức về khoản đầu tư thêm 2 tỷ USD của Nvidia. USA Rare Earth Inc tăng gần 8% theo báo cáo chính phủ Mỹ dự định nắm giữ cổ phần để tăng cường tiếp cận các khoáng sản quan trọng của Mỹ, mang lại sự hỗ trợ rộng hơn cho ngành đất hiếm.

Tuy nhiên, Revolution Medicines giảm hơn 16% sau khi Wall Street Journal đưa tin Merck đã chấm dứt các cuộc đàm phán mua lại. Các cổ phiếu khai thác vẫn phân hóa mặc dù kim loại quý đạt mức cao mới, Hecla giảm hơn 5% và Coeur Mining giảm hơn 2%.

Triển vọng lãi suất: Lãi suất ổn định khi bất ổn chính sách vẫn còn

Trái phiếu kho bạc 10 năm kỳ hạn tháng 3 tăng 4 điểm, lợi suất 10 năm giảm 1,4 điểm cơ bản xuống 4,211%, mặc dù dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến và kỳ vọng lạm phát tăng nhẹ lên 2,318%. Lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu cũng giảm, với trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm 3,9 điểm cơ bản xuống 2,867% và trái phiếu Anh kỳ hạn 10 năm giảm 1,5 điểm cơ bản xuống 4,497%. Giá thị trường cho thấy gần như không có khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản của ECB tại cuộc họp chính sách ngày 5 tháng 2.

Mùa báo cáo lợi nhuận đối mặt với kỳ vọng lớn: 102 công ty S&P 500 báo cáo trong tuần này

Mùa báo cáo lợi nhuận quý 4 đã bắt đầu tăng tốc, với 102 công ty trong S&P 500 dự kiến báo cáo lợi nhuận trong tuần đặc biệt nặng nề này. Cho đến nay, đà tích cực rõ ràng, với 78% trong số 64 công ty đã báo cáo vượt kỳ vọng lợi nhuận. Bloomberg Intelligence dự báo tăng trưởng lợi nhuận của S&P 500 là 8,4% cho quý 4, nhưng nếu loại trừ nhóm Bảy Tuyệt Vời, mức tăng trưởng giảm còn 4,6%. Các báo cáo lợi nhuận trong tuần này từ các tên tuổi lớn trong ngành công nghiệp, chăm sóc sức khỏe, quốc phòng và công nghệ — bao gồm NextEra Energy, United Parcel Service, Boeing, General Motors và Texas Instruments — sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành tâm lý nhà đầu tư và các dự báo thị trường khi các nhà đầu tư đánh giá khả năng phục hồi của nền kinh tế giữa bối cảnh bất ổn chính sách.

Thị trường đang định giá chỉ khoảng 3% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC dự kiến diễn ra ngày 27-28 tháng 1, cho thấy kỳ vọng chính sách sẽ tiếp tục giữ nguyên.

Thị trường chứng khoán quốc tế có diễn biến trái chiều, với Châu Âu Euro Stoxx 50 tăng 0,22%, trong khi Trung Quốc Shanghai Composite giảm 0,09% và Nhật Bản Nikkei 225 giảm 1,79%, phản ánh tâm lý toàn cầu phân hóa khi các nhà đầu tư điều hướng qua một tuần nặng nề các quyết định chính sách và báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp sẽ ảnh hưởng lớn đến hướng đi của thị trường trong các phiên tới.