Cổ phiếu khai thác vàng hàng đầu năm 2024: 10 nhà sản xuất hàng đầu định hình lại ngành công nghiệp

Ngành cổ phiếu khai thác vàng toàn cầu đã trải qua một năm biến đổi trong năm 2024, nhờ vào nhu cầu chưa từng có và sự hợp nhất chiến lược giữa các nhà sản xuất hàng đầu. Giá vàng đã tăng vọt lên mức cao kỷ lục, vượt qua ngưỡng $2,450 mỗi ounce, khi các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản trú ẩn an toàn giữa áp lực lạm phát và căng thẳng địa chính trị. Sự tăng trưởng này đã làm sống lại sự quan tâm đến các công ty lớn thúc đẩy ngành khai thác vàng, khi ngành công nghiệp chứng kiến cả mức sản xuất kỷ lục và các thương vụ sáp nhập mang tính bước ngoặt đã định hình lại động thái cạnh tranh.

Dữ liệu từ Cục Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ cho thấy sản lượng vàng toàn cầu đạt 3.000 tấn trong năm 2023, với Trung Quốc, Úc và Nga dẫn đầu về khối lượng sản xuất. Khi cổ phiếu khai thác vàng tiếp tục thu hút sự chú ý của các danh mục đầu tư, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao cách các nhà sản xuất lớn nhất thế giới điều hướng các cơ hội thị trường và thách thức vận hành. Cuộc cạnh tranh giữa các công ty này đã trở nên gay gắt hơn, đặc biệt sau các thương vụ mua lại nổi bật và các chiến lược tập trung vào sản xuất.

Các ông lớn: Cách các cổ phiếu khai thác vàng toàn cầu đang hợp nhất

Ngành khai thác vàng đang trải qua một làn sóng hợp nhất chưa từng có. Việc Newmont mua lại Newcrest Mining của Úc với giá 16,8 tỷ USD vào năm 2023 là ví dụ điển hình cho xu hướng này, thiết lập một hệ thống thứ bậc mới trong các cổ phiếu khai thác vàng niêm yết công khai. Tương tự, thông báo của Gold Fields vào tháng 8 năm 2024 về việc mua lại Osisko Mining của Canada với giá 1,6 tỷ USD càng chứng tỏ các nhà sản xuất lớn đang mở rộng danh mục đầu tư một cách tích cực để chiếm lĩnh thị phần và ổn định mức sản xuất.

Các hoạt động sáp nhập và mua lại này đã tạo ra một hệ thống phân tầng rõ ràng trong các cổ phiếu khai thác vàng. Các nhà dẫn đầu chiếm giữ khối lượng sản xuất lớn và phạm vi hoạt động toàn cầu, trong khi các đối thủ trung bình tập trung vào ưu thế khu vực và hiệu quả vận hành. Sự phân tầng này phản ánh áp lực cạnh tranh trong ngành khai thác vàng đang thúc đẩy các công ty hướng tới lợi thế quy mô.

Các nhà lãnh đạo sản xuất: Ai đang chiếm lĩnh thị trường cổ phiếu khai thác vàng

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) — Sản lượng: 172,3 tấn

Newmont là nhà dẫn đầu không thể tranh cãi trong ngành cổ phiếu khai thác vàng, với sản lượng 172,3 tấn trong năm 2023. Sau thương vụ mua lại Newcrest mang tính bước ngoặt, Newmont hiện vận hành các tài sản quan trọng tại Bắc và Nam Mỹ, châu Á, Úc và châu Phi. Liên doanh tạo ra Nevada Gold Mines vào năm 2019—công ty liên doanh của Newmont chiếm 38,5% và Barrick chiếm 61,5%—đã sản xuất 94,2 tấn trong năm 2022 và vẫn là tài sản cốt lõi. Trong năm 2024, Newmont dự kiến sản lượng 6,9 triệu ounce (215,6 tấn), khẳng định vị trí dẫn đầu rõ ràng trong các cổ phiếu khai thác vàng niêm yết công khai.

Barrick Gold (TSX:ABX, NYSE:GOLD) — Sản lượng: 126 tấn

Là đối thủ lớn thứ hai trong ngành, Barrick Gold đã đạt sản lượng 126 tấn trong năm 2023. Ngoài việc sở hữu chung Nevada Gold Mines, Barrick còn vận hành mỏ Pueblo Viejo ở Cộng hòa Dominica và mỏ Loulo-Gounkoto ở Mali. Tuy nhiên, công ty gặp khó khăn trong nửa đầu năm 2024, sản xuất 1,89 triệu ounce—giảm 4% so với cùng kỳ do các thách thức vận hành tại mỏ North Mara ở Tanzania. Hướng dẫn sản lượng của Barrick trong năm 2024 dao động từ 3,9 đến 4,3 triệu ounce (121,9 đến 134,4 tấn), phản ánh sự thận trọng tích cực mặc dù gặp áp lực vận hành ngắn hạn.

Agnico Eagle Mines (TSX:AEM, NYSE:AEM) — Sản lượng: 106,8 tấn

Agnico Eagle đứng thứ ba trong các cổ phiếu khai thác vàng lớn với sản lượng 106,8 tấn trong năm 2023. Công ty vận hành 11 mỏ tại Canada, Úc, Phần Lan và Mexico, trong đó có các mỏ trọng điểm như Malartic của Canada và Detour Lake, được mua lại từ Yamana Gold vào đầu năm 2023. Công ty đạt sản lượng kỷ lục hàng năm trong năm 2023 và tăng trữ lượng vàng lên 10,5% lên 53,8 triệu ounce. Trong năm 2024, Agnico dự kiến sản lượng từ 3,35 đến 3,55 triệu ounce (104,7 đến 110,9 tấn), với kỳ vọng tăng trưởng sản lượng trong các năm 2025-2026.

Các cổ phiếu khai thác vàng trung bình: Các đối thủ đáng chú ý duy trì vị thế

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL) — Sản lượng: 90,3 tấn

Polyus trở thành nhà khai thác cổ phiếu vàng lớn thứ tư với 90,3 tấn trong năm 2023, xếp hạng là nhà sản xuất vàng hàng đầu của Nga. Sở hữu trữ lượng đã được chứng minh và khả năng khai thác vượt quá 101 triệu ounce, Polyus vận hành sáu mỏ ở Siberia phía Đông và Viễn Đông Nga. Mỏ Olimpiada của công ty xếp hạng là mỏ vàng lớn thứ ba thế giới về công suất sản xuất. Trong năm 2024, Polyus dự kiến sản xuất từ 2,7 đến 2,8 triệu ounce (84,4 đến 87,5 tấn).

Navoi Mining and Metallurgical Company — Sản lượng: 88,9 tấn

Dù không niêm yết trên các sàn phương Tây, Navoi Mining nằm trong số các nhà khai thác vàng lớn nhất thế giới, sản xuất 88,9 tấn trong năm 2023. Hoạt động từ những năm 1960 với mỏ Muruntau huyền thoại—một trong những mỏ vàng lớn nhất thế giới về trữ lượng—Navoi tiếp tục mở rộng nhằm đạt mục tiêu 3 triệu ounce mỗi năm vào năm 2025. Công ty đã cam kết đầu tư hơn 100 triệu USD cho hoạt động thăm dò trong năm 2024.

AngloGold Ashanti (NYSE:AU, ASX:AGG) — Sản lượng: 82 tấn

AngloGold Ashanti đã sản xuất 82 tấn trong năm 2023 qua chín hoạt động khai thác trên bảy quốc gia và ba châu lục. Châu Phi đóng góp 59% sản lượng của công ty với 1,54 triệu ounce. Mặc dù giảm 3% so với năm 2022 (từ 2,67 xuống 2,59 triệu ounce), công ty vượt dự báo và chuẩn bị cho sự phục hồi, với mục tiêu sản lượng năm 2024 từ 2,59 đến 2,79 triệu ounce.

Các câu chuyện tăng trưởng mới nổi trong cổ phiếu khai thác vàng

Gold Fields (NYSE:GFI) — Sản lượng: 71,7 tấn

Gold Fields đạt 71,7 tấn trong năm 2023 qua chín hoạt động đa dạng toàn cầu tại Úc, Chile, Peru, Tây Phi và Nam Phi. Liên doanh chiến lược của công ty với AngloGold Ashanti để phát triển mỏ vàng lớn nhất châu Phi là một bước ngoặt—dự án dự kiến sản xuất 900.000 ounce mỗi năm (28,1 tấn) trong năm năm đầu. Việc mua lại Osisko được công bố vào tháng 8 năm 2024 mở rộng đáng kể danh mục của Gold Fields, bổ sung công suất sản xuất 2,94 triệu ounce từ nhà khai thác Canada.

Kinross Gold (TSX:K, NYSE:KGC) — Sản lượng: 67 tấn

Kinross Gold ghi nhận 67 tấn trong năm 2023, tăng 10% so với năm 2022, thể hiện đà vận hành tích cực của các cổ phiếu khai thác vàng trung bình. Với sáu mỏ tại châu Mỹ và Đông Phi, Kinross hưởng lợi từ sản lượng cao hơn tại mỏ La Coipa ở Chile và cải thiện chất lượng quặng tại Tasiast ở Mauritania. Công ty vẫn đúng tiến độ để đạt mục tiêu 2,1 triệu ounce trong năm 2024.

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) — Sản lượng: 62 tấn

Dù chủ yếu là nhà sản xuất đồng, Freeport-McMoRan đã sản xuất 62 tấn vàng trong năm 2023, chủ yếu từ mỏ Grasberg của Indonesia—mỏ vàng lớn thứ hai thế giới về sản lượng. Các hoạt động phát triển dài hạn tại dự án Kucing Liar của Grasberg dự kiến sản xuất 6 triệu ounce vàng từ năm 2029 đến 2041. Tuy nhiên, công ty đã điều chỉnh hướng dẫn năm 2024 giảm xuống còn 1,8 triệu ounce do điều kiện ẩm ướt ảnh hưởng đến hoạt động khai thác dưới lòng đất.

Solidcore Resources (AIX:CORE) — Sản lượng: 53,72 tấn

Trước đây là Polymetal International, Solidcore Resources đã sản xuất 53,72 tấn trong năm 2023 từ hai mỏ ở Kazakhstan. Triển vọng năm 2024 của công ty đã giảm đáng kể sau khi bán các tài sản Nga, với hướng dẫn điều chỉnh khoảng 475.000 ounce từ các hoạt động còn lại. Mặc dù sản lượng chính của mỏ giảm, trữ lượng quặng của Solidcore tại Kazakhstan đã tăng 3% lên 11,6 triệu ounce, cho thấy tiềm năng thay thế trữ lượng.

Những điều phía trước cho cổ phiếu khai thác vàng

Ngành cổ phiếu khai thác vàng bước vào năm 2025 với các yếu tố hỗ trợ mang tính cấu trúc như mức giá cao liên tục, tăng trưởng cung hạn chế và quá trình hợp nhất ngành diễn ra đều đặn. Các nhà sản xuất lớn như Newmont và Barrick đang tận dụng lợi thế quy mô, trong khi các nhà khai thác trung bình phân biệt bằng cách đa dạng hóa địa lý và tối ưu vận hành. Việc tái định vị chiến lược của các cổ phiếu khai thác vàng hàng đầu—được thể hiện qua các hoạt động M&A mang tính biến đổi—cho thấy ngành này đang hợp nhất về một cơ sở nhà sản xuất hợp lý hơn, hiệu quả hơn, có khả năng duy trì lợi nhuận trong bối cảnh biến động của hàng hóa.

Các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu khai thác vàng nên chú ý đến các thay đổi trong xu hướng sản xuất, các chỉ số thay thế trữ lượng và ưu tiên phân bổ vốn khi các công ty điều hướng các cơ hội và thách thức đang định hình lại ngành thiết yếu này.