Điều hướng các quỹ ETF ngành quốc phòng hàng đầu: Phân tích hiệu suất toàn diện

Tăng trưởng căng thẳng toàn cầu và chi tiêu quốc phòng gia tăng tạo ra các cơ hội đầu tư hấp dẫn trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng. Với nhiều lựa chọn ETF khác nhau, các nhà đầu tư thường gặp khó khăn trong việc xác định các phương tiện phù hợp nhất để tiếp xúc hiệu quả với ngành công nghiệp đang phát triển này. Phân tích này xem xét ba quỹ nổi bật nhằm nắm bắt sự tăng trưởng của ngành quốc phòng, so sánh hiệu suất, chất lượng danh mục và cấu trúc chi phí để xác định các lựa chọn đầu tư tối ưu.

Hiểu về Thị trường ETF Quốc phòng

Môi trường địa chính trị—được đánh dấu bởi các xung đột khu vực, cạnh tranh công nghệ giữa các cường quốc và các mối đe dọa an ninh ngày càng phát triển—đã thúc đẩy đầu tư vào lĩnh vực quốc phòng chưa từng có. Ba ETF hàng đầu đã nổi lên như các lựa chọn phổ biến: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), và Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Mỗi quỹ mang đến các cách tiếp cận khác nhau để nắm bắt lợi nhuận từ ngành quốc phòng, với mức độ tập trung, cấu trúc chi phí và hiệu suất lịch sử khác nhau.

Cả ba quỹ đều được xếp hạng Tốt hơn tương đương từ phân tích Smart Score của TipRanks, nhưng thành tích lịch sử của chúng kể những câu chuyện khác nhau rõ rệt. Lựa chọn giữa chúng phụ thuộc vào ưu tiên đầu tư cụ thể: liệu nhà đầu tư ưu tiên chi phí thấp, đa dạng hóa rộng hơn hay lợi nhuận dài hạn vượt trội.

XAR: Lựa chọn cân bằng trong hàng không vũ trụ & quốc phòng

Quỹ SPDR trị giá 2,3 tỷ USD duy trì cách tiếp cận khá thận trọng, nắm giữ 33 cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng, trong đó 10 vị trí hàng đầu chiếm 49,7% tổng tài sản. Cơ cấu này tạo ra sự cân bằng giữa tập trung và đa dạng hóa. Bảy trong số 10 cổ phiếu hàng đầu của quỹ có điểm Smart Score từ 8 trở lên, trong đó có các công ty như Howmet Aerospace, Lockheed Martin và HEICO—một vị trí được các nhà đầu tư tổ chức lớn ưa chuộng.

Là một Sector ETF theo dõi ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng của S&P 500, XAR cung cấp tiếp xúc trực tiếp với các nhà thầu quốc phòng đã thành lập. Chi phí hoạt động của quỹ chỉ 0,35%, nằm trong số thấp nhất trong phân khúc này, giúp giảm thiểu chi phí cho nhà đầu tư.

Lịch sử, XAR mang lại lợi nhuận ổn định nhưng vừa phải. Trong vòng ba, năm và mười năm, quỹ đạt lợi nhuận trung bình hàng năm lần lượt là 6,3%, 8,1% và 13,3%. Mặc dù các kết quả này thể hiện hiệu suất ổn định, nhưng chúng thường thấp hơn thị trường chứng khoán chung và chậm hơn các phương tiện đầu tư tập trung vào quốc phòng khác trong các giai đoạn gần đây.

ITA: Tiếp xúc tập trung với rủi ro Boeing

Quỹ của BlackRock, iShares, tập trung vào cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng của Mỹ qua phương pháp theo dõi chỉ số. Quỹ quản lý 36 cổ phiếu, nhưng danh mục có mức độ tập trung cao hơn so với các đối thủ, với 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 76,6% tài sản. Sự tập trung này gây ra lo ngại về đa dạng hóa.

Một quyết định đáng chú ý trong danh mục là phân bổ 9,3% vào Boeing. Với những khó khăn vận hành và chất lượng đã được ghi nhận trong những năm gần đây của nhà sản xuất máy bay này, vị trí nặng ký này tạo ra một trở ngại đáng kể cho hiệu suất quỹ. Bảy trong số 10 cổ phiếu hàng đầu của ITA có điểm Smart Score tương đương Tốt hơn, tương tự như cấu trúc danh mục của XAR.

ITA có chi phí 0,35%, tương tự XAR. Tuy nhiên, hiệu suất lịch sử cho thấy một câu chuyện cảnh báo. Quỹ đạt lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3, 5 và 10 năm lần lượt là 7,4%, 5,4% và 10,6%. Đặc biệt, hiệu suất 5 năm kém hơn rõ rệt, phần lớn do ảnh hưởng tiêu cực từ Boeing. Đối với nhà đầu tư muốn tiếp xúc đa dạng ngành quốc phòng mà không chịu rủi ro tập trung vào một cổ phiếu duy nhất, cấu trúc danh mục của ITA đặt ra thách thức.

PPA: Hiệu suất dài hạn vượt trội

Quỹ Invesco Aerospace & Defense có cách tiếp cận rộng hơn, đầu tư vào các công ty trong lĩnh vực quốc phòng, an ninh nội địa và hàng không vũ trụ. Quỹ quản lý 54 cổ phiếu, trong đó 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 53,6% tài sản, mang lại mức độ đa dạng vượt trội so với các đối thủ. Sáu trong số 10 vị trí hàng đầu có điểm Smart Score tương đương Tốt hơn.

Hiệu suất của quỹ nổi bật rõ rệt so với các đối thủ. Trong vòng ba năm, PPA đạt lợi nhuận trung bình hàng năm 14,3%—cao hơn đáng kể so với S&P 500 (9,5%) và các quỹ cạnh tranh (XAR 6,3%, ITA 7,4%). Mô hình vượt trội này còn kéo dài qua các kỳ lợi nhuận 5 năm (PPA 11,6% so với XAR 8,6% và ITA 5,4%) và 10 năm (PPA 14,6% so với XAR 13,3% và ITA 10,6%).

Đặc biệt, PPA đã vượt thị trường chung trong suốt thập kỷ qua, điều mà XAR và ITA không thể làm được. Hiệu suất vượt trội này phản ánh khả năng chọn cổ phiếu tốt hơn, xoay vòng ngành hiệu quả hơn hoặc cả hai.

Tuy nhiên, điều này đi kèm với chi phí cao hơn. Chi phí hoạt động của PPA là 0,65%, gấp gần đôi so với các quỹ cạnh tranh (0,35%), tương đương khoảng 65 USD mỗi năm cho mỗi 10.000 USD đầu tư, so với 35 USD của XAR và ITA. Tuy nhiên, lợi nhuận lịch sử của PPA vượt xa mức phí này, cho thấy nhà đầu tư đã nhận được giá trị đáng kể so với khoản phí bổ sung đó.

So sánh bộ ba ETF quốc phòng

Tóm tắt hiệu suất:

• 3 Năm: PPA (14,3%) > ITA (7,4%) > XAR (6,3%)
• 5 Năm: PPA (11,6%) > XAR (8,1%) > ITA (5,4%)
• 10 Năm: PPA (14,6%) > XAR (13,3%) > ITA (10,6%)

So sánh chi phí:

• XAR & ITA: 0,35% phí (35 USD/10.000 USD)
• PPA: 0,65% phí (65 USD/10.000 USD)

Rủi ro cần xem xét: XAR cung cấp tiếp xúc cân bằng, không dễ bị ảnh hưởng bởi rủi ro tập trung vào một cổ phiếu duy nhất. ITA có tỷ lệ phân bổ Boeing lớn, tạo ra hiệu suất kéo giảm rõ rệt và rủi ro tập trung. PPA với danh mục đa dạng hơn giảm thiểu rủi ro một tên cổ phiếu riêng lẻ, đồng thời duy trì tiêu chuẩn chất lượng qua việc lọc theo điểm Smart Score.

Quỹ ETF quốc phòng nào là lựa chọn tốt nhất?

Phần lớn các nhà phân tích trên Phố Wall đều ủng hộ cả ba quỹ, với xếp hạng mua trung bình. Tuy nhiên, dựa trên hiệu suất lịch sử và dự báo tương lai, PPA nổi lên như lựa chọn tối ưu cho nhà đầu tư ưu tiên hiệu suất hơn chi phí.

Dù chi phí cao hơn có thể khiến các nhà đầu tư nhạy cảm về chi phí ban đầu e ngại, nhưng thành tích vượt trội của PPA trong các kỳ 3, 5 và 10 năm đã mang lại lợi nhuận vượt xa khoản phí bổ sung đó. Khi một phương tiện đầu tư vượt thị trường chung trong một thập kỷ và vượt các lựa chọn tương tự trong cùng phân khúc, chi phí cao hơn trở nên hợp lý.

Đối với nhà đầu tư chấp nhận chi phí trung bình để đổi lấy lợi nhuận dài hạn vượt trội, PPA mang đến cơ hội điều chỉnh rủi ro hấp dẫn nhất trong lĩnh vực quốc phòng. XAR phù hợp với các nhà đầu tư nhạy cảm về chi phí chấp nhận lợi nhuận trung bình, còn ITA cần thận trọng do rủi ro tập trung vào Boeing và kết quả lịch sử yếu hơn.

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tiếp tục diễn biến phức tạp và chi tiêu quốc phòng tăng trưởng bền vững, các ETF quốc phòng vẫn là thành phần hấp dẫn trong danh mục đầu tư. Trong số các lựa chọn hiện có, PPA giúp nhà đầu tư tiếp cận hiệu quả nhất cơ hội này.