Giá Bitcoin giảm mạnh trong thị trường giảm giá, vượt qua các ngưỡng quan trọng

Bitcoin đang bị mắc kẹt trong làn sóng bán tháo dữ dội, và sự sụp đổ về mặt kỹ thuật ngày càng trở nên đáng lo ngại. Sau khi mất các mức hỗ trợ quan trọng, BTC đã giảm xuống dưới mức 80.000 đô la, với các nhà tham gia thị trường hiện đang chuẩn bị cho các mức giảm sâu hơn. Sự chuyển đổi từ tâm lý lạc quan tăng giá sang trạng thái phòng ngừa rủi ro đã diễn ra một cách đáng kinh ngạc nhanh chóng, nhiều nhà phân tích nhận thấy Bitcoin đang đi theo một kịch bản quen thuộc—một kịch bản đã từng xảy ra trước các chu kỳ thị trường giảm giá lớn trong quá khứ.

Tính đến cập nhật mới nhất, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 66.280 đô la, giảm 1,14% trong 24 giờ qua, phản ánh áp lực giảm giá liên tục trên thị trường. Câu hỏi bây giờ không phải là liệu có sự phục hồi ngắn hạn hay không, mà là mức độ giảm của thị trường gấu này có thể kéo dài đến đâu.

Sự sụp đổ kỹ thuật: BTC trượt qua các mức hỗ trợ quan trọng

Hành động giá ngay lập tức cho thấy một câu chuyện khắc nghiệt. Bitcoin đã giảm mạnh trong phiên giao dịch gần nhất, đẩy về mức 77.600 đô la và thử thách các mức thấp trong mười tháng. Điều làm các nhà bò giá lo ngại hơn là BTC đã phá vỡ dưới vùng hỗ trợ 80.000 đô la—mức đã từng đánh dấu trung bình thị trường thực sự và là điểm tựa cho các nhà giao dịch lạc quan.

Việc không thể bảo vệ vùng này là một tín hiệu đỏ. Khi các mức hỗ trợ lớn bị phá vỡ một cách quyết đoán như vậy, thường báo hiệu sự bắt đầu của một đợt yếu hơn kéo dài phía trước.

Các mô hình lịch sử cho thấy thị trường gấu kéo dài

Có lẽ điều đáng báo động nhất đến từ phân tích kỹ thuật so sánh hành động giá hiện tại với các chu kỳ thị trường gấu trước đó. Trung bình động hàm mũ 21 tuần (EMA) là một chỉ số quan trọng ở đây—chỉ số này đã từng đóng vai trò như một ranh giới phân chia giữa các chế độ thị trường rủi ro cao và rủi ro thấp. Khi Bitcoin phá vỡ dưới mức này, nó thường báo hiệu sự bắt đầu của các giai đoạn thị trường gấu kéo dài.

Những gì đã xảy ra gần đây phản ánh đúng sự sụp đổ xảy ra vào tháng 4 năm 2022, ngay trước một đợt giảm giá kéo dài. Kể từ lần giao cắt EMA quan trọng đó, BTC đã giảm khoảng 17%, từ mức quanh 90.000 đô la xuống mức hiện tại. Sự so sánh lịch sử này thật đáng chú ý: cùng một mô hình đã từng báo hiệu một trong những giai đoạn khó khăn nhất của thị trường crypto.

Một số nhà giao dịch hiện đang nhắm tới các mục tiêu thấp hơn đáng kể. Các vùng hỗ trợ gần 74.400 đô la là mức sàn tiềm năng tiếp theo, trong khi các kịch bản gấu mạnh hơn còn hướng tới mức 49.180 đô la nếu áp lực bán vẫn tiếp tục và các cấu trúc hỗ trợ trước đó tiếp tục thất bại.

Các chỉ số on-chain phát ra tín hiệu cấu trúc giảm giá

Ngoài các mô hình biểu đồ kỹ thuật, dữ liệu on-chain cũng đang rất đáng lo ngại. Theo phân tích mới nhất của CryptoQuant, Bitcoin hiện đang giao dịch dưới mức giá thực (realized price)—mức trung bình chi phí mà các nhà nắm giữ dài hạn (giữ từ 12–18 tháng) đã di chuyển coin lần cuối cùng.

Điều này rất quan trọng. Khi BTC giao dịch dưới mức giá thực và duy trì ở đó, thường báo hiệu sự chuyển đổi từ các đợt điều chỉnh bình thường của thị trường sang một giai đoạn gấu cấu trúc sâu hơn. Tình hình hiện tại cho thấy giá thực đang đóng vai trò như một mức kháng cự trên cao, nghĩa là mỗi lần Bitcoin cố gắng bật lên, các nhà nắm giữ lại bị thúc đẩy bán ra để hòa vốn, thậm chí là thoát lỗ.

Sự kết hợp của các yếu tố này—giá dưới mức chi phí thực, lợi nhuận tiêu cực phổ biến, và các chỉ số tăng trưởng chậm lại—hoàn toàn phù hợp với các chu kỳ giảm giá kéo dài đã thấy trong các chu kỳ thị trường trước đây. Đây là những dấu hiệu cảnh báo phân biệt các đợt điều chỉnh tạm thời với các đợt suy thoái thực sự.

Liệu Gap CME 84K có thể mang lại cứu trợ ngắn hạn?

Không phải tất cả đều tuyệt vọng trong ngắn hạn. Một số nhà giao dịch đang theo dõi gap hợp đồng tương lai CME gần 84.000 đô la, có thể đóng vai trò như một “nam châm” giá tạm thời. Các gap CME, là các mức giá chưa được lấp đầy do các giao dịch hợp đồng tương lai để lại các khoảng trống trong cấu trúc thị trường, thường thu hút hành động giá khi các nhà giao dịch cố gắng lấp đầy chúng.

Bitcoin có thể sẽ có một đợt bật lên ngắn hạn hướng tới vùng này trong vài tuần tới, mang lại sự cứu trợ chiến thuật cho các nhà giao dịch bị kẹt ở phía sai. Tuy nhiên, trừ khi Bitcoin có thể quyết đoán lấy lại các mức hỗ trợ chính và đóng cửa trên 80.000 đô la một cách bền vững, bất kỳ đợt tăng giá nào cũng có thể chỉ là một cú bật chết mèo—một sự phục hồi tạm thời trong xu hướng đang xấu đi.

Đợt giảm của thị trường gấu gia tốc

Sự hội tụ của sự sụp đổ kỹ thuật, mô hình lịch sử lặp lại, và cấu trúc on-chain ngày càng xấu đi vẽ nên một bức tranh giảm giá. Việc Bitcoin phá vỡ các vùng hỗ trợ chính, kết hợp với sự sụp đổ dưới EMA 21 tuần, đã đặt nền móng cho khả năng kéo dài của giai đoạn thị trường gấu. Trong khi các đợt bật lên ngắn hạn vẫn có thể xảy ra, xu hướng chung vẫn hoàn toàn tiêu cực.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên cảnh giác và quản lý rủi ro phù hợp. Các kịch bản gấu ngày càng được củng cố bởi nhiều góc độ phân tích. Không phải lời khuyên tài chính.