Cách Bảo hiểm Nhân thọ do Ngân hàng sở hữu giúp Ngân hàng tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư

Các ngân hàng hoạt động trong một bối cảnh tài chính phức tạp, nơi việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư đáng tin cậy, có lợi về thuế ngày càng trở nên khó khăn. Một chiến lược ít được biết đến nhưng rất hiệu quả mà nhiều tổ chức tài chính sử dụng là bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu. Phương pháp tinh vi này cho phép các ngân hàng đồng thời tài trợ các khoản phúc lợi cho nhân viên và tạo ra lợi nhuận vượt trội thông qua một cấu trúc sáng tạo, tối ưu hóa về thuế. Hiểu cách hoạt động của bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu giúp thấy rõ lý do tại sao nó đã trở thành một phần không thể thiếu trong chiến lược ngân hàng hiện đại.

Nền tảng có lợi về thuế của Chiến lược Bảo hiểm Nhân thọ do Ngân hàng Sở hữu

Về cơ bản, bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu là một giải pháp thông minh cho một thách thức cơ bản của ngân hàng: làm thế nào để cung cấp các phúc lợi toàn diện cho nhân viên trong khi tối đa hóa lợi nhuận đầu tư sau thuế. Cơ chế này đơn giản nhưng tinh tế. Các ngân hàng mua các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ cho các giám đốc điều hành và nhân viên chủ chốt, trả phí định kỳ vào các tài khoản ủy thác đặc biệt, và các khoản quỹ này sau đó trở thành nguồn hỗ trợ cho các chương trình thù lao và phúc lợi của nhân viên.

Điều làm cho phương pháp này đặc biệt hấp dẫn là khung pháp lý do Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) thiết lập. OCC cho phép các ngân hàng cấu trúc bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu đặc biệt để tài trợ các kế hoạch phúc lợi nhân viên, tạo ra một lối đi hợp pháp để tối ưu hóa thuế. Phép màu thực sự xảy ra trong cách xử lý thuế: cả sự tăng trưởng về giá trị tiền mặt của các hợp đồng bảo hiểm này và các khoản trợ cấp tử vong được chi trả đều hoàn toàn miễn thuế. Điều này hoàn toàn trái ngược với các khoản đầu tư thông thường, nơi lợi nhuận và thu nhập phải chịu mức thuế doanh nghiệp tiêu chuẩn.

Để minh họa sức mạnh của lợi thế này, hãy xem xét một hợp đồng bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu tăng trưởng khoảng 3,25% đến 3,5% mỗi năm. Vì sự tăng trưởng này hoàn toàn được trốn thuế, lợi tức tương đương sau thuế sẽ đạt hoặc vượt 5% nếu đạt được thông qua các khoản đầu tư chịu thuế. Đối với các ngân hàng tìm kiếm lợi nhuận cố định đáng tin cậy trong môi trường ngày nay, sự chênh lệch này thật đáng kể—và gần như không thể tái tạo qua các phương tiện đầu tư thông thường.

Lợi nhuận vượt trội so với các khoản đầu tư ngân hàng truyền thống

Điều thu hút chính của bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu là khả năng mang lại lợi nhuận vượt xa các khoản nắm giữ truyền thống của ngân hàng. Trái phiếu đô thị, chứng khoán Kho bạc (cả ngắn hạn và dài hạn), và chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp vẫn là những lựa chọn phổ biến cho danh mục đầu tư ngân hàng, nhưng lợi nhuận sau thuế của chúng mờ nhạt so với lợi thế của bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu.

Sự khác biệt về hiệu suất trở nên đặc biệt rõ ràng khi tính đến tính miễn thuế của lợi nhuận. Các ngân hàng hưởng lợi từ hai ưu thế: các hợp đồng tạo ra sự tăng trưởng ổn định đồng thời cung cấp một nơi trú ẩn thuế làm tăng lợi nhuận thực tế. Sự kết hợp này khó, nếu không muốn nói là không thể, đạt được thông qua các chiến lược đầu tư thay thế có cùng mức rủi ro. Kết quả là, bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu ngay lập tức củng cố các chỉ số hiệu suất chính—cả lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) đều cải thiện rõ rệt khi các hợp đồng này được tích hợp đúng cách vào danh mục đầu tư.

Cân bằng giữa lợi ích và hạn chế của Bảo hiểm Nhân thọ do Ngân hàng Sở hữu

Trong khi bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu mang lại những lợi ích hấp dẫn, quản lý tài chính thận trọng đòi hỏi phải xem xét kỹ lưỡng các hạn chế của nó. Các hợp đồng này được phân loại là tài sản không thanh khoản trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng, nghĩa là chúng được thiết kế để giữ lâu dài. Mặc dù về lý thuyết có thể bán ra bất cứ lúc nào, việc thanh lý sớm sẽ kích hoạt hai khoản phạt đáng kể: lợi nhuận sẽ bị đánh thuế ngay lập tức, và một khoản phạt 10% sẽ áp dụng cho các lợi nhuận đó—gần như xóa bỏ các lợi ích về thuế đã làm cho khoản đầu tư này hấp dẫn ban đầu.

Ngoài ra, chất lượng của bảo hiểm nhân thọ dựa trên khả năng tài chính của công ty bảo hiểm phát hành hoàn toàn phụ thuộc vào độ ổn định tài chính của họ. Nếu chất lượng tín dụng của nhà bảo hiểm suy giảm theo thời gian, điều này sẽ tạo ra rủi ro đối tác mà ban đầu chưa được dự đoán. Các ngân hàng do đó cần đánh giá cẩn thận khả năng tín dụng của các đối tác bảo hiểm trước khi cam kết vốn lớn vào các hợp đồng này.

Dù có những hạn chế này, bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu vẫn là một cơ chế hiệu quả khi được thực hiện với sự thẩm định kỹ lưỡng và kỳ vọng thực tế về cam kết dài hạn cần thiết.

Thực tế áp dụng: Bảo hiểm Nhân thọ do Ngân hàng Sở hữu phổ biến đến mức nào?

Sự phổ biến của bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu trong ngành ngân hàng xác nhận giá trị thực tiễn của nó. Theo một phân tích của Cục Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) năm 2013, hơn một nửa số ngân hàng Hoa Kỳ—cụ thể là 53,4%—đang duy trì một số hình thức sở hữu bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu. Hợp đồng mới phát hành trung bình có giá khoảng 2 triệu đô la phí bảo hiểm, phản ánh số vốn đáng kể mà các ngân hàng dành cho chiến lược này.

Mặc dù các hợp đồng này thường chỉ chiếm 2-3% hoặc ít hơn tổng tài sản của ngân hàng, nhưng chúng lại mang lại lợi nhuận vượt trội so với các khoản đầu tư cố định truyền thống có lợi nhuận sau thuế thấp hơn nhiều. Việc áp dụng rộng rãi này của các ngân hàng Hoa Kỳ nhấn mạnh rằng bảo hiểm nhân thọ do ngân hàng sở hữu đã trở thành một trụ cột trong chiến lược ngân hàng tổ chức, giúp các ngân hàng cân bằng mục tiêu tài trợ phúc lợi nhân viên và duy trì lợi nhuận cạnh tranh.