Caterpillar vượt dự báo lợi nhuận và doanh thu quý 4 với nhu cầu thiết bị mạnh mẽ

Nhà sản xuất thiết bị xây dựng và khai thác mỏ Caterpillar đã công bố kết quả quý IV ấn tượng, vượt xa kỳ vọng của Phố Wall, báo hiệu nhu cầu mạnh mẽ trên toàn bộ danh mục sản phẩm đa dạng của công ty — từ máy móc nặng đến các giải pháp hạ tầng xây dựng như lát paving blocks của cat và các vật liệu xây dựng liên quan. Công ty báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý là $5.16, vượt xa ước tính đồng thuận là $4.67 và ghi nhận mức lợi nhuận vượt dự kiến 10.41%. So với cùng kỳ năm ngoái, mức này tăng nhẹ từ $5.14 trên mỗi cổ phiếu, cho thấy khả năng sinh lời duy trì ổn định bất chấp môi trường vĩ mô đầy thử thách.

Hiệu suất doanh thu cũng ấn tượng không kém. Caterpillar đã tạo ra 19.13 tỷ USD doanh thu quý trong kỳ kết thúc tháng 12 năm 2025, vượt dự báo đồng thuận 6.60% và tăng từ 16.22 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái. Đây là lần thứ ba trong bốn quý gần nhất, công ty vượt dự báo doanh thu, nhấn mạnh khả năng thực thi vận hành ổn định và sức mạnh thị trường trong lĩnh vực xây dựng và khai thác mỏ.

Thực thi nhất quán và vị thế thị trường

Sự ổn định trong hiệu suất lợi nhuận của Caterpillar phản ánh không chỉ điều kiện thị trường mạnh mẽ mà còn khả năng quản lý hiệu quả danh mục sản phẩm rộng lớn của mình. Trong bốn quý gần nhất, công ty đã vượt dự báo EPS hai lần, tạo dựng thành tích liên tục. Mức vượt dự kiến gần nhất dựa trên kết quả của quý trước là 9.51%, khi công ty đạt $4.95 trên mỗi cổ phiếu so với dự kiến là $4.52.

Động thái ngành cung cấp bối cảnh quan trọng cho các kết quả này. Caterpillar hoạt động trong lĩnh vực Sản xuất - Xây dựng và Khai thác mỏ, hiện xếp trong top 40% của hơn 250 ngành được theo dõi bởi Zacks. Nghiên cứu cho thấy nhóm ngành hàng hiệu quả nhất vượt trội hơn các ngành xếp thấp hơn với tỷ lệ hơn 2 lần, định vị Caterpillar trong một bối cảnh cạnh tranh hấp dẫn.

Đánh giá triển vọng tăng trưởng trong tương lai

Nhìn về phía trước, khả năng duy trì mức tăng giá cổ phiếu của Caterpillar — đã tăng khoảng 12.3% kể từ đầu năm 2026 so với mức tăng 1.9% của S&P 500 — sẽ phụ thuộc phần lớn vào bình luận của ban quản lý trong cuộc gọi kết quả và hướng dẫn dự báo trong tương lai. Chiến lược đầu tư ngày càng dựa vào việc theo dõi xu hướng điều chỉnh dự báo lợi nhuận, vì các nghiên cứu thực nghiệm cho thấy mối tương quan chặt chẽ giữa biến động giá cổ phiếu ngắn hạn và sự thay đổi trong dự báo của các nhà phân tích.

Trước khi công bố kết quả này, xu hướng điều chỉnh dự báo cho Caterpillar vẫn còn hỗn hợp, dẫn đến Xếp hạng Zacks là #3 (Giữ). Điều này cho thấy cổ phiếu dự kiến sẽ hoạt động phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường trong ngắn hạn. Ước tính hiện tại dự báo lợi nhuận là $4.32 trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 15.32 tỷ USD cho quý tới, với dự báo cả năm 2026 là $22.52 trên mỗi cổ phiếu trên doanh thu 71.93 tỷ USD — cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục được duy trì.

Động thái cạnh tranh và bối cảnh ngành

Trong cùng ngành, công ty cùng ngành Astec Industries (ASTE) — nhà sản xuất thiết bị cho xây dựng, lát paving và khai thác mỏ — vẫn chưa công bố kết quả quý tháng 12 năm 2025. Astec dự kiến sẽ đạt lợi nhuận là $0.74 trên mỗi cổ phiếu, giảm 37.8% so với cùng kỳ năm ngoái, doanh thu dự kiến đạt 363.8 triệu USD, tăng nhẹ 1.3% so với cùng kỳ. Sự khác biệt về hiệu suất này làm nổi bật sức mạnh cạnh tranh và lợi thế vận hành của Caterpillar.

Góc nhìn đầu tư: Điều này có ý nghĩa gì đối với cổ đông

Đối với các nhà đầu tư xem xét Caterpillar như một khoản đầu tư tiềm năng, khả năng thực thi trong kết quả quý của công ty cho thấy sự bền bỉ trong các ngành chu kỳ. Hiệu suất vượt trội so với thị trường chung phản ánh cả sức mạnh của nhu cầu cơ bản đối với thiết bị xây dựng và khai thác mỏ — bao gồm các sản phẩm chuyên biệt như lát paving blocks của cat cho các dự án hạ tầng — và khả năng quản lý vận hành hiệu quả.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần nhận thức rằng xu hướng ngành ảnh hưởng lớn đến hiệu suất của từng cổ phiếu. Xếp hạng top-40% của ngành Sản xuất - Xây dựng và Khai thác mỏ cho thấy các yếu tố thuận lợi, nhưng nhà đầu tư phải chú ý đến xu hướng điều chỉnh dự báo và hướng dẫn của ban quản lý. Hệ thống Xếp hạng Zacks, vốn đã mang lại lợi nhuận trung bình vượt quá 24% mỗi năm kể từ năm 1988 so với S&P 500, cung cấp một khung theo dõi xu hướng dự báo có hệ thống.

Kết quả quý IV đầy thuyết phục của Caterpillar cho thấy nền tảng vẫn vững chắc cho hiệu suất tiếp tục, miễn là nhu cầu ngành rộng lớn duy trì và ban quản lý giữ vững thành tích thực thi của mình.

Phân tích này dựa trên dữ liệu tài chính và phương pháp nghiên cứu độc lập. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Các nhà đầu tư nên thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định đầu tư.